Brookfield Corporation (TSX:BN) und EIG Global Energy Partners sind angeblich dabei, bis Weihnachten ein feindliches Übernahmeangebot für Origin Energy Limited (ASX:ORG) abzugeben. Quellen haben DataRoom mitgeteilt, dass das Angebot zu einem niedrigeren Preis als das Angebot von 9,53 $ pro Aktie, das derzeit auf dem Tisch liegt, durch eine Scheme of Arrangement-Struktur erfolgen wird, bei der die Aktionäre über die Transaktion abstimmen, um sie zu genehmigen. Bei der Struktur des Übernahmeangebots kaufen die Bieter die Aktien direkt auf dem Markt.

Es wird davon ausgegangen, dass sowohl Brookfield als auch EIG in den kommenden Wochen ein Übernahmeangebot vorlegen werden, das eine Mindestannahmequote von 50,1% voraussetzt. Das bedeutet, dass der Wettlauf der beiden Bieter um die Aktien weitergeht, nachdem AustralianSuper vor kurzem seinen Anteil von 13,67% auf knapp 15% erhöht hat und bis zu 182 Millionen Dollar für den Kauf von Aktien durch Macquarie Capital ausgegeben hat. Die Bieter wurden kürzlich aus ihrem Stillhalteabkommen entlassen, was bedeutet, dass sie nun mindestens 5% des Unternehmens kaufen können, wenn sie ebenfalls ein Übernahmeangebot unterbreiten.

DataRoom hatte am 19. Oktober bekannt gegeben, dass die Bieter nach einer Ergebnisverbesserung ein höheres Angebot für den landesweiten Energieeinzelhändler vorlegen würden. Wie diese Kolumne am Donnerstag vergangener Woche berichtete, wurde AustralianSuper die Möglichkeit geboten, sich an dem Deal von EIG und Brookfield zu beteiligen, was das Unternehmen jedoch ablehnte. Ein Teil des Problems besteht darin, dass es für das Aktienteam von AustralianSuper nur wenige überzeugende Möglichkeiten gibt, das Geld auf dem börsennotierten Markt in Unternehmen zu reinvestieren, die das gleiche Kaliber wie Origin haben, wenn es darum geht, sich in den Bereichen Energie und Infrastruktur zu engagieren und die gleichen Renditen zu erzielen.

Außerdem war der Plan von Origin und EIG immer, dass EIG das Gasgeschäft von Origin übernimmt, während Brookfield den Energieeinzelhändler besitzen würde. Ursprünglich war es der Plan von EIG und Brookfield, AustralianSuper stärker zu überzeugen, sich an ihrem Deal zu beteiligen. Aber die Gesetze über die Wahrheit bei Übernahmen machten diese Möglichkeit zunichte, als der Aktionär eine Erklärung über seine Absichten abgab, in der er sagte, dass das Angebot das Unternehmen unterbewertet und er am 23. November gegen den Deal stimmen würde.

Brookfield und EIG bezeichneten ihr Übernahmeangebot als "bestes und endgültiges Angebot".