Die Rohölpreise haben in dieser Woche erneut stark nachgegeben, was die ohnehin schon verwirrende Inflation noch weiter in die Höhe treibt und der erneuten Unruhe an den Zinsmärkten etwas die Spitze nimmt.

Sowohl die Brent-Rohöl- als auch die West Texas Intermediate-Rohöl-Futures fielen am Donnerstag um weitere 1% auf 1,02 $ und damit auf den niedrigsten Stand seit Ende März, kurz vor der überraschenden Ankündigung einer Produktionskürzung durch die OPEC+.

Obwohl die Ölpreise ihre Gewinne aus der OPEC-Ankündigung noch nicht vollständig wieder aufgeholt haben, ist Brent in der vergangenen Woche um mehr als 5% gefallen, und die Deflation der Ölpreise liegt im Jahresvergleich bei 24%.

Der erneute Einbruch der Energiepreise scheint auf eine Mischung aus verschiedenen Faktoren zurückzuführen zu sein: Sorgen um die globale Nachfrage angesichts höherer Zinsen einerseits und Angebotsfragen, einschließlich der Verdoppelung der russischen Preisobergrenze durch die westlichen Mächte.

Obwohl die jüngsten Daten der U.S. Energy Information Administration einen überraschend starken Rückgang der Rohölvorräte um 4,6 Millionen Barrel zeigten, stiegen die Benzinvorräte aufgrund einer enttäuschenden Nachfrage unerwartet stark an. Außerdem gibt es Anzeichen dafür, dass die Ölverladung aus den westlichen Häfen Russlands in diesem Monat auf den höchsten Stand seit 2019 ansteigt -= trotz Moskaus Zusage, die Produktion zu drosseln.

Die Entwicklung der Energiepreise verschafft den Märkten eine gewisse Erleichterung nach den beunruhigenden zweistelligen britischen Inflationszahlen für März, die alle Anleihemärkte, die eine weitere Straffung durch die Zentralbank befürchteten, aufschreckten und zeigten, dass die jährliche Inflation der Lebensmittelpreise in Großbritannien bei fast 20% liegt.

Fonds, die in Konsumgüterunternehmen wie P&G, Unilever und Nestle investiert sind, gehen davon aus, dass diese Unternehmen jetzt damit beginnen sollten, ihre Preiserhöhungen zu drosseln, da die Kosten für die Lieferkette sinken - oder sie riskieren, Marktanteile und Margenwachstum zu verlieren.

Anderswo bleibt die Gewinnsaison der US-Unternehmen im ersten Quartal eine gemischte Angelegenheit. Die Banken scheinen den Sturm im März gut überstanden zu haben, aber bei Herstellern wie Tesla gab es Anzeichen für Margendruck.

Die Aktien von Tesla fielen um 2%, nachdem der Elektroautohersteller zum sechsten Mal in diesem Jahr seine Preise in den USA gesenkt hatte.

Ein weiterer Lichtblick an der Inflationsfront waren die deutschen Daten, die zeigten, dass die Erzeugerpreise im März weniger stark gestiegen sind als erwartet und den geringsten Anstieg im Jahresvergleich seit Juni 2021 verzeichneten.

Insgesamt gaben die Wall Street Futures am Donnerstag zusammen mit den meisten anderen Weltbörsen leicht nach, wobei die implizite Volatilität auf den niedrigsten Stand seit 2021 zurückging.

Unterstützt durch den Rückgang des Ölpreises fielen die Renditen 2-jähriger US-Staatsanleihen um fast 10 Basispunkte auf 4,19% zurück.

Der Streit um die Schuldenobergrenze der US-Regierung stand ebenfalls im Mittelpunkt, da die jüngsten Daten zu den Steuereinnahmen darauf hindeuteten, dass der Zeitpunkt, an dem der Regierung die Mittel ausgehen könnten, früher sein wird als bisher angenommen.

Der republikanische Sprecher des US-Repräsentantenhauses, Kevin McCarthy, stellte am Mittwoch einen Plan vor, der eine Anhebung der Schuldenobergrenze um 1,5 Billionen Dollar und eine Kürzung der Bundesausgaben um das Dreifache vorsieht, und legte damit eine erste Position in einer wahrscheinlich spannungsgeladenen parteipolitischen Debatte über die Kreditaufnahme der Regierung fest.

Ereignisse, die Sie am Donnerstag beachten sollten:

* U.S. Unternehmensgewinne: American Express, Blackstone, Fifth Third Bancorp, AT&T, Union Pacific, CSX, Truist, Seagate Technology, WR Berkley, Marsh & McLennan, Nucor, Philip Morris, Comerica, Huntington Bancshares

* US-Konjunkturumfrage der Philadelphia Fed für April, wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung, Verkäufe bestehender Häuser im März und Frühindikator. Sitzungsprotokoll der Europäischen Zentralbank

* U.S.. Der Gouverneur des Federal Reserve Board, Chris Waller, die Gouverneurin des Fed-Vorstands, Michelle Bowman, die Chefin der Dallas Fed, Lorrie Logan, die Chefin der Cleveland Fed, Loretta Mester, der Chef der Philadelphia Fed, Patrick Harker, und der Chef der Atlanta Fed, Raphael Bostic, sprechen alle; die Präsidentin der EZB, Christine Lagarde, das Mitglied des EZB-Direktoriums, Isabel Schnabel, der Chef der Bank von Italien, Ignazio Visco, und der Chef der Bank von Spanien, Pablo Hernández de Cos, sprechen; der Chef der Bank von Kanada, Tiff Macklem, spricht; die Direktorin der Bank von England, Silvana Tenreyo, spricht

Rohstoffpreis-Deflation?, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/gdvzqnzyxpw/Two.PNG

VIX und Bärenmärkte, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/dwpkdjorjvm/One.PNG

Tesla Ergebnisse,

Japans Exporte und Importe steigen, https://www.reuters.com/graphics/JAPAN-ECONOMY/TRADE/akveqnbwavr/chart_eikon.jpg

Top 10 der bevölkerungsreichsten Länder bis Mitte 2023, https://www.reuters.com/graphics/ASIA-POPULATION/znvnbjrwzvl/chart.png