Die Aktien von US-Regionalbanken standen am Donnerstag erneut unter Beobachtung, nachdem die wichtigste Benchmark des Sektors den größten Tagesrückgang seit dem Zusammenbruch der Signature Bank im März letzten Jahres verzeichnete.

Der KBW Regional Banking Index fiel am Mittwoch um 6%, angeführt von der New York Community Bank (NYCB), die laut LSEG-Daten einen Rekordeinbruch von 37,6% an einem Tag verzeichnete. Die Entscheidung der US-Notenbank, die Zinssätze am Mittwoch unverändert zu lassen, belastete ebenfalls den breiteren Markt.

Der Ausverkauf schürte die Ängste der Anleger hinsichtlich der Gesundheit regionaler Kreditgeber, auch wenn viele Analysten und Anleger der Meinung waren, dass die Probleme der NYCB, die ihre Dividende um 70% gekürzt und einen überraschenden Verlust verbucht hatte, hauptsächlich auf ihre Bilanz zurückzuführen waren.

Die Bank, die im vergangenen Jahr einen Teil der Vermögenswerte der Signature Bank gekauft hat, erklärte, dass sie Kapital aufbaut, um ihre Bilanz zu stärken.

Die Käufe der Signature Bank und die Übernahme der Flagstar Bank im Jahr 2022 haben die Bilanz der NYCB über den Schwellenwert von 100 Mrd. Dollar steigen lassen, für den strengere Kapital- und Liquiditätsanforderungen gelten. Die Aktiva der Bank beliefen sich im Dezember auf 116,3 Mrd. $, verglichen mit 90,1 Mrd. $ im Dezember 2022. Die Bilanz der Bank ist nach eigenen Angaben innerhalb eines Jahres um fast 30% gestiegen.

"Wir sind der Meinung, dass NYCB einige idiosynkratische Merkmale aufweist, aber das Ergebnis und die Reaktion erinnern an die Risiken, die im regionalen Bankensektor verbleiben", schrieben die Jefferies-Analysten.

Die Einlagen haben sich seit dem Umbruch im letzten Jahr stabilisiert, aber einige Investoren und Analysten haben davor gewarnt, dass die Kosten für das Halten dieser Einlagen den Nettozinsertrag (NII) der regionalen Kreditgeber drücken würden, d.h. die Differenz zwischen dem, was die Kreditgeber für Einlagen zahlen und für Kredite verdienen.

Während der Ergebnisse des ersten Quartals haben viele Regionalbanken gewarnt, dass der Nettozinsertrag, der die Gewinne im Kreditgeschäft antreibt, rückläufig ist.

Die Nervosität der Anleger wurde am Mittwoch noch verstärkt, als die Federal Reserve die Zinssätze unverändert ließ. Die hohen Zinssätze, mit denen die Inflation eingedämmt werden soll, haben die Kreditgewinne der Regionalbanken ebenso belastet wie den Wert der von ihnen gehaltenen Wertpapiere.

"Viele Anleger haben erwartet, dass der Index der Regionalbanken seine Erholung im Jahr 2024 fortsetzt", sagte Rick Meckler, Partner bei Cherry Lane Investments, und fügte hinzu, dass die Bewegungen vom Mittwoch darauf hindeuten, dass es sich nicht um eine geradlinige Erholung handeln könnte.

"Einzelne Regionalbanken müssen anfangen, positivere Ergebnisse in einem Umfeld zu erzielen, in dem die Anleger davon ausgehen, dass es keine Rezession und niedrigere Zinssätze geben wird", so Meckler weiter. (Berichte von Michelle Price und Nupur Anand; Bearbeitung durch Megan Davies und Stephen Coates)