Veganz : Bericht des Aufsichtsrats

CREATING	A SUSTAINABLE
		ON
FUTURE FOR ALL LIFE
EARTH
GESCHÄFTSBERICHT	2023

GUT FÜR DICH,

BESSER FÜR ALLE.

WARUM IN VEGANZ INVESTIEREN?

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1. Eine Frage der Haltung: Was soll mein Geld auf diesem Planeten bewegen?
2. Wir bedienen als "Pure Sustainability Player" einen globalen Megatrend!
3. Als Pionier in Sachen pflanzlicher Ernährung sind wir innovativ und agil!

ZAHLEN

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• 16,4 Mio. Umsatz (Vorjahr: € 23,6 Mio.)
• -6,3Mio. EBITDA (Vorjahr: € -12,3 Mio.) B Corp-Zertifiziertes Unternehmen
  50 % Frauenanteil im Top-Management

INHALT

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04 Vorwort

12 Bericht des Aufsichtsrats

16 Die Veganz Aktie

1. Nichtfinanzieller Bericht

1. Lagebericht

1. Jahresabschluss

1. Anhang

1. Bestätigungsvermerk

1. Impressum

HIGHLIGHTS 2023

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1. 50% Reduktion der Verluste dank Kostensenkungs- und Effizienzsteigerungsprogramm
2. Standortwechsel in die Veganz Food Factory Ludwigsfelde
3. Produktionsstart und Markteinführung Veganz Mililk
4. Übernahme der relevanten Assets der Happy Cheeze GmbH, Marktführerschaft für vegane Käsealternativen im Biofachhandel
5. Outperformance des Marktwachstums in der Kernkategorie vegetarische Riegel
6. Skalierung Veganz eCommerce auf 100k Umsatz innerhalb von 6 Monaten

A POSITIVE IMPACT FOR A

SUSTAINABLE FUTURE

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Unsere Mission

Als veganer Multikategorie-Anbieter bieten wir so vielen Menschen wie möglich ein vielfältiges Angebot an schmackhaften, pflanzlichen Produkten und Innovationen, sind transparent in unserem Handeln und verhalten uns respektvoll gegenüber allen Lebewesen und der Natur.

Unsere Vision

Weltweit motivieren wir Menschen zu einer pflanzlichen Ernährung sowie einem verantwortungsvollen Umgang mit unserer Umwelt. Damit schaffen wir eine nachhaltige Zukunft für alle Lebewesen auf unserer Erde.

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Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

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Vorwort

WEITER MIT NEUEN IDEEN

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JAN BREDACK

Gründer & CEO

Jan begann seine Karriere in der Automobilindustrie bei Daimler-Benz, wo er die gesamte Kundendienstfunktion innerhalb des deutschen Lkw-Vertriebs aufbaute. Nach erfolgreichem Abschluss eines Management-Programms an der Universität St. Gallen verantwortete er als Leiter Vertrieb und Service für Daimler Nutzfahrzeuge u. a. das komplette sogenannte Aftersales-Geschäft für den deutschen Markt und

MASSIMO GARAU

CFO

Massimo Garau ist Diplom-Maschinenbauingenieur und hat einen Master in International Economics and Management von der SDA Bocconi in Mailand, Italien. Massimo verfügt über langjährige Erfahrung in den Bereichen Restrukturierung, M&A und Projektfinanzierung und blickt auf über 30 Jahre im Finanz- bereich zurück.

Liebe Leser:innen,

in 2023 beschäftigte die Menschen die Folgen der Inflation. Die Konsumlaune ging deutlich zurück und die Preissteigerungen setzten sich fort.

Für uns bedeutete das weiter steigende Kosten in der gesamten Wertschöpfungskette (Rohstoffe, Logistik, Energie, Personal) und gleichzeitig sinkende Umsätze durch Kaufzurückhaltung und ein durch Unsicherheiten geprägtes Konsumklima. Mit einer strategi- schen Sortimentsbereinigung, dem Fokus auf unsere Strategie als Produzent die Wertschöpfungstiefe zu erhöhen und mit Innova- tionen den Markt zu entwickeln, verzeichnete erste Erfolge. Unser konsequenter Fokus auf unseren Purpose in Einklang mit größerer Wirtschaftlichkeit der Veganz Gruppe hat uns in 2023 begleitet.

Als Pionier und Innovationstreiber für pflanzliche Lebensmittel leisten wir mit dem Geld unserer Investor:innen einen wesent- lichen Beitrag, den Klimawandel und die Zerstörung unserer Umwelt aufzuhalten.

Bewusst haben wir uns für geringere Umsätze entschieden, um unsere Profitabilität zu steigern. In einer geringeren Konsumlaune war das besonders herausfordernd. Als agiles, wertegetriebenes Unternehmen sind wir aber sehr zuversichtlich, mit kurz- und langfristigen Strategien gegenhalten zu können und an unseren Herausforderungen zu wachsen!

"Das Jahr 2023 war begleitet von der Transformation, Veganz für die Zukunft neu aufzustellen. Neben der Neupositionierung vom Einzelhandels- zum innovativen Food Tech-Unternehmen, dem kontinuierlichen Ausbau der Eigenproduktion und der Sortiments- optimierung, haben wir mit Mililk ein innovatives Produkt im Markt platziert, die Skalierung der Produktion begonnen, sowie den Vertrieb in einem stark wachsenden Markt gesichert."

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30 % ANTEIL DER ERNÄHRUNG AN

CO -EMISSIONEN1

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wechselte dann als Technischer Direktor in die Geschäftsfüh- rung der Mercedes-Benz Trucks Vostok Gesellschaft, wo er den Aufbau der Vertriebsorganisation in Russland verantwortete. 2011 gründete er Veganz, wo er federführend für den Vertrieb sowie interimistisch für die Bereiche Finanzen, Personal, IT, Recht und Investor Relations verantwortlich ist.

