Quartalsmitteilung Q1/2021

1. Januar bis 31. März 2021

KAP STARTET ERFOLGREICH IN DAS GESCHÄFTSJAHR 2021

--Marktumfeld im 1. Quartal 2021 spürbar besser

--Konzernumsatz stieg in den ersten drei Monaten um 2,8 % auf 90,1 Mio. EUR --Normalisiertes EBITDA um 12,5 % hoch auf 11,7 Mio. EUR

--Accelerate-Programm mit spürbarem Erfolg: Normalisierte EBITDA-Marge um 1,1 Prozentpunkte auf 13,0 % erhöht

--Bestätigung der Prognose für 2021: Umsatz zwischen 300 und 330 Mio. EUR und normalisiertes EBITDA zwischen 27 und 33 Mio. EUR (ohne it/services-Segment) am oberen Ende der ange­ kündigten Spannen

Die KAP-Gruppe ist mit einem Umsatzanstieg von knapp 3 % gut in das Geschäftsjahr 2021 ge- startet. Das Marktumfeld hat sich im 1. Quartal nach einem von der COVID-19-Pandemie stark

belasteten­ Vorjahr spürbar erholt und war geprägt von einer sich belebenden Kundennach­ frage. Die Engpässe auf den Beschaffungsmärkten sowie bei den Lieferketten blieben hingegen­ weitgehend­ bestehen. Im Vergleich zum Vorjahresquartal konnten nahezu alle fortgeführten Segmente des KAP-Konzerns ihre operative Profitabilität verbessern. Insbesondere dasSegment­ flexible films setzte seinen starken Wachstumskurs aus dem Vorjahr fort und erzielte in den ­ersten drei Monaten die bis dato höchsten Quartalsumsätze seit Bestehen. Die verbesserte Profi- tabilität der Segmente ist neben der Erhöhung der Absatzvolumina auf die bereits umgesetzten Maßnahmen im Rahmen von Accelerate zurückzuführen. Gemäß dem klar definierten Ziel des Accelerate-Programms, das KAP-Beteiligungsportfolio mit attraktiven zusätzlichen Akquisitionen zu stärken, hat die Industrieholding bereits im 1. Quartal zwei Transaktionen im Segment flexible films abgeschlossen. Beide Zukäufe führten zu sehr zufriedenstellenden Ergebnisbeiträgen.

KAP-Gruppe

Ausgewählte Kennzahlen zur Ertragslage 1

Q1 | 2021

Q1 | 2020 Veränderung in %

Umsatz

Mio. EUR

90,1

87,6

2,8

EBITDA

Mio. EUR

11,6

8,8

31,8

Normalisierungen

Mio. EUR

0,1

1,6

33,3

Normalisiertes EBITDA

Mio. EUR

11,7

10,4

12,5

Normalisierte EBITDA-Marge

%

13,0

11,9

1,1 PP

Investitionen

Mio. EUR

8,2

5,4

51,9

Mitarbeiter 31.03.

2.297

2.797

-17,9

¹ Fortgeführte Geschäftsbereiche

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KAP AG | QUARTALSMITTEILUNG Q1/2021

UMSATZPLUS UND DEUTLICH VERBESSERTE PROFITABILITÄT

Die fortgeführten Geschäftsbereiche des KAP-Konzerns erzielten im 1. Quartal Umsatzerlöse in Höhe von 90,1 Mio. EUR, was einem Anstieg von 2,8 % entspricht (i. Vj. 87,6 Mio. EUR). Das Ergeb- nis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ("EBITDA") erhöhte sich um 31,8 % auf 11,6 Mio. EUR (i. Vj. 8,8 Mio. EUR) und wurde um Beratungs- und Restrukturierungskosten, Kosten im Zusammen- hang mit einem Brandschaden in den USA sowie Erlöse aus dem Abgang von Vermögenswerten in Höhe von saldiert 0,1 Mio. EUR normalisiert. Damit stieg das normalisierte EBITDA um 12,5 % auf 11,7 Mio. EUR (i. Vj. 10,4 Mio. EUR). Die normalisierte EBITDA-Marge erhöhte sich auf 13,0 % und lag damit deutlich über der Mindestzielrendite von 10 % (i. Vj. 11,9 %).

