Ein großer chinesischer Vermögensverwalter hat seinen Anlegern mitgeteilt, dass er seine Schulden umstrukturieren muss. Dies schürt die Befürchtung, dass eine Kette von Zahlungsausfällen den Finanzsektor erfassen und die ohnehin schon schwache chinesische Wirtschaft destabilisieren könnte.
Die Kreditkosten im Euroraum waren bereit für eine Korrektur, nachdem sich die Benchmark-Rendite für Bundesanleihen im Euroraum am Donnerstag dem höchsten Stand seit 12 Jahren näherte.
Die Kurse von Anleihen entwickeln sich umgekehrt zu den Renditen.
Die Rendite der 10-jährigen deutschen Staatsanleihe fiel am Freitag um 8,5 Basispunkte auf 2,61%. Am Vortag lag sie bei 2,714% und damit knapp unter dem höchsten Stand seit 12 Jahren, der Anfang März mit 2,77% erreicht worden war.
"Die über Nacht erfolgten Käufe auf der gesamten Kurve der US-Staatsanleihen sind angesichts der stabilen japanischen Inflationszahlen und der Risikominderung in China ermutigend und dürften die Renditen vorerst von den Höchstständen fernhalten", sagte Michael Leister, Leiter der Zinsstrategie der Commerzbank.
Die Kreditkosten in den USA sind zurückgegangen, nachdem die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihen den höchsten Stand seit Oktober erreicht hatten und die 30-jährigen Renditen am Donnerstag ein 12-Jahres-Hoch erreichten. Robuste Wirtschaftsdaten hatten bei den Anlegern die Erwartung geweckt, dass die Federal Reserve die Zinsen länger hoch halten wird.
Die japanischen Kernverbraucherpreise sind im Juli gesunken, was die Erwartung unterstützt, dass die Bank of Japan (BOJ) es nicht eilig haben wird, die geldpolitische Lockerung auslaufen zu lassen.
Die Daten zeigten weitere Anzeichen von Schwäche für die Wirtschaft des Euroraums. So gingen die Baugenehmigungen für Wohnungen in Deutschland in der ersten Jahreshälfte um 27% zurück.
In Großbritannien meldeten die Einzelhändler außerhalb der EU im Juli einen unerwartet starken Umsatzrückgang, da die Käufer die Inflation zu spüren bekamen.
Die 2-Jahres-Renditen in Deutschland fielen um 5,5 Basispunkte auf 3,08%.
Die deutsche Renditekurve hat sich weiter verengt, wobei der Abstand zwischen 2- und 10-jährigen Renditen mit -35,4 Basispunkten den höchsten Stand seit Mitte Mai erreichte.
Analysten sagten, dass die Bewegungen bei US-Treasuries und die Andeutungen der Zentralbanken, die Zinsen für einen längeren Zeitraum auf hohem Niveau zu halten, die Renditen längerfristiger Anleihen in die Höhe getrieben und die Renditekurven auf beiden Seiten des Atlantiks steiler gemacht hätten.
"Ein Teil des Grundes für den unaufhaltsamen Anstieg der Renditen von US-Staatsanleihen könnte auf die chinesischen Verkäufe zurückzuführen sein, mit denen der kränkelnde Yuan gestützt werden soll, was eine Folge der unaufhaltsamen Devisenabflüsse ist", sagte Jeremy Batstone-Carr, Europastratege bei Raymond James.
Der chinesische Yuan hat sich am Freitag gegenüber dem Dollar gefestigt und sich von einem mehr als neunmonatigen Tief zu Beginn der Woche erholt, nachdem die Zentralbank das tägliche Fixing viel höher als erwartet festgesetzt hatte.
Die 10-jährige Rendite Italiens, der Benchmark für die Peripherie des Euroraums, fiel um 9 Basispunkte auf 4,32%, wobei der Abstand zwischen italienischen und deutschen Renditen bei 170 Basispunkten lag. (Berichte von Stefano Rebaudo, Bearbeitung durch Susan Fenton)
