Oddo BHF bleibt bei seinem "neutralen" Rating für die Aktie von Maisons du Monde mit einem von 6,5 auf 5 Euro reduzierten Kursziel.

Das Unternehmen veröffentlichte für sein Geschäftsjahr 2023 ein operatives Ergebnis, das um 33% auf 45,8 Mio. Euro zurückging, was einen Rückgang der Rentabilität um 140 Bp. auf 4,1% zur Folge hatte.

In einem schwierigen Umfeld hat das Management einen Transformationsplan 'Inspire Everyday' eingeleitet, um das Geschäftswachstum wiederherzustellen und die FCF-Generierung zu verbessern, die im Zeitraum 2024-2026 einen kumulierten Betrag von 100 Mio. Euro erreichen soll (gegenüber 27,4 Mio. Euro im Jahr 2023)", berichtete der Analyst.

Oddo BHF zufolge dürfte die erste Hälfte des Jahres 2024 unter Druck bleiben, bevor sich das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte erholt.

'Der Transformationsplan (Anpassung des Angebots, Kosteneinsparungsprogramm, Verringerung der Kapitalintensität...) scheint uns mit dem aktuellen wirtschaftlichen Umfeld vereinbar zu sein, aber das Ausmaß der Wiederherstellung der Margen bis 2026 bleibt zum jetzigen Zeitpunkt ungewiss', schloss der Broker.

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