Partners Group verzeichnete im ersten Halbjahr robustes Wachstum des verwalteten Vermögens und wies einen starken operativen Leistungsausweis der Portfolioanlagen aus

    Partners Group verzeichnete im ersten Halbjahr robustes Wachstum des verwalteten Vermögens
und wies einen starken operativen Leistungsausweis der Portfolioanlagen aus

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Partners Group / Schlagwort(e): Quartals-/Zwischenmitteilung
Partners Group verzeichnete im ersten Halbjahr robustes Wachstum des
verwalteten Vermögens und wies einen starken operativen Leistungsausweis der
Portfolioanlagen aus

14.07.2022 / 17:46 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Baar-Zug, Schweiz, 14. Juli 2022 | Ad hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

  * Kapitalzusagen von Kunden in Höhe von 13 Mrd. USD im ersten Halbjahr
    2022

  * Gesamtinvestition von 13 Mrd. USD im ersten Halbjahr 2022 über alle
    Anlageklassen hinweg, bei solider und wachsender Pipeline von
    thematischen Investitionsmöglichkeiten

  * Weiterhin starker operativer Leistungsausweis in Portfoliounternehmen
    und -anlagen

  * Robuste Veräusserungspipeline; aufgrund der Entwicklung der
    Realisationen werden Performance Fees in Höhe von 5-10% der
    Gesamteinnahmen im ersten Halbjahr erwartet, unter der mittel- bis
    langfristigen Prognose von 20-30%

  * Unveränderte Kundennachfrage von 22 bis 26 Mrd. USD für das Gesamtjahr
    2022 erwartet

Partners Group, ein weltweit führender Manager von Privatmarktanlagen, hat
im ersten Halbjahr 2022 von seiner globalen Kundschaft neue Zusagen in Höhe
von 13.1 Mrd. USD (H1 2021: 12.1 Mrd. USD) erhalten, wodurch das gesamte
verwaltete Vermögen[1] zum 30. Juni 2022 auf 130.6 Mrd. USD anstieg (30.
Juni 2021: 118.9 Mrd. USD). Im gleichen Zeitraum investierte das Unternehmen
weltweit 13.4 Mrd. USD in transformative Privatmarktanlagen und veräusserte
Anlagen im Wert von 6.4 Mrd. USD. Auf Grundlage der anhaltenden Nachfrage
nach Privatmarktlösungen bestätigt Partners Group die prognostizierte
Kundennachfrage in Höhe von 22 bis 26 Mrd. USD für das Gesamtjahr 2022.

David Layton, Partner und Chief Executive Officer, kommentiert: "Wir sind
sehr zuversichtlich, dass Partners Group gut aufgestellt ist, um das sich
wandelnde makroökonomische Umfeld zu meistern, was sich im anhaltenden
Vertrauen unserer Kunden widerspiegelt. Während die Marktvolatilität Ende
des ersten Halbjahres zu einem Rückgang der Investitions- und
Veräusserungsaktivitäten geführt hat, gehen wir mit einer robusten und
wachsenden Pipeline von thematischen Investitionsmöglichkeiten sowie über 30
Mrd. USD an nicht abgerufenen Kapitalzusagen in die zweite Jahreshälfte. In
diesem sich verändernden Umfeld liegt unser Schwerpunkt nach wie vor auf der
Erzielung nachhaltig attraktiver Renditen für unsere Kunden. Wir erreichen
dies über unseren thematischen Investitionsansatz, der strukturell wachsende
Sektoren der Wirtschaft identifiziert, und unserer unternehmerischen
Governance, mit der wir Marktführer in diesen Bereichen aufbauen. Der starke
operative Leistungsausweis unserer Unternehmen bestätigt diesen Ansatz."

Investitionen: 13 Mrd. USD in thematische Anlagemöglichkeiten investiert

In der ersten Jahreshälfte 2022 investierte Partners Group im Auftrag seiner
Kunden 13.4 Mrd. USD (H1 2021: 13.1 Mrd. USD) in Wirtschaftssektoren, welche
von transformativen Trends profitieren und daher überdurchschnittliche
Wachstumsaussichten aufweisen. Nordamerika blieb mit 53 % des neu
investierten Kapitals die aktivste Region, gegenüber 43% in Europa sowie 4%
im asiatisch-pazifischen Raum und dem Rest der Welt.

