HOUSING DEVELOPMENT FINANCE CORPORATION LIMITED Die mit einem AAA-Rating bewertete Housing Development Finance Corp (HDFC) will 90% von Credila an Baring EQT verkaufen, wie die Economic Times berichtet. Damit kommt sie einer behördlichen Anordnung nach, ihren Anteil an dem Bildungsfinanzierer innerhalb von zwei Jahren nach Abschluss der Fusion mit der HDFC Bank auf 10% zu reduzieren.
Laut CRISIL hat HDFC Credila derzeit ausstehende Anleihen im Wert von 43,25 Milliarden Rupien (fast 523 Millionen Dollar). CRISIL und ICRA stufen die Anleihen zwar mit AAA ein, haben das Rating jedoch unter Beobachtung gestellt, was sich auf die Entwicklung auswirkt.
"Die Hauptsorge für uns ist, dass wir diese Anleihen nicht mehr in unseren Portfolios halten können, wenn das Rating fällt. Wir würden auf jeden Fall erwarten, dass das Unternehmen diese Anleihen vorzeitig zurückzahlt", sagte ein hoher Beamter einer großen Lebensversicherungsgesellschaft.
Der Beamte und andere Quellen lehnten es ab, namentlich genannt zu werden, da ihre Unternehmenspolitik es ihnen nicht erlaubt, mit den Medien zu sprechen.
Die Anleihegläubiger haben einen Präzedenzfall für ihre Besorgnis, da die Übernahme der erschwinglichen HDFC-Wohnbaufinanzierungseinheit Gruh Finance durch die schlechter bewertete Bandhan Bank Ltd 2019 zu einer Herabstufung des Ratings führte.
Die Nachfrage nach den Anleihen der HDFC Credila ist auf dem Sekundärmarkt eingebrochen, wobei einige Händler eine Herabstufung des Ratings um eine oder mehrere Stufen einpreisen, sagte ein Anleihegläubiger.
Die Investoren haben sich zwar nicht offiziell an die HDFC gewandt, aber einige von ihnen haben Gespräche im Hintergrund geführt, so die Quellen.
Die HDFC ist sich der Bedenken der Anleihegläubiger bewusst und ist bestrebt, alle Beteiligten auf eine Linie zu bringen, sagte ein hochrangiger Beamter des Immobilienfinanzierers. HDFC und HDFC Credila haben nicht offiziell auf eine Anfrage von Reuters reagiert.
Life Insurance Corp of India, ICICI Prudential Corporate Bond Fund, Aditya Birla Sun Life Mutual Fund, Larsen and Toubro Officers and Supervisory Staff Provident Fund und Tata AIG General Insurance Co waren die fünf größten Anleihegläubiger von HDFC Credila zum 31. Dezember, wie aus dem letzten Informationsmemorandum des Unternehmens hervorgeht.
Einige Marktteilnehmer sagten, dass selbst wenn die Ratings nach dem Eigentümerwechsel nicht herabgestuft werden, die Renditen weiter steigen werden, da die Prämie, die das Unternehmen bisher durch die Muttergesellschaft HDFC erhielt, nicht mehr zur Verfügung steht.
Die Gläubiger und Anleihegläubiger von HDFC Credila müssen einem Anteilsverkauf zustimmen. ($1 = 82,7416 indische Rupien) (Berichterstattung von Bhakti Tambe; Redaktion: Savio D'Souza)
