"Es ist eine riesige Chance", sagte Marc Nachmann, Goldmans globaler Leiter der Abteilung Asset and Wealth Management, in einem Interview mit Reuters.

Die Ambitionen von Goldman im Bereich der Privatkredite sind größer als die seiner Konkurrenten, darunter Morgan Stanley, das sein Privatkreditportfolio mittelfristig auf 50 Milliarden Dollar verdoppeln will, indem es Gelder von Großanlegern sammelt.

JPMorgan Chase hat mindestens 10 Milliarden Dollar für Privatkredite vorgesehen, und Wells Fargo und Citigroup sind Partnerschaften eingegangen, um tiefer in den Markt einzusteigen.

Von den 40 bis 50 Milliarden Dollar, die Goldman in diesem Jahr für alternative Anlagen aufbringen will, wird mindestens ein Drittel für die Finanzierung privater Kreditstrategien bestimmt sein, sagte er.

Kreditgeber, die keine Banken sind, oder Schattenbanken, haben ihre Kreditvergabe in den letzten Jahren ausgeweitet, da sie weniger regulatorische Hürden zu überwinden hatten als traditionelle Kreditgeber.

Auch Wall Street-Banken haben sich mit Private Equity-Giganten und Vermögensverwaltern zusammengetan, um ihr privates Kreditgeschäft auszubauen. Goldman Sachs ist seit fast drei Jahrzehnten im privaten Kreditgeschäft tätig.

Die Vermögensverwaltungssparte hat eine Vielzahl von Strategien für Privatkredite für verschiedene Ebenen von Anlegern in Unternehmen, die je nach Art der von ihnen gehaltenen Schuldtitel oder Aktien eine Rückzahlung erhalten, so Nachmann.

MOTOR DES WACHSTUMS

Goldman Sachs hat die Vermögensverwaltung als Wachstumsbereich angepriesen, nachdem es sich von einem unglücklichen Vorstoß in das Privatkundengeschäft zurückgezogen hat. Die Investmentbanking- und Handelsabteilung macht etwa 70% der Einnahmen des Unternehmens aus.

Nachmann, ein Goldman-Veteran mit drei Jahrzehnten Erfahrung, wurde mit der Leitung der Vermögensverwaltung betraut, nachdem CEO David Solomon die Geschäftsbereiche im Jahr 2022 zusammengelegt hatte.

Seitdem hat Goldman Sachs Asset Management (GSAM) einige hochkarätige Manager verloren, darunter den ehemaligen Chief Investment Officer Julian Salisbury, der zur Investmentfirma Sixth Street wechselte. Katie Koch verließ das Unternehmen nach zwei Jahrzehnten, um CEO des Vermögensverwalters TCW Group zu werden.

Obwohl bei der Zusammenlegung von Unternehmen mit einer gewissen Fluktuation zu rechnen ist, ist die Moral immer noch gut, so Nachmann.

"Die Mitarbeiter konzentrieren sich sehr auf die Umsetzung unserer Strategie in den beiden großen Geschäftsbereichen und sind mit der Ausrichtung des Unternehmens sehr zufrieden", sagte er.

Die Bank stellt in der Vermögensverwaltung und im Wealth Management neue Mitarbeiter ein, so Nachmann.

RETUREN

Nachmann will die Eigenkapitalrendite von GSAM mittelfristig auf einen Wert im mittleren Zehnerbereich verbessern, indem er die eigenen Investitionen der Bank in der Bilanz, die die Rendite belastet haben, reduziert.

Die Altinvestitionen sanken von etwa 30 Milliarden Dollar Ende 2022 auf 16,3 Milliarden Dollar zum Ende des vierten Quartals 2023 und damit schneller als intern angestrebt.

"Wir werden in den nächsten drei bis vier Jahren weiter abbauen", sagte Nachmann. "Wir werden an einen Punkt gelangen, an dem dies aus finanzieller Sicht keine Rolle mehr spielt.

Er sieht auch Möglichkeiten, das 1-Billionen-Dollar-Vermögensverwaltungsgeschäft auszubauen und sich auf sehr vermögende Kunden in den Überseemärkten Europas und Asiens zu konzentrieren, indem er Berater hinzufügt und die Kreditvergabe an Privatbankkunden erhöht. Derzeit entfallen 80% des Vermögensverwaltungsgeschäfts von Goldman auf die USA.

"Wir glauben, dass wir das internationale Geschäft in den nächsten Jahren verdoppeln können", sagte er.

Laut einem Bericht von Autonomous Research liegt die Kreditvergabe von Goldman im Wealth Management bei 3% des Vermögens seiner Kunden und damit deutlich unter dem Durchschnitt von 9% unter den Wettbewerbern.

"Wir können dort mehr tun - die Kreditvergabe an vermögende Menschen ist ein gutes Geschäft", sagte Nachmann.