ANJA BRACHMÜLLER

COO

Anja blickt auf mehr als 15 Jahre Führungs- und Einkaufserfah- rung im nationalen und internationalen Bereich nachhaltiger Lebensmittel zurück und hält ein Diplom in internationaler Betriebswirtschaft. Bei einem der deutschen Fairtrade-Pioniere

• El Puente - und später bei Rausch Schokolade war sie für den Einkauf und Import von Rohstoffen und Produkten aus meist Entwicklungsländern sowie deren Verarbeitung und Vermarktung in Europa verantwortlich. Beim Berliner Groß- händler für Bio- und Tiefkühlkost, Ökofrost, leitete sie den Einkaufsbereich. Im Februar 2017 begann sie als Leiterin Einkauf bei Veganz und verantwortet seit September 2018 als Chief Operating Officer die Bereiche Einkauf, Logistik, Qualität und Produktion.

MORITZ MÖLLER

CMO

Moritz blickt auf viel Marketingerfahrung in den Bereichen Kultur und Unterhaltung, Reise und Technologie zurück. Er baute einen deutschlandweit einzigartigen Museumsdienstleister mit über 160 Mitarbeiter:innen mit auf und platzierte den Berliner Verlag M erfolgreich am Markt. Der Preisträger des Apps4Berlin Awards 2011 und des M4F Awards 2020 und 2021 verantwor- tete als Berater unter anderem die Skalierung der Schweizer eCommerce Marke Einfach Weniger und organisierte Influencer Events für Leica, EyeEm, Huawei und Meininger Hotels. Im April 2018 startete er als Leiter Marketing und eCommerce bei Veganz und verantwortet heute Marketing, Produktmanagement und ESG.

Angefangen hat er beim Technologiekonzern Leonardo, für den er die Finanzierung von Infrastrukturprojekten in Südostasien sowie M&A-Projekte in Südamerika betreute. Anschließend wechselte er in die Chemiebranche - zunächst ins Vereinigte Königreich zu Dow Chemical, dann nach Belgien und Deutsch- land zu Ineos, wo er mehrere M&As, Unternehmensverkäufe und -umstrukturierungen in Europa und Indien durchführte. 2000 wechselte Massimo in die Lebensmittelindustrie, in der er mittlerweile seit über 20 Jahren tätig ist. In dieser Zeit leitete er bei Storck, einem deutschen Süßwarenhersteller, erst die Corporate Planning Funktion in Deutschland, dann die Bereiche Finanzen, IT, Kundenservice und Personal in Skandinavien und betreute ein Sanierungsprojekt in Großbritannien. Nach dem finanziellen Turnaround der skandinavischen und britischen Einheiten, kehrte er zurück nach Deutschland, um dort die Finanzabteilung der deutschen Tochtergesellschaft zu gründen und zu leiten.

Jan Bredack

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Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

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WIR WOLLEN DIE ZUKUNFT UNSERES PLANETEN POSITIV BEEINFLUSSEN

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WIE SPIEGELTE SICH DIE WIRTSCHAFTSLAGE IN UNSE- REN ZAHLEN FÜR 2023 WIDER?

Das Jahr 2023 schloss zunächst nahtlos an die 2022 begon- nene Entwicklung an, die von dem Ausbruch des Ukraine Krieges und der Inflation getrieben war. Erst zum Jahresende entspannte sich die Situation geringfügig, wie sich an der Entwicklung des GFK Konsumklimaindexes ablesen lässt.

Zwar ist der Anteil an Haushalten, die angeben, dass Sie sich fast alles leisten können um 3 Prozentpunkte auf 38 Prozent- punkte gestiegen, aber immer noch deutlich unter den 44% die es 2021 waren. Auch der Anteil der Haushalte, die sich fast nichts mehr leisten hat einen Prozentpunkt abgenommen, lag 2023 aber mit 22% ebenfalls noch über den 17% von 2021.

In diesem angespannten Markt- und Konsumklima haben wir uns als Marke behauptet. Mit unserer in 2022 gestarteten Strategie, uns auf Kernkategorien im Sortiment der Artikel aus Lohnproduktion zu fokussieren, konnten wir im Markt für vegetarische Riegel 2023 das Marktwachstum übertreffen. Während im Markanteilumsatz der Markt um 19% gewachsen ist, ist Veganz um 23% gewachsen. Die strategische Sorti- mentspolitik mit der erfolgreichen Skalierung des Choc Bar Peanut Caramel (Snickers-Alternative) und der Neueinführung des Choc Bar Creamy Caramel (Mars-Alternative) konnten wir den Markt ebenso erfolgreich bearbeiten, wie durch die Rückgewinnung des Discount Kanals für die Kategorie. Dabei haben wir durch Portfoliobereinigungen in Randkategorien bewusst auf Umsätze verzichtet und die für uns unprofitablen Kategorien, wie vegane Pizzen, mit einem Umsatz in 2022 von rd. 1,4 Mio. € ausgelistet.

INNOVATION UND NACHHALTIGKEIT - MILILK LAUNCH

Trotz der ersten Erfolge wirkte die Portfoliobereinigung und die Kostenreduktion in Vertrieb und Marketing, vor allem in der Reduktion des Außendienstes, noch nicht durchschlagend und führte zu einem Umsatzrückgang der Veganz Group AG auf € 16,4 Mio. (Vorjahr: € 23,6 Mio.). Dabei stieg die Rohertrags- marge 2023 auf 38,5 % (Vorjahr: 32,4 %). Bei Marketingkosten in Höhe von € 1,7 Mio. (Vorjahr: € 3,7 Mio.) verbesserte

sich der EBITDA trotz des Umsatzrückgangs auf € -6,3 Mio. (Vorjahr: € -12,3 Mio.). Entsprechend lagen das EBIT und

der Jahresfehlbetrag bei € -7,97 Mio. (Vorjahr: € -13,3 Mio.)

beziehungsweise € 9,5 Mio. (Vorjahr: Jahresfehlbetrag von € 11,0 Mio.). Kassenbestand und Eigenkapitalquote sanken zum

31. Dezember 2023 auf € 5,3 Mio. (31. Dezember 2022: € 12,3 Mio.) beziehungsweise 26,1 % (31. Dezember 2022: 46,5 %).

Trotz der leichten Erholung hat die Preissensibilität noch um einen weiteren Punkt zugelegt und das Trading Down des Konsumverhaltens Richtung Discounter und Handelsmarken war auch in 2023 ein Treiber. Die Preissteigerung ging zwar zum Jahresende deutlich zurück, setzte aber auf die hohen Preise von 2022 auf, weswegen die Preissteigerungen sehr langsam zurückgehen.

