Shell Pipeline Company LP hat am 11. Februar 2022 ein unverbindliches Angebot für den Erwerb des verbleibenden 31,5%igen Anteils an Shell Midstream Partners, L.P. (NYSE:SHLX) für $1,6 Milliarden abgegeben. Gemäß den Bedingungen der Transaktion erwirbt Shell Pipeline Company den verbleibenden Anteil an Shell Midstream Partners zu einem Preis von 12,89 $ pro Stammeinheit in bar. Shell Pipeline Company LP hat eine endgültige Vereinbarung über den Erwerb des verbleibenden 31,5%igen Anteils an Shell Midstream Partners, L.P. am 25. Juli 2022 für ca. $2 Milliarden abgeschlossen. Als Teil der endgültigen Vereinbarung wird Shell Pipeline die verbleibende 31,5%ige Beteiligung an Shell Midstream zu einem Preis von $15,85 pro Public Common Unit in bar erwerben, was einem Gesamtwert von etwa $1,96 Milliarden entspricht. Die von Shell Pipeline Company gehaltenen Common Units und die Perpetual Convertible Preferred Units der Serie A (“Preferred Units”) werden nicht annulliert, werden nicht in die Fusionszahlung umgewandelt und berechtigen deren Inhaber nicht zum Erhalt der Fusionszahlung. Sie verbleiben nach der Fusion als nicht-wirtschaftlicher General Partner Anteil an Shell Midstream Partners, Common Units bzw. Preferred Units. Shell Pipeline besitzt derzeit 269.457.304 SHLX-Stammanteile, was ungefähr 68,5% der SHLX-Stammanteile entspricht. Shell Pipeline Company verfügt über sofort verfügbare Mittel, die ausreichen, um die Fusion zu vollziehen und alle Beträge zu zahlen, die im Zusammenhang mit den in dieser Vereinbarung vorgesehenen Transaktionen zu zahlen sind, einschließlich der Gegenleistung für die Fusion.

Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Board of Directors von Shell Midstream Partners, der Aushandlung einer endgültigen Vereinbarung über die Transaktion, der Zustimmung der Inhaber einer Mehrheit der Stimmrechte der ausstehenden Kommanditanteile und der üblichen Abschlussbedingungen. Nach Erhalt der Empfehlung des Konfliktausschusses hat der Vorstand von SHLX die Transaktion einstimmig genehmigt. Infolgedessen hat SHLX keine anderen Inhaber von SHLX-Stammaktien um Zustimmung zu der Transaktion gebeten und tut dies auch jetzt nicht. Der Abschluss der Transaktion wird für das vierte Quartal 2022 erwartet.

Nelson Mabry von Barclays Capital Inc. und Robert Pacha, Dan Ward, Kevin Putman, Julian Talley, Derek Aguirre, Wilson Darby, Luke Abbattista und Julia Gwozdz von Evercore Group L.L.C. fungierten als Finanzberater der Shell Pipeline Company. Richards, Layton & Finger, PA fungierte als spezieller Delaware Counsel und Joshua Davidson und Jamie Yarbrough von Baker Botts L.L.P. fungierten als Rechtsberater der Shell Pipeline Company. Skip McGee, John Nesland und Greg Sommer von Intrepid Partners, LLC fungierten als Finanzberater und Hillary H. Holmes und Tull Florey von Gibson, Dunn & Crutcher LLP fungierten als Rechtsberater des Konfliktausschusses von Shell Midstream Partners. Intrepid Partners, LLC fungierte als Fairness Opinion-Anbieter für den Konfliktausschuss von Shell Midstream Partners. Intrepid Partners, LLC erhielt ein Gutachtenhonorar von 1 Million Dollar und ein Finanzberatungshonorar von 2 Millionen Dollar.

Shell Pipeline Company LP hat am 19. Oktober 2022 die Übernahme der verbleibenden 31,5% der Anteile an Shell Midstream Partners, L.P. (NYSE:SHLX) abgeschlossen. Shell Midstream Partners wird nicht mehr an der New Yorker Börse notiert sein und wird aufhören, ein öffentlich gehandeltes Unternehmen zu sein. Rob L. Jones, James J. Bender und Carlos A. Fierro sind von ihren jeweiligen Funktionen als Mitglieder des Verwaltungsrats von Shell Midstream Partners zurückgetreten.