Das zum Verkauf vorgesehene Segment it/services erwirtschaftete im 1. Quartal Umsatzerlöse­ in Höhe von 4,3 Mio. EUR (i. Vj. 6,3 Mio. EUR). Der deutliche Umsatzrückgang ist zum größten Teil auf den Verkauf der Tochtergesellschaft MEHLER Engineering und Service GmbH (MES) zum

1. Januar 2021 zurückzuführen, deren Umsatzerlöse in den Ergebnissen des Vorjahres noch ent- halten sind. Da der eingeleitete Verkauf noch im laufenden Geschäftsjahr­ abgeschlossen werden soll, werden die Umsatz- und Ergebnisbeiträge bei der Analyse der Konzernergebnisse nicht mehr berücksichtigt. Gemäß den geltenden IFRS-­Vorgaben wird das Segment als "zur Veräuße- rung gehaltener Vermögenswert" bilanziert.

ENTWICKLUNG DER FINANZ- UND VERMÖGENSLAGE

Die Bilanzsumme der fortgeführten Geschäftsbereiche erhöhte sich um 24,3 Mio. EUR auf 337,4 Mio. EUR (31.12.2020: 313,1 Mio. EUR), während die Eigenkapitalquote auf 47,4 % sank (31.12.2020: 49,3 %).

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit verringerte sich im 1. Quartal gegenüber dem Vorjahreswert um 10,8 Mio. EUR auf -2,9 Mio. EUR (i. Vj. 7,9 Mio. EUR). Der deutliche Rückgang ­resultierte im Wesentlichen aus dem Anstieg der Forderungen aus Lieferungen und Leistun- gen infolge der stark gestiegenen operativen Leistung. Die Investitionen betrugen 15,5 Mio. EUR (i. Vj. 5,4 Mio. EUR) und beinhalten unter anderem die Akquisition der AerO Coated Fabrics für 8,3 Mio. EUR.

Die Zahl der Mitarbeiter sank zum 31. März 2021 auf 2.297 Mitarbeiter (i. Vj. 2.797) und ist auf den Personalrückgang in allen Segmenten, außer im Segment flexible films, zurückzuführen.

BESTÄTIGUNG DER PROGNOSE 2021

Für das Geschäftsjahr 2021 erwartet der Vorstand unverändert Umsatzerlöse zwischen 300 und 330 Mio. EUR und ein normalisiertes EBITDA zwischen 27 und 33 Mio. EUR (ohne it/services-­ Segment) am oberen Ende der angekündigten Spannen. Die Prognose beinhaltet bereits abseh- bare ­Risiken, die möglicherweise noch aus der COVID-Pandemie resultieren.

KAP AG | QUARTALSMITTEILUNG Q1/2021

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SEGMENTBERICHT

FORTGEFÜHRTE GESCHÄFTSBEREICHE

engineered products

Q1 | 2021

Q1 | 2020 Veränderung in %

Umsatz

Mio. EUR

30,2

37,0

-18,4

Normalisiertes EBITDA

Mio. EUR

2,9

2,2

27,3

Normalisierte EBITDA-Marge

%

9,6

5,9

3,7 PP

Investitionen

Mio. EUR

0,4

0,3

33,3

Mitarbeiter

669

911

-26,6

Im Segment engineered products sanken die Umsatzerlöse im 1. Quartal 2021 um 18,4 % auf 30,2 Mio. EUR (i. Vj. 37,0 Mio. EUR) vor allem bedingt durch die endgültige Schließung von zwei Standorten im zweiten Halbjahr des Vorjahres. Das normalisierte EBITDA verbesserte sich hinge- gen auf 2,9 Mio. EUR, was einem Anstieg von 31,8 % entspricht (i. Vj. 2,2 Mio. EUR) und wurde um ­Restrukturierungskosten in Höhe von 0,1 Mio. EUR normalisiert. Positiv wirkte sich gegenüber dem Vorjahr der höherwertige Produktmix auf das Segmentergebnis aus. Die ­normalisierte EBITDA-­Marge verbesserte sich ebenfalls deutlich und stieg um 3,7 Prozentpunkte auf 9,6 % (i. Vj. 5,9 %).

Im laufenden Geschäftsjahr wird die KAP AG im Rahmen von Accelerate im Segment engingeered products weitere Maßnahmen zur nachhaltigen Verbesserung der Rentabilität umsetzen. So ist die Quantifizierung und weitere Detaillierung der Vertriebsstrategie für das Jahr 2021 geplant.

