National Australia Bank Limited (ASX:NAB) hat einen Kaufvertrag abgeschlossen, um Diners Club Pty Limited und andere australische Verbrauchergeschäfte von Citigroup Pty Limited für ungefähr 1,2 Milliarden AUD am 9. August 2021 zu erwerben. Die Gegenleistung unterliegt den üblichen Anpassungen in der Schlussbilanz (einschließlich angemessener Rückstellungsbeträge). Die Übernahme ist in erster Linie als Übertragung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten strukturiert, wobei die NAB der Citigroup Bargeld für die Netto-Vermögenswerte des Citigroup-Verbrauchergeschäfts zuzüglich einer Prämie von 250 Millionen AUD zahlt. Die Akquisition umfasst ein Portfolio von Wohnungsbaudarlehen, das Geschäft mit unbesicherten Krediten (sowohl unter der Marke Citigroup als auch unter White-Label-Partnermarken), das Geschäft mit Privatkundeneinlagen und das private Vermögensverwaltungsgeschäft. Die NAB hat auch zugestimmt, die Anteile an Diners Club Pty Limited als Teil der geplanten Übernahme zu übernehmen, vorbehaltlich bestimmter zusätzlicher Bedingungen. Die NAB wird nicht alle technologischen Systeme oder Plattformen übernehmen, die derzeit diese Portfolios bedienen. Das institutionelle Geschäft der Citigroup in Australien ist nicht Teil der geplanten Übernahme. Die Übernahme wird vollständig aus den bestehenden Bilanzressourcen der NAB finanziert. Die NAB wird ein Transitional Services Agreement (TSA) mit der Citigroup abschließen, um die Integration des Citigroup-Geschäfts in die NAB zu unterstützen. Das TSA wird voraussichtlich für etwa 30 Monate gelten. Während dieser Zeit wird die NAB in eine neue Technologieplattform investieren, um das kombinierte unbesicherte Kreditgeschäft zu unterstützen. Die Citigroup wird ihr Privatkundengeschäft bis zum Abschluss der Übernahme ohne unmittelbare Änderungen in der Art und Weise, wie sie ihre Kunden bedient, weiter betreiben. Es wird erwartet, dass im Rahmen der Übernahme das obere Management und insgesamt etwa 800 Mitarbeiter der Citigroup zur NAB wechseln werden.

Der Abschluss der geplanten Übernahme unterliegt bestimmten Bedingungen, einschließlich der behördlichen Genehmigungen durch den Commonwealth Treasurer, APRA und die ACCC. Die Transaktion wurde vom Verwaltungsrat der Citigroup genehmigt. Mit Stand vom 25. November 2021 hat die australische Wettbewerbs- und Verbraucherkommission (ACCC) der geplanten Übernahme der National Australia Bank zugestimmt. Der Abschluss wird bis März 2022 erwartet. Mit Stand vom 8. November 2021 wird der Abschluss der Transaktion bis Mitte des nächsten Kalenderjahres erwartet. Es wird erwartet, dass sich die Übernahme ab dem Abschluss geringfügig positiv auf den Cash-Gewinn und die Cash-Eigenkapitalrendite auswirken wird.

Merrill Lynch Markets (Australia) Pty Limited fungierte als Finanzberater für die National Australia Bank Limited. Andrew Howe, Michael Anderson, Julian Pinson, Jinny Chaimungkalanont, Heather Di Pietro, Steven Rice, Josie Essery, Michael Gonski, Angus Dick, Paul Apáthy, Anjelica Balis, Charlotte Henry, Stephanie Panayi, Linda Evans, Kaman Tsoi, Julian Lincoln, Matthew Fitzgerald und Raji Azzam von Herbert Smith Freehills fungierten als Rechtsberater der National Australia Bank Limited. Citigroup Inc. (NYSE:C) fungierte als Finanzberater für Citigroup Pty Limited. BofA Securities fungierte als Finanzberater für die National Australia Bank Limited. Ernst & Young fungierte als Finanzberater und stellte die Due Diligence für Citigroup Pty Limited bereit.

National Australia Bank Limited (ASX:NAB) hat die Übernahme von Diners Club Pty Limited und anderen australischen Verbrauchergeschäften von Citigroup Pty Limited am 1. Juni 2022 abgeschlossen. Die National Australia Bank wird das Verbrauchergeschäft der Citigroup ab dem 1. Juni 2022 weitgehend eigenständig weiter betreiben. Die Integration des Privatkundengeschäfts der Citigroup wird schrittweise über die nächsten 2 – 3 Jahre erfolgen.