Das Unternehmen investierte 62% des Gesamtvolumens in Direktanlagen. Die
Investitionen umfassten eine Mehrheitsbeteiligung an Forefront Dermatology,
die grösste Dermatologie-Plattform der USA, welche von einer weiterhin
zunehmenden Spezialisierung in diesem fragmentierten Markt des
Gesundheitswesens profitiert. Eine weitere Investition im ersten Halbjahr
stellt North Star dar, ein führender Betreiber von Versorgungsschiffen im
europäischen Offshore-Windsektor. Mit dem Auftrag, wichtige
Wartungsdienstleistungen für Anlagen wie Offshore-Windparks zu erbringen,
leistet North Star einen wichtigen Beitrag den Wandel zu erneuerbaren
Energien zu unterstützen.

Ergänzend zu den Direktanlagen investierte Partners Group 38% des
Gesamtinvestitionsvolumens in diversifizierte Portfolioanlagen. Diese
Anlagen umfassen Sekundärinvestitionen in global diversifizierte
Privatmarktportfolios, Kapitalzusagen in komplementäre
Privatmarktstrategien, sowie Investitionen in den Markt für syndizierte
Unternehmenskredite.

Portfoliounternehmen: unternehmerisches Governance-Modell als Hauptreiber
des operativen Leistungsausweises bestätigt

Vor dem Hintergrund eines sich rasch verändernden makroökonomischen Umfelds
gibt Partners Group einen Überblick über die operative Performance seines
Private-Equity-Direkt-Portfolios. Das Portfolio zeigte sich im ersten
Quartal 2022 mit einem EBITDA-Wachstum von rund 15% im Vergleich zum
Vorjahresquartal (Q1 2022 vs. Q1 2021) und einer EBITDA-Marge von 20%[2]
weiterhin sehr solide. Der Leistungsausweis lässt sich auf das
unternehmerische Governance-Modell zurückführen, welches sich in erster
Linie darauf konzentriert, langfristige Transformationspläne durch
strategische Konsequenz, industrielle Logik und operative Exzellenz
voranzutreiben.

Realisierungen: durch geringere Veräusserungsaktivitäten werden Performance
Fees in Höhe von 5-10% der Gesamteinnahmen im ersten Halbjahr erwartet

Im ersten Halbjahr 2022 beliefen sich die Portfoliorealisierungen auf 6.4
Mrd. USD (H1 2021: 10.5 Mrd. USD). 72% davon entfielen auf die
Realisierungen von global diversifizierten Privatmarktportfolios und
Krediten. Die restlichen 28% beziehen sich auf Veräusserungen von
Eigenkapitalinvestitionen. Ein Rückgang des Volumens gegenüber dem Vorjahr
wurde bereits erwartet, da ein Teil der ursprünglich für Anfang 2022
geplanten Veräusserungspipeline in das Jahr 2021 vorgezogen wurde.

In Anbetracht der zunehmenden Markvolatilität und -unsicherheit im ersten
Halbjahr beschloss Partners Group ferner, die Veräusserung reiferer
Portfoliounternehmen und -anlagen im zweiten Quartal auf einen späteren
Zeitpunkt zu verschieben. Aufgrund dieser Entwicklung der Realisationen
erwartet das Unternehmen, dass die Performance Fees im ersten Halbjahr bei
5-10% der Gesamteinnahmen liegen werden, unterhalb der mittel- bis
langfristigen Prognose von 20-30%, welche Partners Group auch weiterhin
bestätigt.

Partners Group verfolgt einen konservativen Ansatz bei der Verbuchung von
Performance Fees. Bei geschlossenen Anlageprogrammen werden Performance Fees
in der Regel erst dann erhoben, wenn Investitionen realisiert und eine
vordefinierte Renditeschwelle überschritten wurde, nachdem die nicht
realisierten Investitionen einem Stresstest unterzogen wurden[3]. Im
Gegensatz dazu erhebt die Mehrheit der Evergreen-Programme ihre Performance
Fees über einen steigenden Nettoinventarwert oberhalb eines Höchststands
(High-Water-Mark).

