Pzena Investment Management LLC hat eine Vereinbarung zum Erwerb einer unbekannten Minderheitsbeteiligung an Pzena Investment Management, Inc. (NYSE:PZN) am 26. Juli 2022 abgeschlossen. Gemäß den Bedingungen der endgültigen Vereinbarung wird Pzena Investment Management, Inc. durch eine Transaktion, bei der die Inhaber von PZN-Stammaktien der Klasse A 9,60 $ pro Aktie in bar erhalten, zu einem privaten Unternehmen. Pzena Investment Management, LLC hat eine Kreditzusage in Höhe von 200 Millionen Dollar von JP Morgan erhalten, um diese Transaktion abzuschließen. Nach Abschluss der Transaktion wird Pzena Investment Management ein privates Unternehmen sein, das sich im Besitz der bestehenden Partner von PIM befindet. Es wird davon ausgegangen, dass alle Führungskräfte und Investmentexperten von Pzena Investment Management im Unternehmen verbleiben und im Wesentlichen ihre gesamte Beteiligung an dem Unternehmen behalten werden. Nach Abschluss der Transaktion wird PZN ein privates Unternehmen sein und seine Aktien der Klasse A werden nicht mehr an der New Yorker Börse gehandelt. Pzena Investment Management LLC wird eine Abfindungszahlung von 8 Millionen Dollar an PZN leisten.

Der Sonderausschuss des Verwaltungsrats von PZN hat einstimmig beschlossen, dass die vorgeschlagene Transaktion im besten Interesse der Inhaber der Klasse-A-Stammaktien von PZN ist. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung der PZN-Aktionäre, einschließlich einer Sondergenehmigung der Inhaber der Mehrheit der Aktien der Klasse A, die nicht von Personen gehalten werden, die nach dem Abschluss der Transaktion als Investoren in PIM verbleiben, des Erhalts der geltenden behördlichen Genehmigungen, des Ablaufs oder der vorzeitigen Beendigung der geltenden Wartefrist gemäß dem Hart-Scott-Rodino Antitrust Improvements Act von 1976, des Erhalts der Genehmigung der irischen Bank und der Genehmigung der Ontario Securities Commission sowie anderer üblicher Abschlussbedingungen. Im Zusammenhang mit der geplanten Transaktion hat PZN mit bestimmten Mitgliedern des Managementteams von PZN eine Abstimmungsvereinbarung getroffen, in deren Folge alle ausstehenden Aktien der Klasse B für die Transaktion gestimmt werden. Mit Stand vom 11. Oktober 2022 sind alle behördlichen Genehmigungen erteilt worden. Am 27. Oktober 2022 wurde die Transaktion von den PZN-Aktionären genehmigt. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet. Ab dem 27. Oktober 2022 wird der Abschluss der Transaktion für den 31. Oktober 2022 erwartet.

Andrew J. Nussbaum und Nicholas G. Demmo von Wachtell, Lipton, Rosen & Katz LLP fungierten als Rechtsberater; Ardea Partners LP und CastleOak Securities, L.P. fungierten als Finanzberater und Fairness Opinion Provider für den Sonderausschuss von PZN. Scott Golenbock von Milbank LLP fungierte als Rechtsberater und J.P. Morgan Securities LLC fungierte als Finanzberater für Pzena Investment Management LLC. American Stock Transfer & Trust Company agierte als Transfer Agent und MacKenzie Partners, Inc. agierte als Proxy Solicitor für PZN. PZN zahlte eine Gebühr in Höhe von $1 Million für die Fairness Opinion und wird bei Abschluss $1,46 Millionen als Transaktionsgebühr an CastleOak zahlen. PZN wird bei Abschluss der Transaktion eine Gebühr in Höhe von $3,14 Millionen an Ardea zahlen. PZN hat zugestimmt, MacKenzie eine Gebühr von $60.000 für die Einholung von Vollmachten zu zahlen.

Pzena Investment Management LLC hat die Übernahme einer unbekannten Minderheitsbeteiligung an Pzena Investment Management, Inc. (NYSE:PZN) am 31. Oktober 2022 abgeschlossen. Mit dem heutigen Tag wird PZN als privates Unternehmen im Besitz der bestehenden Partner von Pzena Investment Management, LLC operieren.