(Alliance News) - Die Aktienkurse in London schlossen am Freitag, dem letzten Handelstag des Jahres 2023, uneinheitlich, da die Jahresrenditen der britischen Aktien von den internationalen Märkten in den Schatten gestellt wurden.
Der FTSE 100 Index schloss 10,50 Punkte oder 0,1% höher bei 7.733,24. Der FTSE 250 schloss mit einem Minus von 29,53 Punkten bzw. 0,2% bei 19.689,63 und der AIM All-Share schloss mit einem Minus von 0,34 Punkten bei 763,32.
Der Cboe UK 100 schloss mit einem Plus von 0,2% bei 772,47, der Cboe UK 250 schloss mit einem Minus von 0,1% bei 17.163,49 und der Cboe Small Companies schloss mit einem Plus von 0,7% bei 14.992,05.
Zum Zeitpunkt des frühen Börsenschlusses in London lagen der CAC 40 in Paris um 0,4% und der DAX 40 in Frankfurt um 0,3% im Plus, womit sie in diesem Jahr 15% bzw. 19% zulegen werden.
"Der britische Aktienmarkt hat wieder einmal diejenigen enttäuscht, die davon überzeugt waren, dass er billig ist, und die Erwartungen derjenigen enttäuscht, die behauptet haben, er sei aus gutem Grund billig", kommentierte AJ Bell, Investment Director bei AJ Bell, letzte Woche.
Im Vergleich zu den zweistelligen Renditen, die anderswo geboten werden, bietet der FTSE 100 im Jahr 2023 magere 2,4%.
"Dieser Gewinn wird jedoch durch eine Dividendenrendite von über 3,5 %, Aktienrückkäufe und auch Fusionen und Übernahmen ergänzt, so dass die Gesamtbarrendite immer noch im niedrigen zweistelligen Prozentbereich liegen wird. Das übertrifft die Inflation, die Renditen von Staatsanleihen und die Renditen von Bargeld. Die Übernahmetätigkeit in Großbritannien deutet erneut darauf hin, dass hier Werte zu finden sind, zumal viele Deals mit einem hohen Aufschlag getätigt wurden. Bis 2024 könnte der britische Markt immer noch Aktien bieten, die ein breites Spektrum an Anlegerbedürfnissen und Risikobereitschaft ansprechen könnten."
Die herausragende Jahresperformance im FTSE 100 kam von Rolls-Royce. Die Aktien des Triebwerkherstellers verdreifachten ihren Wert unter der Leitung des neuen Vorstandsvorsitzenden Tufan Erginbilhic. Marks & Spencer, der jüngste Neueinsteiger in den Large-Cap-Index, verdoppelte den Wert seiner Aktien in einem robusten Handel trotz eines eher schwachen Konsumumfelds.
Belastet wurde der Index von den Bergbauunternehmen Anglo American und Fresnillo, die 40% bzw. 34% verloren. Sie hatten mit dem Gegenwind fallender Rohstoffpreise zu kämpfen, da die chinesische Wirtschaft, die ein wichtiger Rohstoffimporteur ist, schlechter beurteilt wird.
Unter den bemerkenswerten Aktien für 2024 hebt AJ Bell GSK hervor, deren Aktien das Jahr unverändert abschlossen, sowie Legal & General, die in diesem Jahr um 0,1% fielen.
Der Pharmakonzern GSK sagte, dass der relativ "statische" Aktienkurs des Unternehmens im Jahr 2023 zu einer "verlockenden Bewertung" führt.
"Die relativ vorhersehbare Nachfrage, die hohen Margen und der beständige Cashflow, die sich aus einem erfolgreichen Medikamentenentwicklungsmodell ergeben können, können auch in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit attraktiv sein, so dass GSK für diejenigen Anleger interessant sein könnte, die befürchten, dass sich eine unerwartete Rezession im nächsten Jahr an den britischen Aktienmarkt heranschleichen könnte", erklärte Mould von AJB.
In der Zwischenzeit könnte das Lebensversicherungs-, Renten- und Investmentunternehmen L&G seine Zeit an der Sonne haben, da die Kreditkosten sinken.