Bis auf den Fachhandel verzeichneten alle Vertriebsschienen in 2023 ein Wachstum, das getrieben war von Kauffrequenz und Bonsumme. Die Gewinner sind hier die Drogeriemärkte (+11,5 Punkte) und die Discounter (+10,3 Punkte), maßgeb- lich durch ihren Sortimentsfokus auf Handelsmarken. Auf Grund des Trading-Downs sind die Handelsmarken um 2,2% Prozentpunkte im Marktanteil auf 45,5% gestiegen und die Herstellermarken haben entsprechend verloren.

Parallel haben wir erfolgreich in den Ausbau von Eigen- produktionen investiert, um eine verbesserte Marktposition für unsere Produktinnovationen zu gewährleisten und uns gleichzeitig in den veränderten Marktbedingungen auch als produzierendes Unternehmen zu positionieren. Beide Maßnahmen haben unsere Rohertragsmarge um 6,1 Prozent- punkte gestärkt.

1. GfK-Konsumklima-Indexvon März 2022 bis März 2024 und Prognose für April 2024, https://de.statista.com/statistik/daten/studie/2425/umfrage/ gfk-konsumklima-index/
2. GfK Consumer Index, 12-2023, DAS JAHR 2023 - ERGEBNISSE UND PERS- PEKTIVEN FÜR FMCG, https://www.gfk-cps.com/hubfs/EU%202023%20Files/ Consumer%20Index/CI_12_2023.pdf
3. Nielsen, LEH+DM o. Aldi, Lidl, Norma - Marktanteil Umsatz (in %) - MAT - Woche bis 31/12/23, Warengruppe: M07ACX04 - Veggy

GFK-KONSUMKLIMA-INDEX FÜR DEUTSCHLAND BIS APRIL 2024

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		2022			2023		2024
0	Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb	Mär Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan	Feb Mär Apr
-5
-10
-15
-20
-25
-30
-35
-40
-45

6 Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

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WIE BEARBEITEN WIR DEN MARKT WEITER?

Um den Umsatz zu sichern und die Profitabilität weiter schnell zu steigern, haben wir 2023 weitere Maßnahmen aktiviert:

1. In die Eigenproduktion investiert und im Rahmen eines Asset-Deals die Produktionskapazitäten, Marke und Produkte der Happy Cheeze GmbH gesichert - dem Markt- führer für vegane Käsealternativen im Biofachhandel,
2. für unsere Kern- und Fokuskategorien ein unternehmens- weites Category-Management implementiert,
3. unsere geplanten Marketingaktivitäten und -kosten reduziert und noch enger auf Zielgruppeninvolvement und -aktivierung ausgerichtet,
4. unser Fililalgeschäft abgegeben und einen eigenen eCom- merce Kanal aufgebaut und skaliert,
5. mit Mililk die zukunftsträchtige und nachhaltige Milchalter- native erfolgreich gestartet.

Mittelfristig steigern wir unsere Profitabilität über verschie- dene strategische Dimensionen:

kurz vor dem Start. Unser Cashewbert und unsere neueste Innovation Bluebert - ein veganer Blauschimmelkäse - wird inzwischen ausschließlich am Produktionsstandort in der Steiermark, der Veganz Food Factory Austria hergestellt. Unsere erste Produktionsstätte für Käsealternativen in Berlin, die uns nach der Eröffnung der Food Factory Austria GmbH für einige Monate als Entwicklungsküche zur Erprobung des Blueberts diente, haben wir Ende 2023 mit Spielberg in der Steiermark konsolidiert und geschlossen. Entwicklungen finden fortan zur Produktoptimierung und Umsetzung weiterer Innovationen an den jeweiligen Standorten statt. Als weitere Produktionsstätte für ein gezieltes Portfolio an veganen Bio- Weichkäsealternativen ist die Happy Cheeze Manufaktur in Cuxhaven hinzugekommen.

Für unseren veganen Räucherlachs, den wir in Neubrandenburg produzieren, verarbeiten wir - als einziger Anbieter - Mikro- und Makroalgen, um nicht nur geschmacklich zu punkten, sondern auch annähernd alle ernährungsphysiologischen Eigenschaften von Wildlachs abzubilden, wie beispielsweise einen hohen Protein- und Omega-3-Gehalt.

WO STEHT DER VEGANE MEGATREND?

GLOBAL MARKET FORECAST: PLANT-BASED PROTEINS MARKET SIZING

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GLOBAL MARKET PLANT-BASED MEAT

GLOBAL MARKET PLANT-BASED DAIRY

$ 160

Bull Case ~139.4

$ 160

Bull Case ~51.3

BILLION)$

$ 140

BILLION)$

$ 140

Base Case ~40.2

Base Case ~88.3

$ 120

$ 120

(US

$ 100

(US

$ 100

$ 80

$ 80

VALUE

VALUE

$ 60

$ 60

$ 40

$ 40

$ 20

$ 20

$ 0

$ 0

'21

'23

'25

'27

'29

'31

'33

'35

'21

'23

'25

'27

'29

'31

'33

'35

Base		Bull	The market outlook for plant-based proteins remains optimistic and is
	estimated to reach US $ 206 billion by 2035 in the bull case.

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1. Neupositionierung von einem Einzelhandelsunternehmen zu einem innovativen Food Tech-Unternehmen
2. Kontinuierlich steigender Anteil der Eigenproduktion mit der Möglichkeit zur White Label-Fertigung
3. Regelmäßige Überprüfung und Optimierung des Sortiments, insbesondere der Kern- und Fokuskategorien
4. Ausbau des Lizenzgeschäfts

WO STEHEN UNSERE EIGENPRODUKTIONEN?

