Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank, Westpac und ANZ Group, die im vergangenen Jahr von der Straffung der Geldpolitik profitiert haben, sehen sich nun mit Gegenwind durch steigende Kosten und Arbeitslosigkeit konfrontiert, was zu weniger neuen Krediten und mehr uneinbringlichen Forderungen führen könnte.

Die Reserve Bank of Australia hat letzte Woche die Zinsen den zweiten Monat in Folge bei 4,1% belassen, nachdem sie die Zinsen seit Mai letzten Jahres in der aggressivsten Straffungskampagne in der modernen Geschichte des Landes um satte 400 Basispunkte angehoben hatte.

"Das Wichtigste, worauf wir achten, ist jedes Anzeichen für einen Anstieg der notleidenden und zweifelhaften Kredite", so die Analysten von Macquarie.

Die Banken des Landes hatten mit Gegenwind durch den Wettbewerb auf dem Hypothekenmarkt zu kämpfen, der in letzter Zeit nachgelassen hat, was darauf hindeutet, dass das Risiko für die Erträge gesunken ist, fügte Macquarie hinzu.

Die Analysten von Morgan Stanley erklärten in einer Notiz, dass die Banken trotz des seit März nachlassenden Wettbewerbs im Juni-Quartal voraussichtlich einen Margenrückgang im mittleren einstelligen Bereich verzeichnen würden.

CBA, der größte Kreditgeber des Landes, wird am Mittwoch seine Ergebnisse für das Gesamtjahr bekannt geben. Laut Morgan Stanley wird ein Anstieg des Nettozinsertrags um 18% auf 23,0 Mrd. AUD (15,10 Mrd. $) und ein Anstieg des Bargewinns um 5,5% auf 10,12 Mrd. AUD erwartet.

Die Analysten von Citi erwarten einen Anstieg des Bargewinns um 3,5% auf 9,93 Mrd. A$, während die Konsensschätzung von Visible Alpha bei 10,11 Mrd. A$ liegt.

"CBA könnte nach dem Rekordergebnis des ersten Halbjahres in der zweiten Jahreshälfte eine Verlangsamung des Gewinnwachstums erleben, aber das Ergebnis für das Gesamtjahr könnte stark bleiben", sagte Tina Teng, Analystin bei CMC Markets.

"Die meisten Banken könnten ihre Rückkäufe beibehalten und die Dividenden anheben, da ihre Kapitalquoten immer noch gesund sind."

NAB, Westpac und ANZ werden den Markt im Laufe des Monats mit ihren Berichten für das dritte Quartal informieren. Die Analysten von Morgan Stanley erwarten für die Geschäftsjahre 2024 und 2025 einen Rückgang der Margen.

Die Aktien von CBA sind in diesem Jahr um 0,7% gefallen. Die Aktien von NAB und WBC sind um 7% bzw. 6,5% gefallen, während die von ANZ um 6,9% zugelegt haben. Der schwergewichtige Bankenindex, der S&P/ASX 200 Financials, hat in diesem Jahr bisher um 0,4% zugelegt (Stand: letzter Börsenschluss).

($1 = 1,5230 Australische Dollar)