Der US-amerikanische Markt für Gewerbeimmobilien steht seit der Pandemie aufgrund von anhaltenden Büroleerständen, rückläufigen Einzelhandelsaktivitäten und höheren Zinssätzen vor großen Herausforderungen. Dieser Stress hat Banken und andere Kreditgeber dazu veranlasst, ihre Standards für neue Kredite zu verschärfen und bestehende Kredite genauer zu prüfen.

Während regionale Banken am stärksten im gewerblichen Immobiliensektor (CRE) engagiert sind, zeigen die Ergebnisse des zweiten Quartals, dass eine Reihe von Großbanken sich auf mögliche Ausfälle vor allem bei Bürokrediten vorbereitet haben.

Hier sind die Highlights aus dem gesamten Sektor:

BANK OF AMERICA CORP:

Chief Financial Officer Alastair Borthwick sagte, dass die Bank im zweiten Quartal 17 Millionen Dollar an Abschreibungen auf Bürokredite verzeichnete, gegenüber 15 Millionen Dollar im ersten Quartal. Der Wert der auf Kreditrisiken geprüften Aktiva stieg im Vergleich zum ersten Quartal um $1,7 Milliarden, was hauptsächlich auf das CRE-Engagement zurückzuführen ist. Borthwick wies jedoch darauf hin, dass das CRE-Engagement der Bank im Bürobereich im Verhältnis zum gesamten Kreditportfolio mit 2% gering war.

GOLDMAN SACHS GROUP INC

Die Investmentbank meldete Nettoverluste in Höhe von etwa $ 305 Millionen innerhalb eines privaten Portfolios, die durch Abschläge bei Bürogebäuden verursacht wurden. Der Wall Street-Gigant erklärte außerdem, dass seine Erträge aus Schuldverschreibungen in Höhe von $197 Millionen im Vergleich zum Vorjahr gesunken seien, was in erster Linie auf eine "schwächere Performance" bei seinen Immobilieninvestitionen zurückzuführen sei.

Denis Coleman, CFO der Goldman Sachs Group, sagte, dass sich die Rückstellung für Kreditverluste der Bank im zweiten Quartal auf 615 Millionen Dollar belief. CRE-Kredite machten nur 15% des gesamten Kreditportfolios der Bank aus, während nur 1% des CRE-Kreditportfolios bürobezogen war.

JPMORGAN CHASE & CO

Während die CRE-Erträge im zweiten Quartal auf 806 Mio. $ gegenüber 642 Mio. $ im ersten Quartal stiegen, meldete JPMorgan 1,1 Mrd. $ an Rückstellungen für Kreditausfälle, die auf das Büroportfolio zurückzuführen waren. Obwohl das Portfolio "recht klein" war, sagte Chief Financial Officer Jeremy Barnum den Anlegern, dass die Bank die Rückstellungen "auf ein gefühlt komfortables Deckungsverhältnis" erhöht habe.

WELLS FARGO

Die Bank meldete einen Anstieg der Wertberichtigungen für Kreditverluste um 949 Millionen Dollar, der hauptsächlich auf CRE-Bürokredite zurückzuführen war.

Gleichzeitig stiegen die Erträge aus dem CRE-Geschäft im Vergleich zum Vorquartal aufgrund höherer Zinssätze und Kreditsalden.

"Wir haben zwar bisher keine nennenswerten Verluste in unserem Büroportfolio zu verzeichnen, aber wir bilden Rückstellungen für die Schwäche, die wir erwarten", sagte CEO Charlie Scharf.

CITIZENS FINANCIAL SERVICES

Die notleidenden Kredite von Citizens - d.h. Kredite, für die seit 90 Tagen keine Zahlung erfolgt ist - stiegen um 195 Millionen Dollar auf rund 1,2 Milliarden Dollar, während die Nettoabschreibungen um 19 Millionen Dollar auf 152 Millionen Dollar zunahmen. Beide Zuwächse waren hauptsächlich auf die CRE-Bestände der Bank zurückzuführen.

Citizens verbuchte im zweiten Quartal eine Rückstellung für Kreditausfälle in Höhe von 176 Millionen $. Die Wertberichtigung für Kreditausfälle wurde von 2,01 Mrd. $ am Ende des ersten Quartals auf 2,04 Mrd. $ erhöht, wovon 41 Mio. $ auf das allgemeine Büroportfolio entfielen.

"Wir sind der Meinung, dass die Verluste überschaubar sind und leicht durch Rückstellungen aufgefangen werden können", sagte Bruce Van Saun, CEO von Citizen, gegenüber Investoren.

EAST WEST BANCORP

Die Bank hob hervor, dass ihr CRE-Portfolio ein niedriges durchschnittliches Loan-to-Value-Verhältnis (LTV) von 61% aufwies, eine wichtige Kennzahl zur Bestimmung des Kreditrisikos eines Kredits. Das Büroportfolio von East West hatte einen gewichteten durchschnittlichen Beleihungsauslauf von 52%.

Während fast drei Viertel der Bürokredite der Bank an Kreditnehmer im krisengeschüttelten kalifornischen Markt vergeben werden, stellte die Bank fest, dass ein "hoher Prozentsatz" ihrer CRE-Kredite mit vollem Rückgriff und persönlichen Garantien von Einzelpersonen mit "beträchtlichem Nettovermögen" versehen ist.

"All diese Merkmale tragen dazu bei, dass dieses Portfolio stark bleibt", sagte Dominic Ng, Chairman und CEO von East West.

FÜNFTE DRITTE BANCORP

Die Wertberichtigung für Kreditverluste der Regionalbank stieg im Vergleich zum ersten Quartal um 0,09% auf $2,53 Mrd., was zum Teil auf eine um 0,27% höhere Wertberichtigung für ihre gewerblichen Hypothekenkredite zurückzuführen ist.

Die notleidenden CRE-Kredite von Fifth Third sanken im zweiten Quartal auf 0,13% von 0,29% im ersten Quartal. Der Prozentsatz der CRE-Kredite, die mindestens 30 Tage in Verzug sind, stieg von 0,04% auf 0,29%. "Wir haben nur ein begrenztes Engagement in Bürogebäuden", sagte James Leonard, CFO von Fifth Third, am Donnerstag gegenüber Investoren und wies darauf hin, dass die Bank "den Bürobereich schon vor der Pandemie vernachlässigt hatte".

MORGAN STANLEY

Die Investmentbank teilte mit, dass sich die Rückstellungen für Kreditverluste im zweiten Quartal auf 97 Mio. $ beliefen, gegenüber 82 Mio. $ im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was in erster Linie auf eine Verschlechterung im CRE-Bereich zurückzuführen ist.

WEBSTER FINANCIAL CORP

Die notleidenden CRE-Kredite der Regionalbank stiegen im letzten Quartal auf 47,9 Mio. $ gegenüber 35,8 Mio. $ im ersten Quartal.

In der Zwischenzeit veräußerte die Bank im letzten Quartal CRE-Kredite im Wert von 80 Mio. $, von denen "die überwiegende Mehrheit durch Büroimmobilien besichert war", was zu Abschreibungen in Höhe von 13 Mio. $ führte, wie Webster-Finanzchef Glenn MacInnes gegenüber Investoren erklärte. Die Bank hat ihr Engagement in Büroimmobilien in den letzten vier Quartalen um 25% reduziert, mit einer "minimalen Auswirkung auf das Kapital", sagte CEO John Ciulla.