Die monatliche Dynamik bei den von Morningstar als "nachhaltig" bezeichneten Fonds hat seit Januar 2021 nachgelassen, als die Zuflüsse mit 10,3 Milliarden Dollar ihren Höhepunkt erreichten.

Die Mai-Zahlen markieren jedoch die ersten Nettoabflüsse seit den 266 Mio. USD, die im Dezember 2018 aus den Fonds abgezogen wurden. Dies war der erste Monat, in dem Morningstar die Fonds erfasste, darunter auch solche, die ihre ESG-Risiken begrenzen wollen oder nach ESG-Chancen suchen.

Die meisten nachhaltigen Fonds sind Aktienfonds, was sie anfällig für anhaltende Kursrückgänge macht, sagte Jon Hale, Morningstar Director of Sustainability Research.

"Der Markt ist der Faktor, der Abflüsse verursacht. Das wird sich ändern, sobald sich der Markt erholt", sagte Hale.

Die Anleger zogen im Mai insgesamt 39 Milliarden Dollar aus langfristigen US-Investmentfonds und ETFs ab, nachdem im April 94 Milliarden Dollar abgezogen worden waren. Laut Morningstar war dies der erste zweimonatige Zeitraum mit Gesamtabflüssen aus Fonds seit Ende des Jahres 2018.

ESG-Investitionen stehen unter Druck, u.a. durch die Kontrolle der US-Aufsichtsbehörden über die Art und Weise, wie die Fonds beworben werden, und durch den Widerstand einiger Republikaner, die sagen, dass sie politische Themen zu stark berücksichtigen. Hale sagte, er erwarte, dass die bevorstehenden Offenlegungsregeln der SEC den Anlegern helfen werden, ESG-Fonds besser zu verstehen.

Im vergangenen Jahr haben die Anleger einen Rekordbetrag von 69,2 Milliarden Dollar an Netto-Neueinlagen in nachhaltige Fonds investiert. Dies entspricht einem Anstieg von 35% gegenüber dem bisherigen Rekordwert im Jahr 2020, so frühere Morningstar-Daten, da sich die Anleger auf Themen wie Klimawandel und Vielfalt in der Belegschaft konzentrierten.

In den ersten fünf Monaten dieses Jahres haben nachhaltige Fonds 7,5 Mrd. USD eingenommen, verglichen mit 35 Mrd. USD im gleichen Zeitraum des Jahres 2021.