STERLING INFRASTRUCTURE, INC. 
Das Unternehmen Sterling Infrastructure liefert essenzielle Infrastrukturen für die Entwicklung von Datenzentren, Distributionszentren für E-Commerce sowie für Straßen- und Flughafenprojekte. Dieses diversifizierte und geografisch weitreichende Geschäftsmodell ermöglicht Sterling eine stabile Umsatzverteilung und die Erfüllung verschiedenster Bedürfnisse kritischer Infrastrukturen.
Die Nachfrage nach Infrastrukturen, die Datenzentren beherbergen, ist stark und wächst exponentiell. Als schnellstwachsendes und profitabelstes Segment sind die E-Infrastrukturlösungen zu nennen, aufgrund derer Sterling seine strategischen Wachstumsziele regelmäßig übertrifft. Ein Blick auf Super Micro Computer, den führenden Akteur auf dem US-Markt, dessen Gewinne sich zwischen 2022 und 2023 verdreifacht haben, bestätigt dies. Sterling Infrastructure erwirtschaftet 51,2% seines Umsatzes im E-Infrastruktursegment, welches zwischen 2021 und 2022 um 93% gewachsen ist.
Die historische Wachstumskurve von Sterling Infrastructure zeugt von seiner Fähigkeit, sich anzupassen und in einem sich ständig wandelnden Markt zu florieren. Mit anhaltendem Wachstum in den letzten Geschäftsjahren hat das Unternehmen seine strategische Agilität bewiesen. Die Aussichten für die nächsten drei Jahre sind vielversprechend, getrieben durch die steigende Nachfrage in den Segmenten E-Infrastruktur und Transport sowie durch die positiven Auswirkungen des Infrastructure Investment and Jobs Act. Laut Konsensschätzungen sollen die Nettogewinne von 106 Millionen Dollar in 2022 auf 130 Millionen Dollar in 2023 und dann auf 150 Millionen Dollar in 2024 steigen.
Eine kurze Analyse der Rentabilität (ROE von 21,3%) und Profitabilität (EBIT-Marge von 10%) zeigt einen soliden Free Cash Flow (Barmittel), trotz eines volatilen makroökonomischen Umfelds. Die Gewinnmargen haben sich durch höhermargige Projekte und effizientes Kostenmanagement verbessert, obwohl Herausforderungen durch Inflation und Lieferketten bestehen bleiben.
Die Bilanz von Sterling Infrastructure offenbart eine robuste Cashflow-Position, gestärkt durch ein umsichtiges Schuldenmanagement. Das Unternehmen weist eine positive Nettoverschuldung auf und verfügt über die notwendigen finanziellen Ressourcen, um strategische Investitionen fortzusetzen und Schulden zurückzuzahlen.
Das Managementteam von Sterling Infrastructure bringt umfangreiche Branchenerfahrung mit und trägt zur Wachstumsstrategie des Unternehmens bei. Es hat seine Kompetenz bewiesen, sich in einem komplexen Marktumfeld zurechtzufinden und das Unternehmen für einen langfristigen Erfolg zu positionieren. CEO Joseph Cutillo hält weiterhin 2,16% der Unternehmensanteile.
Die aktuelle Bewertung von Sterling Infrastructure, basierend auf Kennzahlen wie dem KGV (geschätzt auf 16,2 für 2024), dem EV/EBITDA (geschätzt auf 7,6 für 2024) und EV/FCF (geschätzt auf 12,6 für 2024), deutet darauf hin, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Wachstumspotenzial angemessen bewertet ist. Diese Finanzindikatoren, kombiniert mit der Solidität der Fundamentaldaten, machen die Aktie für wertorientierte Anleger attraktiv.
Sterling Infrastructure stellt eine attraktive Investitionsmöglichkeit dar. Die Gründe dafür sind zahlreich: historisches und zukünftiges Wachstum, Chancen im Markt für E-Infrastrukturen (insbesondere im Bereich der Datenzentren), Rentabilität und Cashflow-Generierung, finanzielle Stärke, Expertise des Managementteams sowie die aktuelle Bewertung. Anleger, die nach einem Unternehmen suchen, das gut positioniert ist, um vom wachsenden Bedarf nach E-Infrastruktur in den USA zu profitieren, könnten in Sterling Infrastructure eine kluge Wahl zur Diversifizierung ihres Portfolios treffen.
