Globale Long-Only-Fonds haben sich im Dezember so schnell wie nie zuvor im Jahr 2023 von chinesischen Aktien getrennt, da sie sich beeilten, Rücknahmeanträge zu erfüllen und sich von der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zu trennen, so die Analysten von Morgan Stanley.

China- und Hongkong-Aktien verzeichneten im vergangenen Monat Nettoabflüsse in Höhe von 3,8 Mrd. USD von aktiven Long-Only-Managern. Dies war der schlechteste Monat im Jahr 2023 und der drittgrößte monatliche Abfluss in der Geschichte, so das quantitative Research-Team von Morgan Stanley in einem Bericht, der am Dienstag für Kunden veröffentlicht wurde.

"Sowohl die Rücknahmen von Anlegern aus Aktienfonds als auch die Umschichtung von Portfoliomanagern, die China untergewichtet haben, trugen zu den Abflüssen bei", so die Analysten unter der Leitung von Gilbert Wong.

China- und Hongkong-Aktien beendeten das Jahr 2023 als die schlechteste Performance unter den wichtigsten Indizes der Welt, belastet durch geopolitische Risiken, eine schleppende wirtschaftliche Erholung und politische Unsicherheiten.

Der chinesische Leitindex CSI300 Index brach 2023 um 11% ein, während der Hongkonger Hang Seng Index um 14% nachgab.

Obwohl Peking in den letzten Monaten eine Reihe von Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft ergriffen hat, reichen diese nach Ansicht von Analysten nicht aus, um das Vertrauen der Märkte wiederherzustellen.

Morgan Stanley sagt, dass die europäischen Fondsmanager ihre Untergewichtung in China an die ihrer US-Kollegen angleichen wollten.

Von den Abflüssen in Höhe von 3,8 Mrd. USD im Dezember waren 2 Mrd. USD auf Rücknahmen von Anlegern aus Fonds zurückzuführen, während der Rest auf Umschichtungen von Fondsmanagern aus dem Land heraus zurückzuführen war, so die Investmentbank.

Im Jahr 2023 führten Tencent Holdings, Alibaba Group Holdings , Kweichow Moutai und Netease die Liste der Gewichtszugänge an, während JD.com , Yum China Holdings und AIA laut Morgan Stanley die meisten Verkäufe verzeichneten.

Long-Short-Aktienfonds scheinen im Gegensatz zu ihren Long-Only-Pendants im Dezember mehr Wert in chinesischen Aktien gesehen zu haben.

Das Prime-Brokerage-Team von UBS sagte, dass chinesische Aktien in den letzten Wochen des Jahres 2023 von Hedge-Fonds gut gekauft wurden, weil sie auf eine Konjunkturüberraschung wetteten und aktiv die Dips kauften. (Berichterstattung von Summer Zhen; Redaktion: Jamie Freed)