"Die niedrige Bewertung auf Ertragsbasis und die prognostizierte Dividendenrendite von 8,5% für 2024 bieten das Potenzial für Kapitalzuwachs und Einkommensgenerierung, und das Management plant, die Ausschüttung an die Aktionäre um etwa 5% pro Jahr zu erhöhen. Außerdem ist die Bilanz stark", so Mould.
Der stärker auf das Inland ausgerichtete FTSE 250 Index, der 2023 um 2,9% zulegte, erwies sich angesichts der Lebenshaltungskostenkrise und des stagnierenden britischen Wirtschaftswachstums als widerstandsfähiger als von vielen erwartet. Er verlor im Jahr 2022 über 20%. Unterdessen fiel der AIM All-Share um 9,0%, nachdem er 2022 um 31% gefallen war.
Es wird erwartet, dass in Großbritannien irgendwann im Jahr 2024 Parlamentswahlen stattfinden werden. In der Zwischenzeit werden die Augen auf den Haushalt von Schatzkanzler Jeremy Hunt im März gerichtet sein. Analysten erwarten eine Reform der Erbschaftssteuer, Senkungen der Mineralölsteuer und der Einkommenssteuer sowie Hilfen für Erstkäufer von Wohneigentum.
Währenddessen steht die britische Wirtschaft am Rande einer Rezession, da die jüngsten offiziellen Zahlen für das dritte Quartal eine Schrumpfung von 0,1% ausweisen. Positiv zu vermerken ist, dass sich die Inflation schneller als erwartet abgekühlt hat und im November auf 3,9% gesunken ist. Damit liegt sie aber immer noch deutlich über dem Ziel der Bank of England von 2 %. Laut Prognosen von Trading Economics wird sie sich erst im dritten Quartal 2024 auf 3,0 % abkühlen.
Das Pfund beendet das Jahr auf einer viel stärkeren Basis und wird bei 1,2747 USD gehandelt, etwas höher als 1,2741 USD bei Börsenschluss in London am Donnerstag.
Das ist ein ziemlicher Sprung von 1,2054 USD Ende 2022 und teilweise auf die hawkishe Positionierung der BoE im Vergleich zur relativ dovishen Fed zurückzuführen.
Es wird erwartet, dass die BoE frühestens im Mai mit einem langsamen Prozess der Zinssenkungen beginnen wird. Nach der Entscheidung der Fed vom Dezember, die Zinsen auf Eis zu legen, beeilte sich der Markt, ab März mindestens 150 Basispunkte für Zinssenkungen im Jahr 2024 einzupreisen. Dies hat den Dollar in den letzten Wochen unter Verkaufsdruck gesetzt.
Der Euro wurde bei 1,1074 USD gehandelt und gab damit gegenüber 1,1078 USD leicht nach, hielt sich aber gegenüber 1,0686 USD zum Jahresende 2022. Gegenüber dem Yen notierte der Dollar bei 141,42 JPY und damit höher als bei 141,08 JPY. Damit legte er im Jahresvergleich gegenüber 131,84 JPY kräftig zu, da die Bank of Japan ihre ultralockere Geldpolitik beibehielt.
Die Markterwartungen für die Entwicklung der Zinssätze sind jedoch deutlich pessimistischer als die der Fed selbst. Der jüngste vierteljährliche Dotplot der Zentralbank zeigte, dass die meisten Beamten davon ausgehen, dass die Zinssätze bis Ende 2024 in einer Spanne von 4,4% bis 4,9% liegen werden. Der Leitzins liegt derzeit auf einem 22-Jahres-Hoch von 5,25 % bis 5,5 %, so dass der Dot Plot Senkungen von 100 Basispunkten oder weniger anzeigt.
Am Freitag wurden der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der Nasdaq Composite als unverändert bezeichnet.
Der Dow ist im Jahr 2023 bisher um 14% gestiegen, der S&P 500 um 25% und der technologielastige Nasdaq Composite um 45%.
