Jim Ratcliffe hat am 14. Dezember 2023 vereinbart, 25% der Aktien der Klasse B von Manchester United plc (NYSE:MANU) von der Familie Glazer zu erwerben. Am 24. Dezember 2023 hat Jim Ratcliffe vereinbart, 25% der Aktien der Klasse B von Manchester United plc (NYSE:MANU) von der Familie Glazer für 910 Millionen Dollar zu erwerben, wobei die Familie Glazer den Preis von 33,00 Dollar pro Aktie erhalten wird. Im Rahmen der Transaktionsvereinbarungen wird Jim Ratcliffe (i) 25% der Stammaktien der Klasse B des Unternehmens mit einem Nennwert von $0,0005 pro Aktie (?Klasse-B-Aktien?) erwerben und (ii) ein Übernahmeangebot zum Erwerb einer Anzahl von Aktien unterbreiten, die bei der Markteinführung 25% der Stammaktien der Klasse A des Unternehmens mit einem Nennwert von $0,0005 pro Aktie (?Klasse-A-Aktien?) entspricht, jeweils zu einem Preis von $33,00 pro Aktie in bar. In einer damit zusammenhängenden Transaktion hat Jim Ratcliffe außerdem zugestimmt, 25% der Class A Shares von Manchester United plc (NYSE:MANU) für ca. $436 Millionen zu erwerben. Vorbehaltlich einer ausreichenden Anzahl von Aktien der Klasse A, die im Rahmen des Angebots angedient werden, würde Trawlers Limited nach Abschluss der Transaktion 25% des Clubs besitzen. Jim wird einen Fonds in Höhe von 300 Millionen Dollar zur Verfügung stellen, um zukünftige Investitionen in die Infrastruktur des Clubs in Old Trafford zu ermöglichen. Davon werden 200 Millionen Dollar bei Abschluss der Transaktion und weitere 100 Millionen Dollar bis Ende 2024 gezahlt. Trawlers Limited wird für diese Investition zusätzliche Aktien der Klasse A und der Klasse B zu 33,00 $ erhalten. Die Transaktion wird vollständig von Trawlers Limited finanziert, ohne jegliche Verschuldung. Das Board of Directors von Manchester United plc hat der Transaktion zugestimmt und den Aktionären von Manchester United plc empfohlen, ihre Aktien im Rahmen des Übernahmeangebots anzudienen und die Änderung der Satzung von Manchester United plc zu genehmigen, um unter anderem die Übertragung von Aktien der Klasse B zu ermöglichen. Sollte die Transaktionsvereinbarung gekündigt werden, weil der Käufer den Abschluss nicht vollzieht, nachdem alle aufschiebenden Bedingungen für den Abschluss erfüllt wurden, muss der Käufer innerhalb von drei (3) Geschäftstagen nach der Kündigung einen Betrag in Höhe von insgesamt 164 Millionen US-Dollar (die ?umgekehrte Kündigungsgebühr?) an die Gesellschaft zahlen (oder zahlen lassen). Wird die Transaktionsvereinbarung (i) von den Verkäufern oder der Gesellschaft aufgrund eines unabdingbaren rechtlichen Hindernisses oder (ii) von den Verkäufern, der Gesellschaft oder dem Käufer aufgrund des Enddatums ohne Abschluss des Rückkaufangebots für die Aktien der Klasse A gekündigt, zahlt der Käufer an die Gesellschaft einen Betrag in Höhe von 82 Millionen US-Dollar (die ?sonstige regulatorische Kündigungsgebühr? und zusammen mit der umgekehrten Kündigungsgebühr die ?Käufer-Kündigungsgebühr? Für den Fall, dass die Transaktionsvereinbarung aufgrund einer nachteiligen Änderung der Empfehlung gekündigt wird, zahlt das Unternehmen (oder veranlasst die Zahlung) an den Käufer einen Betrag in Höhe von (i) 48 Millionen US-Dollar plus (ii) einen Betrag (nicht mehr als 18 Millionen US-Dollar) für die angemessenen und belegten Kosten und Aufwendungen des Käufers, die im Zusammenhang mit der Transaktionsvereinbarung und den Transaktionen entstanden sind. Als Teil der Transaktion wurde Ineos von der Familie Glazer die volle Kontrolle über den Fußballbetrieb übertragen. Ineos wird vorbehaltlich der Zustimmung der Premier League einen Anteil von 29 Prozent am Verein übernehmen. Die Transaktionsvereinbarung kann unter bestimmten Umständen gekündigt werden, wenn die abschließenden Transaktionen nicht bis zum 24. April 2024 vollzogen werden, mit einer automatischen Verlängerung bis zum 24. Juni 2024 unter bestimmten Umständen, wenn die behördliche Genehmigung noch nicht erteilt wurde.

