Die Anleger verdauten auch eine Reihe anderer politischer und geopolitischer Entwicklungen, darunter Donald Trumps überwältigender Sieg bei der ersten republikanischen Präsidentschaftswahl 2024 in Iowa am Montag sowie die Entwicklungen am Roten Meer, in Gaza und in der Ukraine.
Der europäische STOXX 600-Index und der breiteste MSCI-Index für asiatisch-pazifische Aktien außerhalb Japans fielen beide auf den niedrigsten Stand seit Mitte Dezember, wobei der breite europäische Leitindex zuletzt um etwa 0,5 % nachgab und sich damit weiter von seinem Zweijahreshoch von Anfang Januar entfernte.
Die US-Futures für den S&P 500 fielen um 0,5%, was darauf hindeutet, dass der Leitindex nicht sofort einen neuen Anlauf auf ein neues Allzeithoch unternehmen wird. Am Freitag war er bis auf 0,3% an ein Rekordhoch von Anfang 2022 herangekommen. Die US-Märkte waren am Montag wegen des Martin Luther King Jr. geschlossen.
Die Zuwächse an den Aktienmärkten wurden durch den starken Rückgang der Anleiherenditen im November und Dezember gestützt, da die Anleger die Erwartung von Zinssenkungen durch die Zentralbanken vorzogen.
Diese haben sich inzwischen etwas umgekehrt, und am Dienstag lag die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen um 5 Basispunkte knapp über 4%.
Der Markt rechnet nun mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 70% für eine Zinssenkung der Federal Reserve im März - vor einer Woche waren es noch über 80% - und mit einer ersten Zinssenkung der EZB im April, nachdem die Händler früher mit März gerechnet hatten.
Die Vertreter der Europäischen Zentralbank (EZB) haben sich in dieser Woche sehr stark geäußert. So hat Bundesbankpräsident Joachim Nagel am Montag die Erwartungen an eine Zinssenkung deutlich zurückgeschraubt.
Der französische Zentralbankpräsident Francois Villeroy de Galhau sagte am Dienstag, der nächste Schritt der EZB werde eine Zinssenkung sein, aber der Zeitpunkt sei noch offen.
"Es ist wahrscheinlich, dass die Zinsen gesenkt werden, aber nicht so früh, wie es die Märkte derzeit einpreisen", sagte Guy Miller, Chefmarktstratege und Ökonom bei der Zurich Insurance Group. "Wir gehen davon aus, dass die Inflation im Laufe des Jahres in Richtung der Zielvorgaben sinken wird, allerdings auf unruhige Art und Weise."
Die Rede des Gouverneurs der US-Notenbank um 1600 GMT über die Wirtschaftsaussichten wird ebenfalls aufmerksam verfolgt werden. Die Märkte haben die Änderung seiner hawkishen Ansichten im November mit großem Beifall aufgenommen.
ERTRÄGE UND GEOPOLITIK
Die Anleger werden auch die Ergebnisse der Unternehmen für das vierte Quartal genau im Auge behalten. Die großen US-Banken haben am vergangenen Freitag die Gewinnsaison eröffnet und geringere Gewinne gemeldet.
"Sie haben einige Lieblinge, die sehr beliebt sind und die in den letzten Monaten aufgrund der Rallye, als jeder dachte, wir hätten den Höhepunkt der Zinsen erreicht, gestiegen sind. Die Frage ist, ob die Gewinne diese Erwartungen erfüllen werden", sagte Georgina Cooper, Portfoliomanagerin für globale Aktien bei Newton Investment Management.
"Wir haben im letzten Jahr gesehen, dass viele dieser hoch bewerteten Namen sehr schnell abstürzen können, wenn sie die Erwartungen nicht erfüllen.
Die Houthi-Bewegung im Jemen wird ihre Ziele in der Region des Roten Meeres auf US-Schiffe ausweiten, sagte ein Vertreter der mit dem Iran verbündeten Gruppe am Montag.
Der Ölpreis wurde durch die Instabilität in der Schifffahrtsroute gestützt und Brent notierte zuletzt 0,6% höher bei 78,64 pro Barrel.
Andernorts bei den Rohstoffen setzte Eisenerz seine Talfahrt fort und erreichte in Singapur ein Fünf-Wochen-Tief. Die Entscheidung Chinas vom Montag, eine erwartete Zinssenkung auszulassen, verunsicherte die Anleger und belastete die Bergbauaktien in Europa und Australien sowie den australischen Dollar, der um 0,9% fiel.
Das Pfund Sterling war ein weiterer Underperformer an den Devisenmärkten und fiel gegenüber dem Dollar um 0,66% auf $1,2643, nachdem Daten gezeigt hatten, dass sich das Wachstum der britischen Löhne in den drei Monaten bis November verlangsamt hatte, was die Annahme unterstützt, dass die Bank of England die Zinsen in diesem Jahr deutlich senken wird.
Dies und die höheren US-Renditen trugen dazu bei, dass der Dollar-Index, der den Greenback im Vergleich zu sechs anderen Währungen abbildet, um 0,52% auf ein Monatshoch stieg.
Der Goldpreis sank auf $2.041 je Unze.