Im Frühjahr 2023 haben wir die Veganz Food Factory in Ludwigsfelde im Land Brandenburg bezogen, die wir liquidi- tätsschonend aufgebaut haben und an der wir seit Juni 2023 unsere Produktion für Mililk, die neuen, innovativen pflanzlichen Milchalternativen im patentierten 2D-Druckverfahren gestartet haben. Ebenfalls steht dort die Produktion für die Fleischalter- nativen auf Erbsenbasis ("Textured Vegetable Protein", TVP)

Vegane Produkte treffen den Zeitgeist, der auf eine pflanzliche, gesunde und möglichst klimafreundliche Ernährung setzt und sich als Inflationsresilient erwiesen hat. Treiber ist das verän- derte Konsumverhalten der Verbraucher:innen: Insbesondere in westlichen Industrieländern wächst das Problembewusstsein gegenüber der industriellen Produktion tierischer Erzeugnisse sowie dem Klimawandel. Massentierhaltung wird zuneh- mend in Frage gestellt und eine ausgewogene Ernährung mit einem geringeren Anteil tierischer Produkte mehr und mehr als gesund sowie ethisch und ökologisch erstrebenswert empfunden. Dennoch macht sich hier das generelle Shopper- Verhalten bemerkbar und die Suche nach Promotions von Herstellermarken oder das Trading-Down zu Eigenmarken mit nachhaltigen Produkteigenschaften nimmt zu. Frische, regionale und Bioprodukte stehen hoch im Kurs, ebenso wie Innovationen und die Suche nach Erlebnissen.

WIE SIEHT UNSERE ZIELGRUPPE IM DETAIL AUS?

Nach Daten des Marktforschungsinstituts Civey ernährten sich in Deutschland Ende 2023 38% der Menschen alternativ, davon 6,1% vegan-vegetarisch und 31,9% flexitarisch. Besonders hoch ist der Anteil an Veganern und Vegetariern in der Alters- gruppe von 18 bis 29 mit 14,1%. Neben Neugier (73%) stehen Klimaschutz, Tierwohl und Geschmack (alle 63%) im Vorder- grund für den Konsum pflanzlicher Produkte.

Gerade die vegan-vegetarische Zielgruppe isst überwiegend häufig Bio. 46% der Deutschen essen mindestens einmal pro Woche oder öfter vegetarisch.

Unsere Zielgruppe in erster Linie aus den Kund:innen, die um die planetaren Herausforderungen wissen und sich um einen umwelt- und klimasensiblen Lebensstil im Alltag bemühen.

Neben der Präferenz für Produkte aus fairem Handel sowie für

ökologisch zertifizierte und schadstoffarme Produkte glauben sie an die Macht der Veränderung durch die Verbraucher:innen

• frei nach dem Motto: Lieber Trends setzen statt Trends folgen. Für unsere Kund:innen gilt: Herausforderungen sind dafür da, angenommen und gemeistert zu werden.

5 Quelle: EY, Protein Industries Canada

Global Market Forecast and Competitiveness Study for Canadian Plant-Based Proteins

Summary of Findings, 12.9.2023

1. NIQ State of the Nation Deutschland FMCG 2023
2. Deutschland, wie es isst, Der BMEL-Ernährungsreport 2023
3. Techniker Krankenkasse, Iss was, Deutschland!

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Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

Veganz Group AG l Jahresbericht 2023

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GRÜNDE FÜR DEN KAUF VEGETARISCHER/VEGANER PRODUKTE*

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73 %	63 %	63 %	63 %	48 %	37 %	19 %
aus Neugier	weil es gut	Tierschutz-	weil es	weil es	davon	Allergie/
	für das Klima	gründe	schmeckt	gesund ist	gelesen	Unverträg-
	bzw. die				oder gehört	lichkeit
	Umwelt ist					tierischer
						Produkte

* Skalierte Abfrage; abgebildet sind die Top-Two-Werte ( "trifft voll und ganz zu"/"trfft eher zu"); Basis: Befragte, die solche Produkte schon einmal oder öfter gekauft haben.

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KONSUMGEWOHNHEITEN VERÄNDERN SICH

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Fleisch und	Vegetarische / vegane
Alternativen zu
Wurst
tierischen Pordukten
2015*		2020*
	34 %			5 %
2023		2023
20 %			10 %	* Jeweiliger Beginn des

Erhebungszeitraumes.

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WORAUF LEGEN UNSERE KUND:INNEN WERT?

Engagement für Nachhaltigkeit, Offenheit und Toleranz gehören zu unseren und den Kernwerten unserer Kund:innen. Als authentische Marke sind wir nahbar und glaubhaft für die Verbraucher:innen, die wir mit starken Themen dort treffen, wo sie sind: im digitalen Raum, in Podcasts, auf Streaming-Platt- formen, auf Events und unterwegs. Mit unseren nachhaltigen veganen Produkten, die in hoher Qualität auf guten und einfa- chen Rezepturen basieren ("Clean Label-Ansatz"), und einer bewegenden Marke entsprechen wir sowohl den Wünschen unserer Kund:innen als auch unseren eigenen Ansprüchen. Vom Snack für den Eventbesuch, über Convienence für den einfachen Alltag bis hin zu Fleischersatzprodukten bieten wir unseren Kund:innen das passende Multikategorie-Sortiment überall dort an, wo sie gerade sind. Immer mit dem gemein- samen Ziel maximal klimafreundlich zu agieren.

kontinuierlich um innovative Produkte und identifizieren neue Bedürfnisse. Durch unser fokussiertes Category-Management und unsere flache Organisationsstruktur sind wir besonders flexibel. Unsere engagierten und ideengetriebenen Mitarbeiter gestalten die Marktbearbeitung professionell. Produkt, Preis- gestaltung, Positionierung und Platzierung gehen bei uns Hand-in-Hand mit unserem breiten Set-Up an Möglichkeiten von Lohnfertigung, Eigenproduktion oder Lizenzgeschäft. Und wir entwickeln sehr aktiv Geschäftsmodelle sowie Vertriebs- wege weiter: Wir haben uns in den letzten dreizehn Jahren von der ersten veganen Supermarktkette zum innovativen Food Tech-Unternehmen und Produzenten für vegane Lebens- mittel entwickelt. Mit Mililk nutzen wir eine hochmoderne, revolutionäre 2D-Drucktechnologie für Milchalternativen, die uns dabei hilft, die Bedürfnisse der Verbraucher:innen gesund, umweltfreundlich und nachhaltig zu erfüllen, während wir gleichzeitig unser Produkt- und Markenportfolio mit Veganz und Happy Cheeze auf neue Zielmärkte ausweiten.