"Die Millionen-Dollar-Frage ist, was im nächsten Jahr passieren wird. Natürlich wissen wir es nicht, niemand weiß es, und unsere Kristallkugeln haben die KI-Rallye, die das Jahr 2023 kennzeichnete, komplett verpasst, aber die allgemeine Erwartung ist eine Abkühlung der Technologie-Rallye und eine Neugewichtung zwischen den großen Tech-Werten und dem S&P493 aufgrund eines sich verringernden Gewinnvorsprungs der Magnificent 7 gegenüber dem Rest des Index im Jahr 2024", sagte Ipek Ozkardeskaya, Senior Analystin der Swissquote Bank.
Die glorreichen Sieben bezieht sich auf Microsoft, Apple, Amazon, Meta, Google, Tesla und Nvidia - Tech-Aktien, die fast alle Renditen für den S&P 500 und den Nasdaq 100 generierten.
Nvidia stahl im Jahr 2023 inmitten des explosionsartigen Interesses an künstlicher Intelligenz die Show. Die Aktien des Unternehmens stiegen von 147 USD zu Beginn des Jahres auf 495 USD am Ende des Jahres.
Bei den Rohstoffen bewegten sich die Ölpreise in diesem Jahr in einer vergleichsweise stabileren Spanne, nachdem sie 2022 im Zuge der durch den Einmarsch Russlands in der Ukraine ausgelösten Energiekrise stark schwankten.
Brent-Öl wurde am frühen Freitag bei 77,56 USD pro Barrel gehandelt und damit höher als bei 78,70 USD am späten Donnerstag. Brent beendete das Jahr 2022 in London bei 83,21 USD und verlor damit im Laufe des Jahres 2023 6,8% - der erste Jahresverlust seit 2020.
Die Befürchtungen steigender Ölpreise aufgrund des Konflikts im Nahen Osten haben sich bisher nicht bewahrheitet. Darüber hinaus belasten die nachlassende Wirksamkeit der Produktionskürzungen der Opec+-Allianz, die steigenden Lagerbestände und die gedämpften Nachfrageaussichten weiterhin die Aussichten für Öl. Die Londoner Aktien von BP und Shell, die im vergangenen Jahr um 35% bzw. 37% zugelegt hatten, entwickelten sich etwas moderater. BP sank um 3,7%, während Shell um 8,6% zulegte.
Im Gegensatz zum Ölmarkt hatte Gold ein glänzendes Jahr 2023.
Der Goldpreis ist in diesem Jahr um 14% gestiegen. Anfang dieses Monats stieg es auf ein Allzeithoch von USD 2.075 je Unze. Das Edelmetall hat seinen Glanz zurückgewonnen, da die Hoffnung wächst, dass die US-Notenbank zu einer Lockerung der Geldpolitik übergehen könnte, und da es dank der geopolitischen Risiken von seinem Status als sicherer Hafen profitiert hat.
Die niederländische Bank ING ist der Ansicht, dass die Nachfrage nach sicheren Häfen und die Aussichten für die US-Zinsen den Goldpreis 2024 stützen werden, und erwartet, dass der Preis im nächsten Jahr über der Marke von 2.000 USD bleiben wird. Sie prognostiziert sogar ein neues Rekordhoch im Jahr 2024.
In der nächsten Woche bleiben die wichtigsten Finanzmärkte, darunter Großbritannien, die USA und Tokio, am Montag anlässlich des Neujahrsfestes geschlossen.
Am Dienstag werden die neuesten Einkaufsmanagerindizes für das verarbeitende Gewerbe veröffentlicht, am Donnerstag folgen die Einkaufsmanagerindizes für den Dienstleistungssektor. Am Mittwoch stehen in den USA die JOLTS- und ADP-Arbeitsmarktberichte sowie das Sitzungsprotokoll der Federal Reserve auf dem Programm, gefolgt von den mit Spannung erwarteten Zahlen zu den Beschäftigtenzahlen außerhalb der Landwirtschaft am Freitag.
Im britischen Unternehmenskalender wird am Donnerstag die mit Spannung erwartete Handelsbilanz von Next veröffentlicht, die die Messlatte für die festliche Performance des britischen Einzelhandelssektors setzen wird.
Von Elizabeth Winter, stellvertretende Nachrichtenredakteurin bei Alliance News
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