Kapitalzusagen: 13 Mrd. USD an neuen Zusagen, angeführt von
massgeschneiderten Kundenlösungen, erhalten

Partners Group setzte den Wachstumskurs auch im ersten Halbjahr 2022 fort.
Die Kundennachfrage nach Anlagelösungen führte zu neuen Kapitalzusagen in
Höhe von 13.1 Mrd. USD (H1 2021: 12.1 Mrd. USD). Die innovativen
individuellen Kundenlösungen, die den Bedürfnissen der Kunden nach
massgeschneiderten Privatmarktprodukten entsprechen, leisteten mit 71% oder
9.3 Mrd. USD des aufgenommenen Kapitals den grössten Beitrag. Innerhalb
dieser individuellen Kundenlösungen entfielen 4.6 Mrd. USD auf Mandate, d.
h. auf individuell lancierte Investitionsprogramme, die es grossen
institutionellen Anlegern ermöglichen, ihre langfristige Zielallokation zu
privaten Märkten zu erreichen. Ebenfalls innerhalb dieser massgeschneiderten
Lösungen machte die Angebotspalette an Evergreen-Programmen 4.7 Mrd. USD
aus. Diese verfügen über eine gewisse Liquidität und ermöglichen
Privatanlegern einen effizienteren Zugang zu der Anlageklasse. Auch die
traditionellen geschlossenen Programme wuchsen weiter und trugen mit 3.8
Mrd. USD (29%) zur gesamten Kundennachfrage bei.

Verwaltetes Vermögen zum 30. Juni (in Mrd. USD):

                    2021   H1     CAGR letzte 5  Kundennachfrage H1
                           2022   Jahre[4]       2022
    Private Equity  63.0   65.7   +13%           6.6
    Private Debt    27.5   27.5   +19%           3.2
    Private         19.2   20.5   +18%           2.7
    Infrastructure
    Private Real    17.6   16.8   +11%           0.6
    Estate
    Total           127.4  130.6  +15%           13.1

Die Tail-Down-Effekte von reiferen geschlossenen Privatmarktprogrammen
beliefen sich auf -3.6 Mrd. USD, während die Kapitalrückflüsse aus
Evergreen-Programmen -1.0 Mrd. USD betrugen. Fremdwährungseffekte
verminderten das Wachstum des verwalteten Vermögens mit -5.9 Mrd. USD, was
insbesondere auf die Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro
zurückzuführen ist. Weitere 0.6 Mrd. USD stammten von ausgewählten
Investitionsprogrammen, die ihr verwaltetes Vermögen an die Entwicklung des
Nettovermögenswerts (NAV)[5] knüpfen. Insgesamt wuchs das verwaltete
Nettovermögen im Berichtszeitraum um 3.2 Mrd. USD an.

Ausblick: unveränderte Kundennachfrage in Höhe von 22 bis 26 Mrd. USD für
das Gesamtjahr 2022 erwartet

Auf Basis der anhaltend starken Kundennachfrage im ersten Halbjahr 2022
bestätigt Partners Group die Prognose der erwarteten Kundennachfrage für das
Gesamtjahr 2022 in Höhe von 22 bis 26 Mrd. USD. Partners Group schätzt
Tail-Down-Effekte aus reiferen geschlossenen Investitionsprogrammen und
Rücknahmen aus Evergreen-Programmen für das Gesamtjahr unverändert auf -10
bis -12 Mrd. USD.

Sarah Brewer, Partner und Global Co-Head Client Solutions, fügt hinzu: "Die
Kunden erkennen zunehmend die fundamentale Rolle von Privatmärkten in der
heutigen Realwirtschaft, sowie unsere führende Position bei der Entwicklung
von marktführenden Unternehmen in attraktiven Sektoren. Wir sehen eine
anhaltend starke Kundennachfrage und sind zuversichtlich, unsere Prognose
für das Gesamtjahr 2022 zu erreichen. Wir gehen aber auch längerfristig
davon aus, dass sich der strukturelle Trend einer zunehmenden Ausrichtung
der Anleger hin zu den Privatmärkten fortsetzten wird. Wir konzentrieren uns
daher auf die kontinuierliche Erweiterung unseres Angebots, wobei
insbesondere Privatmarktlösungen für Vermögensverwaltungskunden und
beitragsorientierte Altersvorsorge ein attraktives Wachstumspotenzial
bieten."

Heutige Telefonkonferenz

Das Management von Partners Group wird heute um 18:15 Uhr MEZ eine
Telefonkonferenz abhalten. Um sich dafür zu registrieren, klicken Sie bitte
hier oder fragen Sie die Einwahldaten bei den unten aufgeführten
Kontaktpersonen an.