Kund:innen unsere Produktpalette an den verschiedensten Ernährungskontaktpunkten anzubieten. Darüber hinaus wuchs das Discountgeschäft überproportional und erreichte 2023 einen Umsatzanteil von 6 % (Vorjahr: 3 %).

UND REGIONAL?

Mit einem Umsatzanteil von 93 % war die DACH-Region (Deutschland, Österreich, Schweiz) auch 2023 unser wich- tigster Absatzmarkt (Vorjahr: 90 %). Dabei blieb Deutschland mit 74 % der größte Einzelmarkt (Vorjahr: 74 %), auf dem nach wie vor unser stärkster Fokus liegt. Mit 7 % lag das sonstige Europa leicht über Vorjahresniveau (Vorjahr: 10 %). Zunächst konzentrieren wir uns aber auf den Ausbau unserer Distribution in der DACH Region in neuen Kanälen, um unsere Markenstärke weiter auszubauen.

WOFÜR WIR BRENNEN?

DANKE, LIEBE STAKEHOLDER!

Denn in einem schwierigen Marktumfeld haben Sie alle uns dabei unterstützt für unsere Überzeugungen einzustehen und an ihnen festzuhalten. Umso mehr möchten wir uns in diesen schwierigen Zeiten bei Ihnen allen - unseren Kund:innen, Mitarbeiter:innen, Investor:innen, Geschäftspartner:innen und vielen mehr - für Ihre Unterstützung und Treue bedanken. Wir setzen alles daran Veganz zu nachhaltig profitablem Wachstum zu führen.

Jan	Anja	Moritz	Massimo
Bredack	Brachmüller	Möller	Garau
CEO	COO	CMO	CFO

Ähnlich sehen es die Kund:innen unserer jüngsten Marke Happy Cheeze, für die verantwortungsvoller Konsum ebenso zentral ist, wie Genuss. Sie haben eine Aufgeschlossenheit für dezenten Luxus, verfolgen aber das Ideal einer nachhaltigen, umwelt- und gesundheitsbewussten Lebensführung mit Bio- und Fair Trade- Produkten, Naturheilverfahren, vegetarischer Ernährung, Digital Detox und Nutzung alternativer Verkehrsmittel.

WIE SIND WIR FÜR DIE ZUKUNFT AUFGESTELLT?

Die Wettbewerbssituation im Segment pflanzlicher Lebens- mittel hat sich aufgrund der hohen Inflation, des Einstiegs großer Lebensmittelkonzerne sowie des Wachstums der Eigenmarken erheblich gewandelt. Wie agieren wir in diesem Umfeld? Unsere starken Marken (Veganz und Happy Cheeze) bauen wir in ihrer Sichtbarkeit mit einem Markenrelaunch, der bei Konsumenten und Handel sehr positives Feedback erfahren hat, weiter aus. Parallel ergänzen wir unser Portfolio

Zudem steigt der Anteil an White Label-Fertigung durch die aufgebauten Eigenproduktionsstandorte. Nachhaltigkeit, Profi- tabilität und Innovation, das sind unsere Leitwerte.

WO WIRD ES ÜBERALL VEGANZ-PRODUKTE GEBEN?

2023 trug der Lebensmitteleinzelhandel mit 56 % (Vorjahr:

64 %) weiterhin den größten Anteil zu unserem Umsatz bei, gefolgt vom Drogeriegeschäft mit 31% (Vorjahr: 22 %). Wir erschließen aber auch aktiv neue Absatzkanäle: Unser Bereich Food Service hat inzwischen einen stabilen Umsatz- beitrag von 6% und wird 2024 mit unserem neuen Portfolio wie Mililk und TVP weiter ausgebaut. Dabei hilft uns auch die weitere Skalierung unseres Online-D2C-Geschäftes, das Ende 2023 bereits über 100.000 € Umsatz erzielt hat und dessen Struktur wir für die Aufschaltung weiterer Kundenkanäle wie Food-Service nutzen. Diese sehr erfolgreichen Kanäle werden wir intensiv weiter vorantreiben und ausbauen, um unseren

Wir wollen Menschen weltweit zu einer pflanzlichen Ernäh- rung sowie einem verantwortungsvollen Umgang mit unserer Umwelt motivieren und damit eine nachhaltige Zukunft für alle Lebewesen auf unserer Erde schaffen. Heute mehr denn je, denn der Klimawandel interessiert sich nicht für Inflation und wirtschaftliche Entwicklungen. Natürlich wollen wir unseren Konsumenten:innen dabei Produkte kredenzen, die ihre Gewohnheiten bedienen und den konventionellen Produkten, hinsichtlich Aussehen, Geruch, Konsistenz, Geschmack

und Preis, in nichts nachstehen, dabei aber auch unsere Ansprüche zum Klima- und Umweltschutz berücksichtigen! Nur dann kann es nachhaltig zu Veränderungen im Bewusst- sein und Konsum kommen: Gut für dich, besser für alle.

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Veganz Group AG l Jahresbericht 2023 11

Bericht des Aufsichtsrats

STRATEGISCHE NEUAUSRICHTUNG

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Zusammenarbeit von Aufsichtsrat und Vorstand

Der Aufsichtsrat hat im Geschäftsjahr 2023 die ihm nach Gesetz und der Satzung übertragenen Aufgaben wahrgenommen, den Vorstand bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und seine Geschäftsführung kontinuierlich überwacht.

