Der indische Nifty 50 Index erreichte im Dezember ein Rekordhoch und ist in diesem Jahr um 5% gestiegen. Damit gehört er zu einer exklusiven Gruppe von Märkten weltweit, die trotz Zinserhöhungen und langsamerem Wachstum gestiegen sind. Im Gegensatz dazu verlor der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans 19%.

Grafik 2: Indische Aktien im Vergleich zu asiatischen Indizes,

Der Optimismus für Indien im nächsten Jahr wird von starken Unternehmensgewinnen, einem Boom im Einzelhandel nach der Pandemie und einer Wirtschaft angetrieben, die im nächsten Finanzjahr um 6% wachsen soll - was das Land im Jahr 2023 zur am schnellsten wachsenden großen Volkswirtschaft der Welt machen wird.

Amit Khattar, Leiter der Investmentbank-Einheit der Deutschen Bank, sagte, Indien habe von der Vorhersehbarkeit großer Geschäfte und dem Vertrauen in die Reformagenda profitiert.

"Globale Investoren, Staatsfonds und andere Institutionen wollen ihr Engagement in Indien in ihren Schwellenländerportfolios erhöhen. Sehr große private Akteure sind daran interessiert, verschiedene Unternehmen zu kaufen", sagte Khattar.

Die weltweit überragende Performance der Aktien hat Indien geholfen, sein Gewicht im MSCI-Index für Schwellenländer ab 2019 auf 16% zu verdoppeln, aber ausländische Investoren haben die lokale Rallye verpasst.

Ausländische Portfolio-Investoren verkauften in diesem Jahr indische Vermögenswerte im Wert von 18 Mrd. USD, wurden aber im November und Dezember zu Käufern.

Während die Fusionen und Übernahmen in Asien auf ein 8-Jahres-Tief fielen, stach Indien mit einem Anstieg des Gesamtwerts der Fusionen und Übernahmen um 33% gegenüber dem Vorjahr auf 164 Mrd. USD hervor, was vor allem auf den Kauf des größten privaten Kreditgebers des Landes, der HDFC Bank, für 40 Mrd. USD zurückzuführen ist.

Grafik 1: Fusionen und Übernahmen in Indien steigen im Jahr 2022 stark an, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/jnvwyykexvw/e1Mdn-india-m-a-boom-in-2022(1).png

Mit der Emission der Life Insurance Corp of India im Wert von 2,7 Mrd. $ verzeichnete Indien seinen größten Börsengang und wurde damit zum fünftgrößten bewerteten Unternehmen, obwohl die Aktien des Unternehmens seit dem Börsengang im Mai rund 20% an Wert verloren haben.

Der Börsengang erfolgte, nachdem die Regierung ihre jahrzehntealte, hoch verschuldete Fluggesellschaft Air India für einen Unternehmenswert von 2,4 Milliarden Dollar an Tata Sons veräußert hatte.

"Indien wird für uns einer der Hauptschwerpunkte in Asien sein, wenn es um die Entwicklung von Engagements im Jahr 2023 geht", sagte Adam Watson, Co-Leiter für den asiatisch-pazifischen Raum bei Partners Capital, das weltweit mit Stiftungen und anderen Unternehmen zusammenarbeitet und Vermögenswerte in Höhe von 45 Milliarden Dollar verwaltet.

Obwohl einige Analysten auf die hohen inländischen Bewertungen hinweisen, prognostizieren die von Reuters im letzten Monat befragten Strategen, dass der indische Aktienmarkt bis Ende 2023 trotz der weit verbreiteten Erwartung einer allmählichen Verlangsamung der Wirtschaft um weitere 9% steigen wird. Das BIP wird im laufenden Geschäftsjahr voraussichtlich um 6,8% bis 7% wachsen.

Goldman Sachs sagte, dass die aktuellen Marktbewertungen die Erwartungen eines überdurchschnittlichen Gewinnwachstums in den nächsten Jahren eingepreist haben, und merkte an, dass die ausländischen Kapitalströme im nächsten Jahr schwach bleiben könnten.

Während Peking und Washington weiterhin in Handelsspannungen verwickelt sind und sich die Lieferketten aufgrund von Produktionsunterbrechungen durch die chinesische Nullzollpolitik, die sich erst in letzter Zeit gelockert hat, verschieben, gewinnt Indien neue Aufträge.

Apple kündigte an, das iPhone 14 in Indien zu produzieren, während ein wichtiger Zulieferer, Foxconn, die Belegschaft in seinem indischen Werk vervierfachen will, wie Reuters berichtete.