Der Abschluss des Übernahmeangebots hängt vom Erhalt der Zustimmung der Premier League und anderer erforderlicher behördlicher Genehmigungen, der Zustimmung der Aktionäre zu einer Satzungsänderung und anderen üblichen Bedingungen ab. Der Verkauf der Aktien der Klasse B hängt unter anderem davon ab, dass (i) die Frist für das Rückkaufangebot für die Aktien der Klasse A zu einem Zeitpunkt abläuft, zu dem der Käufer verpflichtet ist, die im Rahmen des Rückkaufangebots für die Aktien der Klasse A rechtsgültig angedienten (und nicht rechtsgültig zurückgezogenen) Stammaktien der Klasse A anzunehmen, (ii) der Vollzug des Verkaufs der Aktien der Klasse B nicht durch bestimmte rechtliche Hindernisse behindert wird, (iii) (x) die nach dem Wettbewerbs-, Kartell-, Fusionskontroll- oder Investitionsrecht erforderlichen Genehmigungen und Zustimmungen eingeholt werden, (iii) (x) die nach dem Wettbewerbs-, Kartell-, Fusionskontroll- oder Investitionsrecht erforderlichen Genehmigungen, Zustimmungen und Genehmigungen, die in Anhang A der Transaktionsvereinbarung aufgeführt sind, liegen vor und sind in vollem Umfang in Kraft und wirksam, und (y) die Zustimmung der FA und der Premier League zu den Transaktionen liegt vor, (iv) dass die geänderte Satzung (x) unmittelbar vor dem Vollzug in vollem Umfang in Kraft ist oder (y) im Wesentlichen gleichzeitig mit dem Vollzug automatisch in vollem Umfang in Kraft tritt und (v) die Richtigkeit bestimmter grundlegender Zusicherungen und Gewährleistungen des Unternehmens und der Verkäufer sowie deren wesentliche Einhaltung ihrer jeweiligen Verpflichtungen aus dem Transaktionsvertrag zum Zeitpunkt des Vollzugs. Die Verfügbarkeit einer Finanzierung für den Käufer ist keine Bedingung für den Vollzug der Transaktionen. Ab dem 17. Januar 2024 hat der Vorstand von Jim Ratcliffe die Transaktion am 14. Dezember 2023 genehmigt. Das Enddatum der Transaktion ist für den 24. April 2024 vorgesehen, mit einer automatischen Verlängerung bis zum 24. Juni 2024 unter bestimmten Umständen, unter denen die behördliche Genehmigung noch nicht erteilt wurde, wie unten beschrieben. Mit Stand vom 14. Februar 2024 haben die Premier League und der Fußballverband die Transaktion genehmigt.

Die Raine Group fungierte als Finanzberater, Woods Oviatt Gilman LLP und Justin Hamill, Ian Nussbaum, und Robert Katz, Marc Jaffe, Ian Schuman, und Benjamin Cohen, Brian Miller, Gabriel Lakeman, Lindsey Mills, Edward Barnett und Patrick Mitchell, Jiyeon Lee-Lim und Eric Kamerman, Sean Finn, Sarah Gadd, Bradd Williamson und Megan Alessi, und Rifka Singer, Makan Delrahim, Katherine Rocco, Sven Volcker, Jonathan Parker, Patrick English, Quentin Gwyer, Manoj Bhundia, Stephanie Teicher, Robert Blamires, Jeffery Tochner, Kristin Murphy, Colleen Smith und John Pierce von Latham & Watkins LLP und Andrew Barker, James Murrie und Partner Rupert Bell von Walkers fungierten als Rechtsberater von Manchester United. Die Aktionäre der Familie Glazer wurden von Rothschild and Co. beraten. Andrew Jolly, Hywel Davies, Claire Jeffs, Alexander Chadd, Caroline Phillips, Charles Cameron, Philippa O'Malley, Ian Brown, Tom Inke, Charles Osborne und David Shone von Slaughter and May fungierten als Rechtsberater von Jim Ratcliffe bei der Transaktion. Georgeson LLC fungierte als Informationsagent für Manchester United plc.

Jim Ratcliffe hat die Übernahme von 25% der Aktien der Klasse B von Manchester United plc (NYSE:MANU) von der Familie Glazer am 20. Februar 2024 abgeschlossen. Nach der Erfüllung aller Bedingungen, einschließlich der Genehmigungen durch den Fußballverband und die Premier League.