Wir konnten uns dabei jederzeit von der Recht-, Zweck- und Ordnungsmäßigkeit der Vorstandsarbeit überzeugen. Der Vorstand ist seinen Informationspflichten vollumfäng- lich nachgekommen. Er hat uns regelmäßig, zeitnah und umfassend in schriftlicher und mündlicher Form über alle für die Gesellschaft relevanten Fragen der Strategie, Planung, Geschäftsentwicklung, Risikolage, Risikoentwicklung und Compliance unterrichtet. Die Mitglieder des Aufsichtsrats hatten stets ausreichend Gelegenheit, sich mit den vorgelegten Berichten und Beschlussvorschlägen des Vorstands kritisch auseinanderzusetzen und eigene Anregungen einzubringen. Insbesondere haben wir alle für das Unternehmen bedeutsamen Geschäftsvorgänge auf Basis schriftlicher und mündlicher Vorstandsberichte intensiv erörtert und auf Plausibilität über- prüft. Zu einzelnen Geschäftsvorgängen hat der Aufsichtsrat seine Zustimmung erteilt, soweit dies nach Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung für den Vorstand erforderlich war.

Sitzungen des Aufsichtsrats

Der Aufsichtsrat hielt 2023 neben der Bilanzsitzung insgesamt vier ordentliche Sitzungen in Präsenz sowie zwei außerordent- liche Sitzungen online ab, an denen jeweils alle Mitglieder teilnahmen.

Auch außerhalb der Aufsichtsratssitzungen hat sich der Aufsichtsratsvorsitzende kontinuierlich und ausführlich vom Vorstand über den Geschäftsverlauf sowie die wesentlichen Geschäftsvorfälle unterrichten lassen und zeitnah jeweilige

geschäftspolitische Fragen erörtert. Insofern war die unver- zügliche Information des Aufsichtsrats zu jeder Zeit gegeben.

Beratungsschwerpunkte

Im Mittelpunkt unserer Aufsichtsratsberatungen 2023 standen:

• die Umsatz- und Ergebnisentwicklung sowie die Vermö- gens-, Finanz- und Ertragslage
• der Jahresabschluss 2022
• die Unternehmensplanung, inkl. Eigenproduktion, Sorti- mentsbereinigung, Brand Relaunch
• die Notwendigkeit weiterer Kostenreduktions- und Finanzierungsmaßnahmen,
• die Risikoentwicklung und Compliance
• die Markt- und Wettbewerbsbedingungen im Bereich pflan- zenbasierter Lebensmittel

Prüfungsausschuss

Der Prüfungsausschuss ist für die Überwachung der externen Abschlussprüfung zuständig. Mit Ronny Gottschlich, als neuem Vorsitzenden ab Juli 2023, sowie Roland Sieker als weiterem Mitglied besteht der Prüfungsausschuss aus zwei Mitgliedern. 2023 hielt der Prüfungsausschuss zwei Sitzungen ab, an denen auch der Abschlussprüfer und der CEO des Unternehmens, Jan Bredack, und ab Mitte des Jahres der neue Finanzvorstand, Massimo Garau, teilnahmen. Gegenstand dieser Sitzungen war die Prüfung des Jahresabschlusses und Lageberichts 2022 sowie die Prüfung des Zwischenabschlusses und Zwischen- lageberichts für das erste Halbjahr 2023. Der Aufsichtsrat hat festgestellt, dass jeweils ein Mitglied des Prüfungsausschusses entsprechend §§ 107 Abs. 4, 100 Abs. 5 AktG über Sachver- stand auf den Gebieten Rechnungslegung beziehungsweise Abschlussprüfung verfügt und die Mitglieder in ihrer Gesamtheit mit dem Sektor, in dem die Gesellschaft tätig ist, vertraut sind.

Abschlussprüfung

Die Hauptversammlung hat die ECOVIS Audit AG Wirt- schaftsprüfungsgesellschaft am 6. Juli 2023 als Abschlussprüfer:innen für den Jahresabschluss der Gesell- schaft für das Geschäftsjahr 2023 bestellt. Der vom Vorstand nach den handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellte Jahresabschluss der Veganz Group AG für das Geschäfts- jahr 2023 sowie der Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023 wurden durch die Abschlussprüfer:innen, die ECOVIS Audit AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Berlin, geprüft und jeweils mit einem uneingeschränkten Bestätigungsvermerk versehen. Als Wirtschaftsprüfer unterzeichnen Andreas Frericks und als verantwortlicher Prüfungspartner Ralph Riese seit dem Geschäftsjahr 2017.

Vorstand und Abschlussprüfer:innen stellten jedem Mitglied des Aufsichtsrats die entsprechenden Dokumente zur Verfügung. Die Jahresabschlussunterlagen inklusive des Prüfungsberichts wurden allen Mitgliedern des Aufsichtsrats rechtzeitig zugesendet, um eine sorgfältige und gründliche Prüfung durch das Gremium zu gewährleisten. Sie wurden zunächst in der Sitzung des Prüfungsausschusses am 6. Mai 2024 in Anwesenheit der Abschlussprüfer:innen, die im Zuge der ausführlichen Besprechung des Jahresabschlusses der Veganz Group AG sowie des Lageberichts ihrerseits über den Verlauf der Prüfung und deren wesentliche Ergebnisse berichteten, intensiv behandelt und erörtert. In der Sitzung des Aufsichtsrats am 8. Mai 2024 erläuterte der Vorstand die Jahresabschlussunterlagen, die Abschlussprüfer:innen berich- teten über den Umfang, die Schwerpunkte und wesentlichen Ergebnisse der Prüfung.

Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurden vom Aufsichtsrat geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis

unserer Prüfung haben wir keine Einwände erhoben, uns dem Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses durch die Abschlussprüfer:innen angeschlossen und den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der Veganz Group AG für das Geschäftsjahr 2023 gebilligt. Der Jahresabschluss wurde damit festgestellt.

Veränderungen in der Zusammensetzung des Vorstands Nach umfangreichem Such- und Auswahlprozess durch den Aufsichtsrat wurde Herr Massimo Garau per 1. Juli 2023 zum neuen Finanzvorstand der Veganz Group AG bestellt - mit Verantwortung für die Bereiche Finanzen, Personal, IT, Recht und Investor Relations.

Veränderungen in der Zusammensetzung des Auf- sichtsrats

Aus persönlichen Gründen hat sich Frau Janina Mütze nicht zur Wiederwahl als Aufsichtsrat gestellt. Alle weiteren Mitglieder sind durch die Hauptversammlung am 6. Juli 2023 für eine weitere Amtsperiode, bis zum Ende des Geschäfts- jahres 2027, bestätigt worden.

