Blackstone Real Estate Partners IX L.P., verwaltet von Blackstone Real Estate Advisors, hat am 24. April 2022 eine endgültige Vereinbarung zur Übernahme von PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) von Public Storage (NYSE:PSA) und anderen für 6,6 Milliarden Dollar abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der Transaktion erwirbt Blackstone alle ausstehenden Stammaktien von PSB für $187,50 pro Aktie in einer reinen Bargeldtransaktion. Die Transaktion umfasst auch den Erwerb von 20,9% der Kommanditanteile von Public Storage an der operativen Partnerschaft von PSB. Vorbehaltlich der im Fusionsvertrag festgelegten Bedingungen wird jede PSB-Stammaktie und jeder Anteil an der Partnerschaft in das Recht umgewandelt, einen Barbetrag in Höhe von $187,5 ohne Zinsen zu erhalten. Wenn die Transaktion vollzogen wird, erwartet Public Storage einen Barerlös von ca. $2,7 Milliarden im Austausch für die ca. 41%ige Beteiligung, die wir an PSB halten. Die Vereinbarung beinhaltet eine Übergangsfrist, die 30 Tage nach dem heutigen Tag, am 25. Mai 2022, abläuft. PS Business Parks zahlt eine Kündigungsgebühr von 220 Millionen Dollar an Blackstone und Blackstone zahlt eine Kündigungsgebühr von 735 Millionen Dollar. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der PSB-Aktionäre und anderer üblicher Abschlussbedingungen. Der Verwaltungsrat von PSB hat der Transaktion einstimmig zugestimmt. Die “Go-shop” Frist ist am 25. Mai 2022 abgelaufen. Die außerordentliche Versammlung der Stammaktionäre von PS Business Parks, Inc. wird am 15. Juli 2022 stattfinden, um die Transaktion zu genehmigen. Mit Stand vom 15. Juli 2022 haben die Aktionäre von PSB der Transaktion zugestimmt. Der Abschluss der Transaktion wird für das dritte Quartal 2022 erwartet. Der Abschluss der Transaktion wird am oder um den 20. Juli 2022 erwartet.

Brian M. Stadler, Matthew B. Rogers, Sas Mehrara, Whitney Salinas, Nancy Mehlman, Andrew Blau und Jonathan Ozner von Simpson Thacher & Bartlett LLP fungieren als Rechtsberater von Blackstone. J.P. Morgan Securities LLC fungiert als leitender Finanzberater von PSB und hat dem PSB-Verwaltungsrat im Zusammenhang mit der Transaktion eine Fairness Opinion vorgelegt. Eastdil Secured fungiert als Immobilienberater für PSB und ist auch als Co-Finanzberater für PSB tätig. Adam O. Emmerich und Viktor Sapezhnikov von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz fungieren als Rechtsberater von PSB. D.F. King & Co., Inc. diente als Proxy Solicitor, um bei der Einholung von Stimmrechtsvollmachten gegen eine Gebühr von 15.000 $ zu helfen. Das Unternehmen hat sich bereit erklärt, J.P. Morgan ein geschätztes Honorar von bis zu 32,0 Mio. $ zu zahlen, wovon 3,0 Mio. $ zum Zeitpunkt der Abgabe des Gutachtens von J.P. Morgan an J.P. Morgan zahlbar wurden und der Rest bedingt und zahlbar ist, sobald die Fusionen vollzogen sind. BofA Securities, Citigroup Global Markets Inc., Barclays, Morgan Stanley & Co. LLC und Societe Generale waren die Finanzberater von Blackstone.

Blackstone Real Estate Partners IX L.P., verwaltet von Blackstone Real Estate Advisors, hat am 20. Juli 2022 die Übernahme von PS Business Parks, Inc. (NYSE:PSB) von Public Storage (NYSE:PSA) und anderen abgeschlossen.