Die Entscheidungsträger der Fed schienen zunehmend davon überzeugt zu sein, dass die Inflation unter Kontrolle kommt. Die "Aufwärtsrisiken" nahmen ab und die Besorgnis über den Schaden, den eine "übermäßig restriktive" Geldpolitik der Wirtschaft zufügen könnte, wuchs, wie aus dem am Mittwoch veröffentlichten Protokoll hervorgeht.
Das Protokoll gibt wenig Aufschluss darüber, wann die Zinssenkungen beginnen könnten.
"Ich glaube nicht, dass das Protokoll etwas Schockierendes enthält", sagte Garrett Melson, Portfoliostratege bei Natixis Investment Managers Solutions. Ein Großteil der Botschaften zu den Zinssenkungen war bereits in den letzten Wochen vom Fed-Vorsitzenden Jerome Powell und anderen Entscheidungsträgern angekündigt worden, bemerkte er.
Die Anleger waren im Jahr 2024 bisher vorsichtig, da sie den erwarteten Schwenk der Zentralbank zu Zinssenkungen in diesem Jahr und die Frage, wie schnell diese umgesetzt werden könnten, mit Sorge betrachten. Dies gilt insbesondere, nachdem die rasante Aktienmarktrallye Ende 2023 die Bewertungsmultiplikatoren erhöht hat.
Der Referenzindex S&P 500 kam in der vergangenen Woche in Schlagdistanz zu seinem Allzeithoch, als Anzeichen einer sich abkühlenden Inflation die Anleger dazu veranlassten, auf einen aggressiven Zinssenkungsplan zu setzen. Die Wall Street begann das neue Jahr am Dienstag jedoch mit einer schwachen Note, da Apple und andere wachstumsstarke Unternehmen durch höhere Treasury-Renditen unter Druck gerieten.
Die Aktien der zinssensiblen Megacaps setzten ihre Talfahrt vom Dienstag fort, wobei Nvidia, Apple und Tesla zwischen 0,6% und 3,3% nachgaben. Ihr Schicksal wurde nicht dadurch begünstigt, dass die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihen zunächst zum vierten Mal in Folge anstieg, obwohl sie bis zum Nachmittag wieder auf 3,91% zurückgegangen war.
"Wir haben eine ziemliche Rallye seit den Oktobertiefs hinter uns, und viele Indikatoren zeigen an, dass wir überkauft sind, daher ist es nicht überraschend, dass wir eine kleine Verschnaufpause einlegen", sagte Melson von Natixis.
Während allgemein erwartet wird, dass die Fed die Zinsen im Januar beibehalten wird, haben Händler eine 67%ige Chance auf eine Zinssenkung um 25 Basispunkte im März eingepreist, wie das FedWatch-Tool der CMEGroup zeigt.
Der Präsident der Richmond Fed, Thomas Barkin, sagte vor der Veröffentlichung des Protokolls, dass die US-Notenbank "echte Fortschritte" bei der Eindämmung der Inflation mache, ohne dem Arbeitsmarkt größeren Schaden zuzufügen, und dass eine erhoffte weiche Landung "zunehmend denkbar" sei.
Die Daten zeigen, dass die Zahl der offenen Stellen in den USA im November den dritten Monat in Folge gesunken ist, da sich die Lage auf dem Arbeitsmarkt allmählich entspannt.
Die Umfrage des Institute for Supply Management ergab, dass die Aktivität des verarbeitenden Gewerbes in den USA im Dezember weiter schrumpfte, obwohl sich das Tempo des Rückgangs angesichts einer leichten Erholung der Produktion und einer Verbesserung der Beschäftigung in den Fabriken verlangsamte.
Um 2:53 p.m. ET lag der Dow Jones Industrial Average 143,87 Punkte oder 0,38% niedriger bei 37.571,17, der S&P 500 21 Punkte oder 0,44% niedriger bei 4.721,83 und der Nasdaq Composite 114,54 Punkte oder 0,78% niedriger bei 14.651,41.
Die Aktien der Fluggesellschaften gerieten unter Druck, da der sprunghafte Anstieg des Ölpreises nach einer Störung auf dem wichtigsten libyschen Ölfeld die Sorge um die Treibstoffkosten verstärkte. Der S&P 1500 Index für Passagierfluggesellschaften fiel um 3,5%.
Höhere Rohölpreise stützten den Energieindex, der unter den wenigen S&P-Sektoren, die im positiven Bereich lagen, am meisten zulegte.
Während der Finanzsektor zu den schwächer gehandelten Sektoren gehörte, legte Citigroup um 2% zu und erreichte den höchsten Intraday-Wert seit Mitte August 2022. Die Bank profitierte weiterhin von einer Kurszielerhöhung und einem positiven Analystenbericht von Wells Fargo, der am Vortag veröffentlicht wurde.
Charles Schwab und Blackstone gehörten zu den Werten, die den breiteren Finanzindex nach unten zogen. Sie fielen um 2,4% bzw. 4%, nachdem Goldman Sachs die Titel von "kaufen" auf "neutral" herabgestuft hatte. (Berichte von Sruthi Shankar und Shristi Achar A in Bengaluru und David French in New York; Redaktion: Shinjini Ganguli und Richard Chang)
