Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und an den globalen Märkten von Mike Dolan Die längste Gewinnsträhne der Wall Street-Aktien seit zwei Jahren - mit sieben Tagesgewinnen in Folge - wurde durch einen Einbruch der Rohölpreise auf den niedrigsten Stand seit mehr als drei Monaten unterstrichen, was die Inflationserwartungen und die besorgniserregenden Anleiherenditen zurückgehen ließ.

Zum Teil aufgrund der weltweiten Nachfragesorgen, zum Teil aufgrund der Rekordproduktion in den USA und zum Teil aufgrund der nachlassenden Angebotssorgen im Zusammenhang mit dem Gaza-Konflikt sind die Rohölpreise in den USA in weniger als drei Wochen um mehr als 15% gefallen. Das hat die Preise an den US-Tankstellen auf ein Niveau gedrückt, das seit März nicht mehr erreicht wurde.

Zusammen mit der Abkühlung auf dem Arbeitsmarkt und den am Dienstag veröffentlichten Daten über steigende Zahlungsausfälle bei Kreditkarten haben die niedrigeren Energiepreise die zweijährigen Inflationserwartungen am US-Anleihemarkt auf nur noch 2,2% gedrückt - den niedrigsten Stand seit fast einem Monat.

Die ordentliche Nachfrage bei der Auktion 3-jähriger Staatsanleihen am Dienstag trug ebenfalls zur Beruhigung der zuletzt unruhigen Anleihen bei, da heute 10-jährige Anleihen im Wert von $ 40 Milliarden unter den Hammer kommen.

Das Gesamtbild dürfte sich als Erleichterung für den Vorsitzenden der US-Notenbank Jerome Powell erweisen, der am Mittwoch neben einer weiteren langen Liste hochrangiger Fed-Kollegen sprechen wird. Auch die Chefin der Europäischen Zentralbank, Christine Lagarde, und der Chef der Bank of England, Andrew Bailey, werden in einem vollgepackten Terminkalender zu Wort kommen.

Trotz der Anzeichen für eine Abschwächung der US-Wirtschaft im vierten Quartal - das Echtzeitmodell der Atlanta Fed zeigt eine deutliche Verlangsamung des Wachstums auf 1,45% auf Jahresbasis, verglichen mit 4,9% im dritten Quartal - gaben Powells Kollegen am Dienstag eine gemischte Bewertung dessen ab, was ihrer Meinung nach in der Politik noch getan werden muss.

Michelle Bowman, die üblicherweise eher konservative Gouverneurin der Fed, blieb bei ihrer Einschätzung, dass eine weitere Zinserhöhung wahrscheinlich sei, während Austan Goolsbee, der Präsident der Chicagoer Fed, der Meinung war, dass die jüngste Straffung der Anleihemärkte die Fed zurückhalten sollte.

Der Gouverneur der Fed, Christopher Waller, vertrat die Ansicht, dass die Situation zwischen dem "fulminanten" dritten Quartal für die US-Wirtschaft und dem darauf folgenden "Erdbeben" an den Anleihemärkten weiterhin genau beobachtet werde.

Insgesamt blieben die 10-jährigen US-Renditen im Vorfeld der Auktion am Mittwoch bei 4,57% auf dem Rückzug.

Obwohl die asiatischen und europäischen Aktien etwas zurückgingen, blieben die Aktienfutures an der Wall Street vorbörslich unverändert. Der ViX-Volatilitätsindex blieb ebenfalls stabil, nachdem er am Dienstag den niedrigsten Stand seit Mitte September erreicht hatte.

Der Dollar tendierte fester und baute seine Gewinne gegenüber dem Pfund Sterling weiter aus, da die Renditen britischer Staatsanleihen aufgrund von Wetten auf eine Zinssenkung der BoE bis Mitte 2024 und das Ausbleiben neuer Steuersenkungen in den Haushaltsplänen der britischen Regierung in den Keller gingen.

Die Renditen japanischer Staatsanleihen fielen ebenfalls auf den niedrigsten Stand seit zwei Wochen, obwohl Tokio bekannt gab, dass es in seinem zweiten Extrahaushalt Anleihen im Wert von fast 9 Billionen Yen (60 Mrd. $) ausgeben wird, um ein geplantes Wirtschaftspaket im Wert von 13,2 Billionen Yen zu finanzieren, mit dem die Lebenshaltungskosten gesenkt werden sollen.

Die chinesischen Aktienindizes schlossen erneut im Minus, obwohl Immobilienaktien nach einem Reuters-Bericht, wonach Ping An Insurance von der Regierung gebeten wurde, eine Mehrheitsbeteiligung an dem angeschlagenen Bauträger Country Garden zu übernehmen, zulegen konnten. Die Aktie von Ping An stürzte um 5% ab.

Andernorts blickten die US-Märkte auf wichtige Gewinne für Demokraten und Abtreibungsbefürworter in einer Reihe von Wahlsiegen am Dienstag, darunter im konservativen Ohio und Kentucky.

Die Ergebnisse wurden als ein frühes Signal dafür gewertet, dass reproduktive Rechte für die Demokraten im Hinblick auf das Präsidentschaftsrennen 2024 ein wichtiges Thema bleiben. Sie standen im Gegensatz zu Meinungsumfragen, die Anfang der Woche den ehemaligen Präsidenten Donald Trump in einigen Schlüsselstaaten als Favoriten für eine Rückkehr ins Weiße Haus im nächsten Jahr zeigten.

Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Mittwochs mehr Richtung geben dürften: * Der Vorsitzende der Federal Reserve Jerome Powell, der stellvertretende Vorsitzende der Fed Philip Jefferson, der stellvertretende Vorsitzende der Fed für die Aufsicht Michael Barr, die Gouverneurin des Fed Board Lisa Cook und der Chef der New Yorker Fed John Williams sprechen alle; die Präsidentin der Europäischen Zentralbank Christine Lagarde und der Präsident der Bundesbank Joachim Nagel sprechen beide; der Gouverneur der Bank of England Andrew Bailey spricht * die Finanzminister der Eurozone treffen sich in Brüssel * die US-Großhandelsbestände und -verkäufe im September * die Unternehmensgewinne in den USA: Walt Disney, Warner Bros Discovery, MGM Resorts, Biogen, Ralph Lauren, Atmos Energy, Corteva, Ameren, Fleetcor, Kallanova usw. * Das US-Finanzministerium versteigert 10-jährige Anleihen im Wert von $40 Mrd.