Ein Blick auf den bevorstehenden Tag an den Märkten in den USA und weltweit von Mike Dolan

Die Weltmärkte haben sich vor den großen Zentralbankentscheidungen der Woche zurückgezogen. Sie sind verunsichert über die Inflationssignale, die von den steigenden Ölpreisen ausgehen, und misstrauisch gegenüber einer Übertreibung in Bezug auf die Nähe des Höchststandes der Zinssätze.

Selbst wenn die Konjunkturdaten und -prognosen die Wachstumsaussichten in Frage stellen, klettert der Rohölpreis weiter auf den höchsten Stand des Jahres und nähert sich zum ersten Mal seit dem Sommer 2022 der Marke von 100 Dollar pro Barrel.

Der Anstieg des Rohölpreises ist eher angebots- als nachfragebedingt und die meisten Finger zeigen auf die jüngsten Produktionskürzungen von Saudi-Arabien und Russland. Aber auch die US-Produktion geht zurück, und die U.S. Energy Information Administration teilte mit, dass die Produktion in den wichtigsten US-Schieferölförderregionen im Oktober den dritten Monat in Folge auf den niedrigsten Stand seit Mai fallen wird.

Die Gesamtinflationsraten sind infolge des Energiepreisanstiegs bereits wieder angestiegen und die US-Benzinpreise sind letzte Woche auf 3,88 Dollar pro Gallone gestiegen - den höchsten Stand seit Oktober 2022.

All dies macht es den Entscheidungsträgern der Federal Reserve nicht leicht, ihre zweitägige Sitzung am Dienstag zu beginnen. Während nur wenige mit einer weiteren Zinserhöhung in dieser Woche rechnen, werden alle Augen darauf gerichtet sein, ob die Fed-Projektionen an ihrer Einschätzung festhalten, dass eine weitere Anhebung um einen Viertelpunkt auf 5,5-5,75% in diesem Jahr noch in der Pipeline ist.

In der Zwischenzeit sind die Futures-Märkte eifrig damit beschäftigt, die Fed-Zinswetten bis 2024 zu erhöhen, wobei die impliziten Leitzinsen für die Jahresmitte und das Jahresende Höchststände für den Zyklus erreichen und die Zinssätze bis September nun alle bei 5% oder darüber liegen, da sich das Mantra der Fed "höher für länger" durchsetzt.

Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich warnte am Montag, dass die Risiken dieses Szenarios für die Märkte für Staatsanleihen in den USA und weltweit möglicherweise noch nicht in vollem Umfang eingeschätzt werden und dass eine längere Periode der Unberechenbarkeit bevorstehen könnte. "Geschäftsmodelle und Handelsstrategien, die auf dieser Annahme (einer schnellen Senkung der Zinssätze) beruhen, sind unter den derzeitigen Bedingungen besonders anfällig", sagte BIZ-Ökonom Claudio Borio.

Die Nervosität bei den Staatsanleihen, deren 10-jährige Renditen am Montag kurzzeitig wieder ein 16-Jahres-Hoch erreichten, wurde durch Daten über ausländische Bestände unterstrichen, aus denen hervorging, dass Chinas Bestände an Staatsanleihen im Juli auf den niedrigsten Stand seit 14 Jahren gefallen waren, während japanische und andere Anleger ihr Engagement erhöhten.

Eine Auktion von 20-jährigen Anleihen wird am Dienstag genau beobachtet werden, ebenso wie die Zahlen zu den Baubeginnen im August, nachdem die Stimmung unter den Hausbauern in der jüngsten NAHB-Umfrage erneut gesunken ist.

Angesichts des anhaltenden Streiks der US-Automobilarbeiter und eines möglichen Stillstands der Regierung bleibt die Visibilität für politische Entscheidungsträger und Investoren gering.

Die Organisation für wirtschaftliche Entwicklung unterstrich jedoch die positiven Aspekte und hob ihre Wachstumsprognosen für die USA sowohl für dieses als auch für das nächste Jahr an. Auch die globale Prognose für 2023 wurde angehoben, wobei allerdings die Verlangsamung der chinesischen Wirtschaft im Jahr 2024 als Hindernis genannt wurde.

Politische Spannungen und eine sich verlangsamende Wirtschaft schwächen das Vertrauen der in China tätigen US-Unternehmen. Laut einer Umfrage der Amerikanischen Handelskammer in Shanghai ist die Zahl der Unternehmen, die ihre Fünfjahresprognosen optimistisch einschätzen, auf ein Rekordtief gefallen.

Die Aktienmärkte zeigten sich weltweit uneinheitlich bis positiv und die US-Futures legten vor der Eröffnung der Wall Street ein wenig zu.

In Europa zeichneten die Unternehmensaussichten je nach Sektor weiterhin ein gemischtes Bild.

Die Aktien von Kingfisher fielen um 5%, nachdem der europäische Baumarktbetreiber seine Gewinnprognose für das Gesamtjahr gesenkt hatte. Der Reisekonzern TUI hingegen kletterte um 4%, nachdem er seinen Ausblick für das Gesamtjahr angesichts der starken Buchungen für die Sommer- und die kommende Wintersaison bestätigt hatte.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Dienstags mehr Richtung geben dürften:

* US-Wohnungsbauzahlen für August, Baugenehmigungen, kanadische Verbraucherpreisinflation für August

* U.S. Federal Reserve beginnt 2-tägige Sitzung, Entscheidung am Mittwoch

* OECD veröffentlicht neuesten globalen Wirtschaftsausblick

* U.S. Treasury versteigert 20-jährige Anleihen

* Der türkische Finanzminister Mehmet Simsek empfängt Investoren in der Zentrale von Goldman Sachs in New York

* U.S. Unternehmensgewinne: Autozone