Die Investitionen lagen im 1. Quartal bei 0,4 Mio. EUR (i. Vj. 0,3 Mio. EUR). Zum 31. März 2021 waren im Segment 669 Mitarbeiter (i. Vj. 911) beschäftigt.

flexible films

Q1 | 2021

Q1 | 2020 Veränderung in %

Umsatz

Mio. EUR

31,6

21,6

46,3

EBITDA

Mio. EUR

4,8

3,0

60,0

EBITDA-Marge

%

15,2

13,9

1,3 PP

Investitionen

Mio. EUR

0,8

0,7

14,3

Mitarbeiter

334

324

3,1

Das Segment flexible films setzte den starken Wachstumskurs des Vorjahres im Geschäftsjahr 2021 fort und erwirtschaftete einen Rekordumsatz von 31,6 Mio. EUR, was einem Wachstum von 46,3 % entspricht (i. Vj. 21,6 Mio. EUR). Insgesamt profitierte das Segment im 1. Quartal erneut von seiner starken Marktposition. Das EBITDA stieg auf 4,8 Mio. EUR an (i. Vj. 3,0 Mio. EUR) während die

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KAP AG | QUARTALSMITTEILUNG Q1/2021

EBITDA-Marge entsprechend bei 15,2 % (i. Vj. 13,9 %) lag. Derzeit ist das Segment mit steigenden Rohstoffpreisen konfrontiert.

Im 1. Quartal 2021 hat die KAP AG bei flexible films zwei attraktive Transaktionen vollzogen. Mit der Übernahme der AerO Coated Fabrics, eines hoch spezialisierten Extrusionsbetriebs und ­Herstellers von thermoplastischen Verbundmaterialien, und der Aufstockung ihrer Beteiligung am Konfektionierungsspezialisten NOW Contec auf 100 % stärkte das Unternehmen seine Kompe- tenzen in diesem Segment signifikant. Gezielte M&A-Aktivitäten wie diese sind wichtige Maß- nahmen des Accelerate-Programms mit dem Ziel, das Portfolio der Industrieholding fokussiert zu stärken.

Im Berichtszeitraum sind die Investitionsausgaben der Segmentunternehmen mit 0,8 Mio. EUR leicht gestiegen (i. Vj. 0,7 Mio. EUR). Die Zahl der Mitarbeiter erhöhte sich leicht von 324 auf 334 Mitarbeiter, die zum 31. März 2021 im Segment beschäftigt waren.

surface technologies

Q1 | 2021

Q1 | 2020 Veränderung in %

Umsatz

Mio. EUR

15,8

16,3

-3,1

Normalisiertes EBITDA

Mio. EUR

3,2

3,4

-5,9

Normalisierte EBITDA-Marge

%

20,3

20,9

-0,6 PP

Investitionen

Mio. EUR

5,3

3,1

71,0

Mitarbeiter

597

778

-23,3

Im Segment surface technologies blieben die Umsatzerlöse mit einem leichten Umsatzrückgang von 3,1 % auf 15,8 Mio. EUR (i. Vj. 16,3 Mio. EUR) trotz belastender COVID-19-Effekte in Ungarn und einem brandbedingten Umsatzausfall in den USA (Spartanburg) relativ stabil. Das normalisierte­ EBITDA blieb dabei mit 3,3 Mio. EUR ebenfalls nahezu auf Vorjahresniveau (i. Vj. 3,4 Mio. EUR) und beinhaltet Normalisierungen im Zusammenhang mit dem Brandschaden (-0,1 Mio. EUR). Die normalisierte EBITDA-Marge verringerte sich nur leicht auf 20,3 % (i. Vj. 20,9 %).

Das Segment konnte im 1. Quartal ebenfalls wichtige Erfolge im Rahmen von Accelerate ver- zeichnen. Zum Beispiel sind neue Anlagen bei der Metallveredelung Döbeln MvD und bei der Heiche Polen erfolgreich in Produktion gegangen. Im weiteren Verlauf des Geschäftsjahrs 2021 hat der Aufbau eines neuen Standorts in Alabama, USA, für den Ankerkunden Daimler höchste Priorität.

Das Investitionsvolumen lag im Berichtszeitraum bei 5,3 Mio. EUR (i. Vj. 3,1 Mio. EUR). Davon wurden 2,3 Mio. EUR in unseren neuen Standort in Alabama (USA) und 1,6 Mio. EUR in unseren Standort in Döbeln (Deutschland) investiert. Zum 31. März 2021 waren 597 Mitarbeiter (i. Vj. 778) im Segment beschäftigt.

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