Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und den globalen Märkten von Mike Dolan

Die hohen Erwartungen, die an die teuren US-Megacap-Aktien gestellt werden, lassen sich daran ablesen, dass selbst relativ positive Gewinnmeldungen zu einem Rückschlag bei den hohen Aktienkursen geführt haben.

Vor dem Hintergrund der jüngsten geldpolitischen Entscheidung der US-Notenbank im Laufe des Mittwochs, eines weiteren düsteren Signals aus der kränkelnden chinesischen Wirtschaft und der Gewinnsaison der Big Tech-Unternehmen, die ihre Gewinne für das vierte Quartal bekannt geben, haben sich die Anleger vor der Glocke an die Revers geheftet.

Microsoft gelang es, die Marktschätzungen für Gewinn und Umsatz zu übertreffen, da neue Funktionen für künstliche Intelligenz dazu beitrugen, Kunden für seinen Cloud-Service Azure zu gewinnen und seine eigenen KI-Dienste auszubauen. Die Microsoft-Aktie gab jedoch nachbörslich um 1% nach, da die Anleger es vorzogen, sich auf die steigenden Kosten zu konzentrieren.

Das Update von Alphabet war vielleicht weniger zweideutig und die Aktie brach über Nacht um 6% ein, da die Werbeverkäufe in der Weihnachtssaison enttäuschten und der digitale Riese auch die KI-bezogenen Investitionskosten anführte.

Die Aktien von Samsung fielen um 2%, obwohl das Unternehmen für dieses Jahr eine anhaltende Erholung der Nachfrage nach Speicherchips und Technologie, einen KI-bedingten Aufschwung und einen geringeren Verlust im vierten Quartal als erwartet prognostizierte.

Die Aktien von Tesla fielen über Nacht um weitere 3%, nachdem ein Richter im US-Bundesstaat Delaware das rekordverdächtige Gehaltspaket von Elon Musk in Höhe von 56 Milliarden Dollar für ungültig erklärt hatte und die Vergütung als "unfassbare Summe" bezeichnete, die den Aktionären gegenüber ungerecht sei.

Die Folge der kalten Dusche für die großen Unternehmen war, dass die S&P500-Futures von ihren Rekordhochs zurückfielen und vor der Eröffnung am Mittwoch um 0,5% fielen, während die Nasdaq-Futures um mehr als 1% fielen.

Übersee-Aktien waren stabiler, aber Chinas seit langem leidende Aktien übertrafen mit Verlusten von etwa 1% weiterhin die Erwartungen, da die jüngsten Umfragen im verarbeitenden Gewerbe im Januar den vierten Monat in Folge einen Rückgang der Aktivität zeigten.

Da die seit langem schwelende Immobilienkrise den Konsum der privaten Haushalte und die Unternehmensinvestitionen belastet, haben die Behörden Mühe, einen Schlussstrich unter die Krise zu ziehen, und sowohl die Verbraucherpreise als auch die Preise für inländische Vermögenswerte sind deflationiert.

Der am höchsten verschuldete Immobilienriese China Evergrande wurde diese Woche in Liquidation versetzt und die Ratingagentur S&P Global Ratings erklärte, dass die Inhaber von Offshore-Dollar-Anleihen in einem komplizierten Prozess, der Jahre dauern könnte, möglicherweise nur eine winzige Auszahlung erhalten werden.

Das schlechte Wetter rund um das bevorstehende Mondneujahrsfest ist nicht gerade hilfreich. Starker Nebel hinderte Schiffe an der Durchfahrt durch die Qiongzhou-Straße vor der Küste der chinesischen Provinz Guangdong, während Schnee und gefrierender Regen in vielen Teilen des Landes in den nächsten Tagen den Reiseverkehr für Millionen Menschen erschweren dürfte.

Und während Chinas Aktien erneut fallen, wurden die offiziellen Maßnahmen zur Stabilisierung des Yuan verstärkt - was viele Anleger letztlich nur vor die Wahl zwischen einer Währungsabwertung oder einer weiteren Deflation der internen Vermögenspreise stellt.

Wie schon das ganze Jahr über bilden die steigenden japanischen Aktien einen starken regionalen Kontrast. Der Nikkei-Index stieg am Mittwoch um 0,6% und verzeichnete damit den besten Januar seit 26 Jahren, nachdem er die frühen, von Chips verursachten Rückgänge abgeschüttelt hatte.

An der Wall Street werden heute neben der Gewinnsaison die Fed-Entscheidung und die jüngsten Arbeitsmarktdaten aus dem privaten Sektor im Mittelpunkt stehen.

Es wird nicht erwartet, dass die Fed heute die Zinssätze ändert, aber jedes Signal, wie schnell sie mit den angekündigten Zinssenkungen in diesem Jahr beginnen wird, wird mit Spannung erwartet.

Die Anhebung der Prognose des Internationalen Währungsfonds für das US-Wachstum in diesem Jahr um 0,6% auf 2,1% unterstreicht, dass die US-Wirtschaft auch bei nachlassender Inflation weiterhin beeindruckt.

Am Dienstag unterstrichen Nachrichten über einen unerwarteten Anstieg der Zahl der offenen Stellen in den USA und ein erneuter Anstieg des Verbrauchervertrauens die gute Verfassung des US-Arbeitsmarktes und der Nachfrage der Haushalte.

Mit einem Auge auf die Details des vierteljährlichen Rückzahlungsplans des US-Finanzministeriums und die Größe der Auktionen, die später veröffentlicht werden, rutschten die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen zum ersten Mal seit zwei Wochen wieder unter 4%. Die Rohölpreise fielen ebenfalls zurück und der Dollar war fester.

Die wichtigsten Termine, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs eine Richtung geben könnten: * Entscheidung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank, Pressekonferenz des Vorsitzenden Jerome Powell * Unternehmensgewinne in den USA: Boeing, MetLife, Qualcomm, Mastercard, ADP, Align Technology, Old Dominion Freight, Boston Scientific, Hess, Thermo Fisher * US-Jan-ADP-Arbeitsmarktbericht für den privaten Sektor, Jan-Chicago-Unternehmensumfrage, US-Arbeitskosten und -Löhne für das vierte Quartal * NATO-Generalsekretär Jens Stoltenberg spricht in Washington * US-Schatzamt versteigert 4-Wochen-Noten