Im Zusammenhang mit dem Ausscheiden von Frau Mütze, für deren enge und vertrauensvolle Zusammenarbeit wir uns an dieser Stelle noch einmal ausdrücklich bedanken möchten, hat Dr. Jens Pippig die Rolle des stellvertretenden Vorsit- zenden übernommen, während Ronny Gottschlich, wie o.a., nunmehr den Prüfungsausschussvorsitz innehat.

Schlusswort

Das vergangene Jahr hat die Veganz Group AG vor viel- fältige interne wie externe Herausforderungen gestellt. Die nach wie vor hohe Inflation bei Lebensmitteln und die damit verbundene Konsumzurückhaltung hat auch das Segment

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pflanzenbasierter Produkte nicht verschont. In der Konse- quenz gab es im Jahr 2023 einen weiteren schmerzhaften Umsatzrückgang zu verzeichnen, zu dem auch eine nicht unerhebliche, aber notwendige Straffung des Sortiments beigetragen hat. Zugleich wurden hingegen auch wesentliche Weichen der strategischen Neuausrichtung gestellt, begin- nend mit einer Optimierung der Kostenstruktur, dem Umzug des Firmensitzes, der vollständigen Abkehr vom Filialgeschäft, dem Aufbau der Eigenproduktion für Mililk® und pflanzliche Fleischersatzprodukte, der Implementierung einer markt- orientierten Kategorie-Organisation sowie der Gründung der OrbiFarm® Tochtergesellschaft ("vertical farming"). In Summe markierte 2023 ein weiteres Jahr großer Veränderung und Anpassung auf dem Weg hin zu einem nachhaltig profitablem Geschäftsmodell. Insofern gilt unser Dank allen Aktionären für das Vertrauen in die Mission der Veganz Group AG sowie allen Mitarbeiter:innen, ohne deren unermüdlichen Einsatz diese organisatorische Transformation nicht zu bewerkstelligen gewesen wäre.

Berlin, 9. Mai 2024

Roland Sieker

Vorsitzender des Aufsichtsrats

DR. JENS PIPPIG

Stv. Vorsitzender

Dr. rer. pol, M. Sc., B. Sc., Dipl. oec., Karriere bei McKinsey

• Company, ProSiebenSat.1 Group, u. a. Business-Unit-CEO, Executive Director Russell Reynolds, seit 2021 Mitglied der Geschäftsleitung Fressnapf Holding SE. Themen: Marketing, Organisation

RONNY GOTTSCHLICH

Mitglied

Dipl. Kfm., nach Karriere bei der LIDL-Gruppe, u. a. als CMO, COO und CEO verschiedener Ländergesellschaften, Gründung der Heunadel Retail Advisory GmbH, Geschäftsführer der Gorillas Technologies GmbH, Senior Advisor bei Roland Berger. Themen: Vertrieb, Operations, Finance

MICHAEL DURACH

Mitglied

Dipl. Kfm., führt seit 1995 mit seinem Bruder in vierter Generation die Develey-Gruppe, 2019 EY Entrepreneur of the Year Award, 2020 Deutscher Nachhaltigkeitspreis, Beirat im Zentrum für Nachhaltige Unternehmensführung (ZNU) an der Universität Witten/Herdecke. Themen: Vertrieb, Marketing, Nachhaltigkeit

ROLAND SIEKER

Vorsitzender

Dipl. Kfm., nach 25-jähriger internationaler Karriere in leitenden Positionen bei Unilever Gründung der RSSC Roland Sieker Strategy Consulting, Aufsichtsrat Unilever Deutschland Holding GmbH, Partner The Future Business Partnership Ltd. Themen: Strategie, Marketing, M&A

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DIE VEGANZ-AKTIE

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PERFORMANCE DER VEGANZ AKTIE

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260%

240%

220%

200%

180%

160%

140%

120%

100%

80%

Steigende Zinsen beeinträchtigen Aktienmärkte Hoffnungen auf ein Nachlassen des Inflationsdrucks und sinkende Zinsen haben die internationalen Börsen Märkte das Jahr 2023 mit deutlichen Gewinnen abschließen lassen.

Aktienkursentwicklung

Agenda standen neben der Vorlage des Abschlusses 2022 die Entlastung des Vorstands und des Aufsichtsrats sowie die Bestellung des Abschlussprüfers.

Grundkapital und Aktionärsstruktur

Zum 31. Dezember 2022 betrug das Grundkapital der Veganz

02.01.23 02.02.23 02.03.23 02.04.23 02.05.23 02.06.23 02.07.23 02.08.23 02.09.23 02.10.23 02.11.23 02.12.23

VEZ GY Equity	30.12.2022	Veganz Aktie €12,80	29.12.2023	Veganz Aktie €23,20
SDYP Index		SDAX 11.925,70 Punkte		SDAX 13.960,36 Punkte

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Die Veganz Aktie startete das Jahr 2023 mit einem Kurs von

• 12,35. Nachdem der Kurs in den ersten beiden Wochen des Jahres auf € 15,30 gestiegen war, begann sie wieder zu fallen und erreichte am 11. Mai, als die Q1 Ergebnisse veröffentlicht wurden, den Stand von € 11,15 und am 23. Mai den Jahres- tiefstand von € 10,2.

Zum Ende des ersten Halbjahres begann der Aktienkurs wieder zu steigen und erreichte den Kurs von € 14,9 am Tage der Hauptversammlung, den 6. Juli. Er stieg weiter, bis zu € 27,10 am 7. September, als eine Kapitalerhöhung angekündigt wurde. Am 28. September, Tag der Veröffentlichung des Halbjahres- berichts, konsolidierte der Aktienkurs bei € 21,8 und stieg seitdem wieder an, bis er am 9. November den Jahreshöchst- stand von € 31,00 erreichte. Die Q3 Ergebnisse wurden am 15. November präsentiert und der Aktienkurs erreichte € 26,40.

Seitdem wurde die Aktie in einer engen Spanne gehandelt und schloss das Jahr mit einem Kurs von € 23,20, was einem Anstieg von 87,9% gegenüber dem ersten Handelstag des Jahres entspricht.

