Investoren untersuchen das Ausgabeverhalten der US-Kreditkarteninhaber, um herauszufinden, ob und welche Trends dem Fachhandel in den Sommermonaten Auftrieb geben könnten.

Die jüngsten Quartalsergebnisse der Einzelhändler zeigen, dass die Kunden selektiv nicht lebensnotwendige Produkte kaufen, die sie gerne haben. Sie verzichten auf Elektronik, scheuen sich aber nicht, Geld für die weitbeinigen Jeans auszugeben, die sie schon lange begehren.

Das war gut für den Verkauf von angesagten Produkten wie Birkenstock-Schuhen, Abercrombie & Fitch-Jeans und Vuori-Freizeitkleidung - und weniger für Produkte von Home Depot und Best Buy.

"Die Verbraucher sind wählerischer, wenn es darum geht, wo und wann sie ihr Geld ausgeben. Sie sind anscheinend bereit, für nicht ganz billige Artikel zu protzen, sei es ein Paar Hokas oder Birkenstocks", sagte Zak Stambor, Analyst beim Marktforschungsunternehmen Emarketer.

Laut dem Marktforschungsunternehmen GlobalData hat die Nachfrage nach Trendprodukten das Umsatzwachstum bei Bekleidung um 3,2 %, bei Sportartikeln um 1,9 % und bei Schuhen um 0,4 % im ersten Quartal 2024 im Vergleich zum Vorjahr gesteigert.

Aber teure Artikel, insbesondere für den Wohnbereich, fielen von der Einkaufsliste der Verbraucher. Der Umsatz mit Elektronik ging im Quartal um 1,9 % zurück, während die Käufe von Haushaltswaren im ersten Quartal um 4,2 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum sanken.

"Grillgeräte für den Außenbereich, Terrassensets ... Fernseher, Sofas, Betten, all das war in letzter Zeit etwas schwierig", sagte Joseph Feldman, Analyst der Telsey Advisory Group. "Während der Pandemie gab es einen Nachfrageanstieg, und wir kommen immer noch von diesem Hoch herunter, so dass wir immer noch eine gewisse Schwäche sehen.

Diese Divergenz zeigt sich auch in den Aktienkursen der Einzelhändler. Die Aktien von Abercrombie & Fitch haben sich in diesem Jahr fast verdoppelt, während die Aktien von Home Depot um 4,5% gefallen sind.

BEDEUTUNG DES EINZELHANDELS

In der vergangenen Woche erklärte die Geschäftsführung von Nordstrom, dass das Umsatzwachstum des Unternehmens im ersten Quartal im Bereich Aktivbekleidung und -schuhe von ein paar angesagten Marken wie Vuori, Hoka und Adidas angeführt wurde. Die Kaufhauskette hat in ihren Geschäften einen eigenen Bereich eingerichtet, um die von Roger Federer unterstützten On-Sneakers, Sam Edelman-Sandalen und Birkenstocks zu präsentieren.

In der gesamten US-Einzelhandelslandschaft "geht es einigen der stärkeren Einzelhändler gut. Und einige der Marken, die innovative Produkte auf den Markt bringen, sind gut im Geschäft. Und andere, wie die Kaufhäuser, versuchen ständig, einen Weg zu finden, um relevant zu sein", sagte Morningstar-Analyst David Swartz.

Dick's Sporting Goods merkte in einer Telefonkonferenz mit Investoren an, dass das Unternehmen seine Strategie fortsetzen will, gefragte Marken wie Hoka und On Holding's Sneakers anzubieten.

Letzte Woche hat der Sportartikelhändler seine Gewinn- und Umsatzprognosen aufgrund der robusten Nachfrage nach Schuhen und Sportbekleidung angehoben. Die Aktien des Unternehmens sind in diesem Jahr um fast 45% gestiegen.

Bei anderen Einzelhändlern, darunter VF Corp, Victoria's Secret und Under Armour, hat sich die Nachfrage nicht erholt, so die Analysten, die sagen, dass die Kunden vielleicht weniger Lust haben, in ihren Geschäften einzukaufen.

Die drei Einzelhandelsketten, die im letzten Quartal einen Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr verzeichneten, passen ihr Angebot an, um die Kunden besser anzulocken.

Der Gründer von Under Armour, Kevin Plank, der im April an die Spitze des Unternehmens zurückkehrte, sagte: "Das ist nicht der Punkt, an dem ich mir Under Armour an diesem Punkt unserer Reise vorgestellt habe. Dennoch werden wir diese Turbulenzen nutzen, um unsere Marke und unser Geschäft neu zu formieren."

Nach dem durchwachsenen Jahresauftakt für den Einzelhandel geben die Kreditkartendaten den Anlegern Aufschluss darüber, welche Produkte und Marken zu Beginn des Sommers gefragt waren und welche nicht.

Consumer Edge, ein in New York ansässiges Forschungsunternehmen, das Hedge-Fonds und Private-Equity-Kunden betreut, hat nach eigenen Angaben die Daten von rund 40 Millionen US-Kreditkartentransaktionen analysiert, um Gewinner und Verlierer in der Einzelhandelslandschaft zu ermitteln. Demnach gaben die Kunden in den sechs Monaten bis zum 28. Mai etwa 30 % mehr für Vuori-Aktivbekleidung aus als ein Jahr zuvor und 25 % mehr für Skims-Unterwäsche.

Skims ist ein Unterwäscheunternehmen im Besitz von Kim Kardashian, das voraussichtlich noch in diesem Jahr oder im Jahr 2025 an die Börse gehen wird. Letztes Jahr berichtete Reuters, dass Skims in Gesprächen mit der Investmentfirma Wellington Management sei, um eine neue Finanzierungsrunde zu leiten, die das Unternehmen mit etwa 4 Milliarden Dollar bewertet.

Auch die Ausgaben für Abercrombie & Fitch-Produkte sowie für Hoka- und On Holding-Schuhe sind laut Consumer Edge im Vergleich zum Vorjahr gestiegen.

Die Ausgaben für Victoria's Secret-Produkte gingen jedoch im mittleren einstelligen Prozentbereich zurück, Under Armour verzeichnete einen Rückgang im hohen einstelligen Bereich und North Face einen Rückgang im mittleren zweistelligen Bereich.

Bei Bekleidung und Schuhen "schneiden neuere, nischenorientiertere Unternehmen besser ab und wir sehen, dass sie den etablierteren Anbietern Marktanteile abnehmen", sagte Michael Gunther, Leiter der Abteilung Insights bei Consumer Edge.