Finanzen Kokuyo Co., Ltd.

Aktien

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7984

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2’700 ^JPY	+1.24%		+5.49%	+17.68%

2023	Indischer Schreibwarenhersteller Doms reicht Entwurf für IPO im Wert von 145 Millionen Dollar ein	RE
2023	Kokuyo Co., Ltd. (TSE:7984) kündigt einen Aktienrückkauf für 3.000.000 Aktien an, was 2,6% für ¥5.000 Millionen entspricht.	CI

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	193’284	165’290	199’322	214’630	264’092	307’799	-	-
Unternehmenswert ¹	122’422	87’472	107’350	125’634	157’711	307’799	307’799	307’799
KGV	12.6 x	19.9 x	14.7 x	11.7 x	13.9 x	14.3 x	14.3 x	13.1 x
Rendite	2.39%	2.79%	2.74%	3.07%	2.9%	2.82%	2.82%	2.96%
Marktkapitalisierung / Umsatz	0.6 x	0.55 x	0.62 x	0.71 x	0.8 x	0.87 x	0.83 x	0.8 x
Unternehmenswert / Umsatz	0.6 x	0.55 x	0.62 x	0.71 x	0.8 x	0.87 x	0.83 x	0.8 x
Unternehmenswert / EBITDA	8.46 x	7.89 x	7.4 x	8.18 x	-	9.3 x	8.65 x	7.99 x
Unternehmenswert / FCF	17.4 x	14.1 x	10.4 x	34.3 x	9.62 x	11.7 x	14.9 x	14.1 x
FCF Yield	5.76%	7.11%	9.65%	2.92%	10.4%	8.51%	6.69%	7.12%
Price to Book	0.88 x	0.74 x	0.87 x	0.9 x	1.04 x	1.16 x	1.11 x	1.05 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	118’289	118’318	116’291	115’517	115’123	114’021	-	-
Referenzkurs ²	1’634	1’397	1’714	1’858	2’294	2’700	2’700	2’700
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	15.02.22	13.02.23	13.02.24	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	320’200	300’644	320’170	300’929	328’753	355’000	370’000	384’500
EBITDA ¹	22’847	20’953	26’929	26’229	-	33’100	35’600	38’500
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	16’743	14’807	20’004	19’321	23’830	25’000	27’500	30’500
Umsatzrendite	5.23%	4.93%	6.25%	6.42%	7.25%	7.04%	7.43%	7.93%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	21’623	12’342	21’800	23’364	27’793	31’000	31’000	34’000
Nettoergebnis ¹	15’303	8’297	13’703	18’375	19’069	21’400	21’400	23’500
Nettomarge	4.78%	2.76%	4.28%	6.11%	5.8%	6.03%	5.78%	6.11%
Gewinn pro Aktie ²	129.4	70.13	116.8	159.0	165.6	188.3	188.3	206.8
Free Cash Flow ¹	11’135	11’758	19’226	6’257	27’451	26’200	20’600	21’900
FCF-Marge N	3.48%	3.91%	6%	2.08%	8.35%	7.38%	5.57%	5.7%
FCF Conversion (EBITDA)	48.74%	56.12%	71.4%	23.86%	-	79.15%	57.87%	56.88%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	72.76%	141.71%	140.31%	34.05%	143.96%	122.43%	96.26%	93.19%
Dividende pro Aktie ²	39.00	39.00	47.00	57.00	66.50	76.00	76.00	80.00
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	15.02.22	13.02.23	13.02.24	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019 S2	2020 S1	2020 S2	2021 S1	2021 Q3	2022 Q1	2022 S1	2022 Q3	2023 Q1	2023 S1	2023 Q3	2024 Q1
Umsatz ¹	152’548	155’813	144’831	168’140	73’721	86’437	156’424	68’475	92’555	173’585	75’228	95’935
EBITDA	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	5’124	10’090	4’717	14’710	3’713	10’043	12’731	2’232	10’815	15’773	3’904	11’665
Umsatzrendite	3.36%	6.48%	3.26%	8.75%	5.04%	11.62%	8.14%	3.26%	11.68%	9.09%	5.19%	12.16%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	-	9’467	-	14’055	4’376	11’138	16’011	2’943	11’204	17’301	4’625	17’530
Nettoergebnis ¹	-	6’288	-	8’332	3’173	7’681	10’845	2’208	7’666	11’747	3’127	11’978
Nettomarge	-	4.04%	-	4.96%	4.3%	8.89%	6.93%	3.22%	8.28%	6.77%	4.16%	12.49%
Gewinn pro Aktie ²	-	53.15	-	70.64	27.13	66.36	93.78	19.13	66.43	101.8	27.12	105.5
Dividende pro Aktie	-	19.50	-	21.50	-	-	28.00	-	-	32.50	-	-
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	03.08.20	12.02.21	30.07.21	25.10.21	28.04.22	29.07.22	14.11.22	28.04.23	31.07.23	30.10.23	26.04.24

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoliquidität	70’862	77’818	91’972	88’996	106’381	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	-	-	-	-	-	-	-	-
Free Cash Flow ¹	11’135	11’758	19’226	6’257	27’451	26’200	20’600	21’900
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	7.2%	3.7%	6%	7.9%	7.8%	8.3%	7.9%	8.3%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	5.84%	4.44%	5.09%	6.45%	7.47%	5.8%	5.6%	5.8%
Aktiva ¹	262’031	186’954	269’165	284’699	255’185	368’966	382’143	405’172
Buchwert je Aktie ²	1’855	1’898	1’968	2’059	2’209	2’329	2’441	2’568
Cash Flow pro Aktie	181.0	122.0	176.0	217.0	231.0	-	-	-
Capex ¹	5’588	7’459	3’988	6’677	7’288	7’000	7’000	7’000
Capex / Umsatz	1.75%	2.48%	1.25%	2.22%	2.22%	1.97%	1.89%	1.82%
Datum der Veröffentlichung	14.02.20	12.02.21	15.02.22	13.02.23	13.02.24	-	-	-

¹JPY in Millionen²JPY

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Kokuyo Co., Ltd.

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

2’700 JPY

Mittleres Kursziel

2’800 JPY

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+3.72%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Bürobedarf

	% 1. Jan.	Kap.
KOKUYO CO., LTD.	+17.68%	1.94 Mrd.
SHANGHAI M&G STATIONERY INC.	-5.81%	4.5 Mrd.
DOMS INDUSTRIES LIMITED	+47.02%	1.33 Mrd.
PILOT CORPORATION	+0.57%	1.06 Mrd.
MITSUBISHI PENCIL CO., LTD.	+15.05%	819 Mio.
SHENZHEN COMIX GROUP CO., LTD.	-19.41%	561 Mio.
ADEL KALEMCILIK TICARET VE SANAYI	+123.55%	577 Mio.
F.I.L.A. - FABBRICA ITALIANA LAPIS ED AFFINI S.P.A.	+0.34%	488 Mio.
HANGZHOU TODAYTEC DIGITAL CO., LTD	-12.03%	252 Mio.
NICHIBAN CO., LTD.	+10.33%	248 Mio.

Bürobedarf