Ein Blick auf den bevorstehenden Tag in den USA und den globalen Märkten von Mike Dolan

Der US-Dollar gewinnt weiter an Fahrt, da Zweifel daran bestehen, ob die Federal Reserve mit der Straffung der Geldpolitik bereits fertig ist, während die anderen großen Zentralbanken der Welt zögern oder nachlassen.

Da sich das Wachstum des US-Dienstleistungssektors im August beschleunigt hat, hat sich die bereits alarmierende Kluft in der wirtschaftlichen Dynamik zwischen den Vereinigten Staaten auf der einen Seite und dem sich abmühenden Europa und China auf der anderen Seite weiter vergrößert.

Die positiven Überraschungsindizes für die US-Wirtschaft, die sich bis zum Spätsommer allmählich von den Höchstständen nach der Pandemie erholt hatten, steigen wieder an, während die enttäuschend negativen Äquivalente in der Eurozone nach unten drehen. Und die Kluft zwischen diesen beiden Indikatoren, die sich seit den Höchstständen im Juli halbiert hatte, beginnt wieder zu klaffen.

Ein Teil der Belastung für Europa ist die kränkelnde chinesische Wirtschaft, der anhaltende Immobilienboom und der schrumpfende Industriesektor.

Obwohl der steile jährliche Rückgang der chinesischen Exporte und Importe im vergangenen Monat geringfügig besser ausfiel als prognostiziert, bleibt die anhaltende Konjunkturflaute deutlich und bedroht das von Peking angestrebte Gesamtwirtschaftswachstum von etwa 5%.

Die Nachricht vom Mittwoch, dass die deutsche Industrieproduktion im Juli erneut nicht den Erwartungen entsprach, verdeutlichte die Auswirkungen der Probleme in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt auf Europa - und ein erneuter Anstieg des Rohölpreises zum Winter hin wird beide Seiten verunsichern.

Der Kontrast zu einer sich wieder beschleunigenden US-Wirtschaft ist krass.

Die jüngsten Daten haben dazu geführt, dass die US-Zinsfutures wieder eine 50:50-Haltung zu der Frage einnehmen, ob die Fed noch eine letzte Zinserhöhung im Tank hat. Obwohl die Renditen der US-Staatsanleihen am Donnerstag leicht von ihren Wochenhöchstständen abwichen, blieben sie weiter im Aufwind.

Der Dollar-Index, der sich am Donnerstag knapp unter einem Sechsmonatshoch bewegte, ist gegenüber den weltweit meistgehandelten Währungen nun sechs Tage in Folge gestiegen - ein Anstieg von fast 5,5% seit Mitte Juli.

Nachdem der Chef der Bank of England, Andrew Bailey, am Mittwoch angedeutet hatte, dass die Zinserhöhungen im Vereinigten Königreich so gut wie abgeschlossen sind, hat das Pfund in den letzten 24 Stunden den größten Teil des Drucks auf sich genommen und ist gegenüber dem Dollar auf ein Dreimonatstief gefallen.

Auch gegenüber dem kanadischen Dollar erreichte der Dollar am Mittwoch ein Sechsmonatshoch, nachdem die Bank of Canada ihre Leitzinsen ebenfalls in der Schwebe gelassen hatte.

Da der chinesische Yuan den niedrigsten Schlusskurs an den Inlandsmärkten seit 2007 verzeichnete, zeigte sich auch die Schwäche der Offshore-Einheit erneut.

Die jährlichen Veränderungen bei den Brent-Rohölpreisen drehten unterdessen zum ersten Mal seit Januar ins Positive, da die Spotpreise nach der Entscheidung Saudi-Arabiens und Russlands in dieser Woche, die Produktionskürzungen zu verlängern, stiegen.

Die Aufmerksamkeit richtet sich nun darauf, was die Entscheidungsträger der US-Notenbank aus der Erholung des US-Wachstums, dem Wiederanstieg der Energiepreise und den gemischten Signalen des angespannten Arbeitsmarktes machen.

Mindestens sechs hochrangige Fed-Vertreter werden im weiteren Verlauf des Donnerstags eine Rede halten, darunter Fed-Vorstandsmitglied Michelle Bowman und der Chef der New Yorker Fed, John Williams.

Das Beige Book der Fed, das am Mittwoch veröffentlicht wurde, zeigte sich relativ entspannt, was sowohl die Aktivität als auch die Inflation angeht. Der wöchentliche Arbeitsmarktbericht, der am Donnerstag veröffentlicht wird, ist das wichtigste Ereignis an der Datenfront.

Die Aktien in China, Japan und ganz Asien lagen am Donnerstag erneut im Minus und die US-Aktienfutures verzeichneten zur Eröffnung an der Wall Street weitere Verluste. Die europäischen Börsen stabilisierten sich, nachdem sie zunächst zum siebten Mal in Folge gesunken waren.

Die Aktien von Apple fielen vorbörslich um weitere 2,5%, nachdem berichtet wurde, dass China versucht, das iPhone-Verbot auf staatliche Unternehmen und Behörden auszuweiten. Am Mittwoch waren die Apple-Aktien um 3,6% gefallen, als bekannt wurde, dass Peking die Nutzung von iPhones nur für Beamte der Zentralregierung verboten hat.

Wichtige Ereignisse am Donnerstag: * Wöchentliche Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA, Revisionen der Arbeitskosten und der Produktivität für das 2. Quartal * Die Gouverneurin des Federal Reserve Board Michelle Bowman, der Präsident der New Yorker Fed John Williams, der Chef der Chicagoer Fed Austan Goolsbee, der Chef der Philadelphia Fed Patrick Harker, der Chef der Atlanta Fed Raphael Bostic und die Chefin der Dallas Fed Lorie Logan sprechen. Tiff Macklem, Gouverneur der Bank of Canada, spricht * US-Präsident Joe Biden reist zu einem viertägigen Besuch nach Indien, um das G20-Gipfeltreffen am Wochenende in Neu Delhi zu besuchen * Das US-Finanzministerium versteigert 4-Wochen-Noten