Wichtige Termine 2022

   30.          Bekanntgabe des Halbjahresergebnisses zum 30. Juni 2022
   August       und Telefonkonferenz mit der Geschäftsleitung
   2022
   6.           Bekanntgabe des Halbjahresberichtes zum 30. Juni 2022
   September
   2022
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[1] Das verwaltete Vermögen (Assets under Management, AuM) ist eine der
Alternativen Leistungsmetriken (Alternative Performance Metrics, APMs). Eine
Beschreibung der APMs finden Sie im Geschäftsbericht 2021 der Partners Group
auf den Seiten 30 und 31, der unter www.partnersgroup.com/financialreports
heruntergeladen werden kann.

[2] Quartalsweise (letzte drei Monate) berechnete bereinigte
EBITDA-Wachstumsrate für Q1 2022 und bereinigte EBITDA-Margen für Q1 2021
und Q1 2022. Nach dem Nettoinventarwert gewichtete Durchschnittswerte für
die Wachstumsraten und Margen für jeden Vermögenswert zu jedem Quartalsende
(ungeprüft). Das adjustierte EBITDA spiegelt den normalisierten Gewinn wider
(wiederkehrend und operativ, einschließlich anorganischem Wachstum).

[3] Partners Group führt Stresstests für nicht realisierte Investitionen
durch, indem sie erhebliche Abschläge auf den Nettoinventarwert vornimmt, um
zu beurteilen, ob die Renditehürde trotz dieser hypothetischen Abschläge
noch erreicht wird. Diese Stresstests werden durch eine Reihe von Faktoren
gesteuert, darunter makroökonomische sowie Bottom-up-Daten auf Asset- und
Portfolioebene. Siehe Performance fee recognition, Geschäftsbericht 2021,
Seiten 28 und 29.

[4] CAGR (Compound Annual Growth Rate): durchschnittliche jährliche
Wachstumsrate des Nettovermögens für den Zeitraum vom 30. Juni 2017 bis zum
30. Juni 2022

[5] Partners Group meldet gebührenpflichtige (fee paying) AuM. Die AuM der
meisten Evergreen-Programme basieren auf dem Nettovermögenswert (NAV). Die
Wertentwicklung des Portfolios während des Berichtszeitraums wirkt sich auf
den Nettoinventarwert dieser Programme aus, was sich in einer entsprechenden
Veränderung der AuM auf Unternehmensebene niederschlägt. Wie auch schon in
der Vergangenheit basieren die Berechnungen der AuM für das erste Halbjahr
auf den Bewertungen des NAV zum 31. Mai. Die AuM-Zahlen für das gesamte Jahr
basieren auf den Bewertungen des NAV vom 30. November. Es wird erwartet,
dass die NAV-Bewertungen zum 30. Juni 2022, die erst in den H2 AuM
berücksichtigt werden, zu einer marginal negativen Anpassung führen.

Über Partners Group
Partners Group ist ein weltweit führender Manager von Privatmarktanlagen.
Seit 1996 hat das Unternehmen im Auftrag seiner Kunden weltweit 185 Mrd. USD
in Private Equity, Private Real Estate, Private Debt und Private
Infrastructure investiert. Partners Group ist bestrebt, durch die Nutzung
thematischer Wachstumstrends und die Umwandlung attraktiver Unternehmen und
Vermögenswerte in Marktführer hohe Renditen zu erzielen. Das Unternehmen ist
ein engagierter, verantwortungsbewusster Investor und strebt nachhaltige
Renditen mit langanhaltender, positiver Wirkung für alle seine Stakeholder
an. Mit einem verwalteten Vermögen von 131 Mrd. USD (Stand: 30. Juni 2022)
bietet Partners Group institutionellen Anlegern, Staatsfonds, Family Offices
und Privatpersonen auf der ganzen Welt ein innovatives Angebot an
massgeschneiderten Kundenlösungen. Das Unternehmen beschäftigt mehr als
1.600 Experten in 20 Niederlassungen weltweit und hat seine regionalen
Hauptsitze in Baar-Zug, Schweiz; Denver, USA; und Singapur. Partners Group
ist seit 2006 an der SIX Swiss Exchange notiert (Symbol: PGHN). Weitere
Informationen finden Sie auf www.partnersgroup.com - oder folgen Sie uns auf
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Shareholder Relations Kontakt
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Tel: [phone]
E-Mail: [e-mail]

Media Relations Kontakt
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Ende der Ad-hoc-Mitteilung

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   Sprache:          Deutsch
   Unternehmen:      Partners Group
                     Zugerstrasse 57
                     6341 Baar
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   Telefon:          [phone]
   Fax:              + 41 41 784 60 01
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   Ende der Mitteilung    EQS News-Service
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1398419 14.07.2022 CET/CEST

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