Hauptversammlung

Am 06. Juli 2023 fand unsere ordentliche Hauptversammlung in Präsenz. Bei einer Präsenz (einschließlich abgegebener Briefwahlstimmen) von rund 40 % des Grundkapitals wurden die Beschlussvorschläge der Verwaltung zu allen Tagesord- nungspunkten mit großer Mehrheit angenommen. Auf der

Group AG € 1.223.399, eingeteilt in 1.223.399 nennwertlose, auf den Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien).

Am 23. Januar 2023 wurde die Durchführung einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen im Handelsregister eingetragen, durch die das Grundkapital um € 28.600 auf

• 1.251.999 erhöht wurde. Entsprechend stieg die Zahl der Aktien. Die Kapitalerhöhung erfolgte unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionär:innen aus dem Geneh- migten Kapital 2021/Ib, das damit erloschen ist. Sie diente der liquiditätsschonenden Abgeltung von Ansprüchen aus Mitarbeiter:innenbeteiligungsprogrammen.

Dadurch betrug zum 31. Dezember 2023 das Grundkapital der Veganz Group AG € 1.251.999, eingeteilt in 1.251.999 nennwertlose, auf den Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien).

Die Aktien sind voll eingezahlt. Jede Aktie gewährt eine Stimme und ist maßgebend für den entsprechenden Anteil am Gewinn.

Unsere Aktien werden in Form von Inhaberaktien im Frei- verkehr der Frankfurter Wertpapierbörse im Segment Scale gehandelt. Damit finden die Vorschriften des Wertpapier- handelsgesetzes (WpHG) und des Wertpapiererwerbs- und Übernahmegesetzes (WpÜG) keine Anwendung. Dies führt zu einer geringeren Transparenz des Anteilsbesitzes, da nur ein

Anteilsbesitz von mehr als 25 % der Aktien offengelegt werden muss. Insofern haben wir keine Detailkenntnis unserer Aktio- närsstruktur. Unser Gründer und Vorstandsvorsitzender Jan Bredack ist aber unserer Kenntnis nach mit einem Anteils- besitz von rund 19 % nach wie vor der größte Einzelaktionär und hat sich im Rahmen des Börsengangs zu einer LockUp -Periode von 36 Monaten ab dem ersten Handelstag der Veganz-Aktie, dem 10. November 2021, verpflichtet.

Dividende

Die Veganz Group AG ist ein junges Unternehmen, das sich in einer Transformationsphase befindet. Kurzfristig werden wir daher voraussichtlich keinen ausschüttungsfähigen Bilanz- gewinn erzielen, beziehungsweise alle verfügbaren Mittel und künftigen Gewinne zunächst einbehalten, um unsere Geschäftstätigkeit sowie das Wachstum und die weitere Unternehmensentwicklung zu finanzieren. Entsprechend beabsichtigen wir nicht, in absehbarer Zukunft Dividenden auszuschütten.

Konferenzen und Roadshows

Als junges börsennotiertes Unternehmen ist uns der gute Kontakt zu bestehenden und potenziellen Investor:innen sehr wichtig. Im Geschäftsjahr 2023 haben wir daher erneut die Gelegenheit genutzt, unsere Investor:innen sowohl virtuell als auch persönlich kontinuierlich und transparent über

die jeweils aktuellen Unternehmensentwicklungen und die Veganz-Equity Story zu informieren.

Wir nahmen an Kapitalmarktkonferenzen teil, überarbeiteten unsere Investor Relations-Website und führten unsere erste ordentliche Hauptversammlung in Präsenz nach dem Börsen- gang durch. Mit dem Ziel, eine möglichst hohe Transparenz zu bieten, haben wir eine für uns als Mitglied des Marktseg- ments Scale freiwillige Quartalsberichterstattung (Q1 und Q3) sowie quartalsweise Webcasts auf Vorstandsebene eingeführt. Darüber hinaus haben wir dem steigenden Interesse des Kapi- talmarkts an Nachhaltigkeitsthemen mit unserem ESG-Bericht Rechnung getragen.

Auf unserer Internetseite (ir.veganz.de/publikationen/) stellen wir alle Geschäfts- und Halbjahresberichte sowie die Quar- talsmitteilungen, Präsentationen und Audio-Aufzeichnungen der Telefonkonferenzen als Webcast dauerhaft zur Verfügung. Auch für 2024 planen wir vielfältige Investor Relations-Aktivi- täten, um den Kontakt zu unseren bestehenden Investor:innen zu pflegen und neue Anlegergruppen zu erschließen.

Der Jahresabschluss und der Lagebericht wurden vom Aufsichtsrat geprüft. Nach dem abschließenden Ergebnis unserer Prüfung haben wir keine Einwände erhoben, uns dem Ergebnis der Prüfung des Jahresabschlusses durch die Abschlussprüfer:innen angeschlossen und den vom Vorstand aufgestellten Jahresabschluss der Veganz Group AG für das Geschäftsjahr 2023 gebilligt. Der Jahresabschluss wurde damit festgestellt.

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Analyst:innen

Im Geschäftsjahr 2023 haben uns sowohl M.M.Warburg & CO als auch die Quirin Privatbank AG analysiert und bewertet.

Basisdaten zur Veganz-Aktie
Wertpapierkennummer (WKN)	A3E5ED
ISIN¹	DE000A3E5ED2
Börsenkürzel	VEZ
Reuterskürzel	VEZG.DE
Bloombergkürzel	VEZ:GR
Börse	Frankfurter
	Wertpapierbörse
Marktsegment	Freiverkehr, Scale
Designated Sponsor	M.M.Warburg & CO

Kennzahlen zur Veganz-Aktie	2023	2022
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Aktienanzahl am Berichtsstichtag	1.251.999	1.223.399
Höchstkurs (in €)	31,0	94,51
Tiefstkurs (in €)	10,2	12,60
Aktienkurs am Berichtsstichtag (in €)	23,2	12,80
Marktkapitalisierung am Berichtsstichtag (in € Mio.)	28,4	15,7
Durchschnittliches tägliches Handelsvolumen (in €)	45.578,2	65.829,7
Ergebnis je Aktie (in €)	-7,64	-9,02

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