Es ist zwar wichtig, die jüngsten Wirtschaftsnachrichten nicht überzubewerten, aber der mildere Ton des Verbraucherpreisindexes vom April ist "eine Art positive Entwicklung nach einigen Monaten, in denen die Daten enttäuschend waren", sagte Williams in einem Interview mit Reuters am Mittwoch.
"Der Gesamttrend sieht recht gut aus" für eine allmähliche Verlangsamung des Inflationsdrucks, so Williams. Er ist jedoch noch nicht zuversichtlich genug, dass sich der Preisdruck nachhaltig auf das Inflationsziel der Fed von 2% zubewegt, bevor er die kurzfristigen Kreditkosten senkt.
Die Geldpolitik ist "restriktiv" und "befindet sich an einem guten Ort", sagte Williams. "Ich sehe keine Indikatoren, die mir sagen, dass es einen Grund gibt, den geldpolitischen Kurs zu ändern, und ich erwarte auch nicht, dass wir in naher Zukunft mehr Vertrauen in die Fortschritte bei der Inflation in Richtung des 2%-Ziels haben werden.
"Ich sehe keine Notwendigkeit, die Geldpolitik heute zu straffen", sagte Williams und wies damit Spekulationen zurück, dass die Fed die Zinsen weiter anheben müsse, um die Inflation auf das gewünschte Niveau zu senken.
Der Leiter der New Yorker Fed, eine der wichtigsten Stimmen in der Zentralbank und stellvertretender Vorsitzender des Offenmarktausschusses, wurde im Anschluss an Inflationsdaten befragt, die auf eine willkommene Verlangsamung hinweisen und an der Wall Street die Hoffnung aufkommen lassen, dass die Fed die Zinssätze in diesem Jahr senken könnte.
Im April stieg der Verbraucherpreisindex im Vergleich zum Vorjahr um 3,4 %, nach 3,5 % im März, während die Preise ohne Lebensmittel und Energie um 3,6 % stiegen, der geringste Anstieg seit drei Jahren.
BESSERE BILANZ
Williams' Ausführungen waren seine erste ausführliche Stellungnahme zur Geldpolitik und zu den wirtschaftlichen Aussichten, seit der FOMC auf seiner Sitzung in diesem Monat den Leitzins bei 5,25% bis 5,50% belassen hat, wo er seit Juli liegt. Die Entscheidungsträger kündigten außerdem an, dass sie das Tempo ihrer Bemühungen um eine Verringerung der umfangreichen Bilanz der Zentralbank verlangsamen werden.
In diesem Jahr haben höher als erwartete Inflationswerte die Aussichten der Fed für die Geldpolitik erschwert. Im März rechnete man mit drei Zinssenkungen im Laufe des Jahres 2024, aber die hartnäckige Inflation hat sie dazu veranlasst, von festen Prognosen für Zinssenkungen Abstand zu nehmen. Einige Beamte haben sogar über mögliche Zinserhöhungen nachgedacht.
Außerdem haben sich die jüngsten Wachstums- und Einstellungsdaten abgeschwächt, was das Risiko einer wachstumsschwachen, hochinflationären Wirtschaft erhöht, die für die Fed-Beamten schwierig zu steuern wäre. Unterdessen waren die Wetten an der Wall Street auf Zinssenkungen sehr volatil. Händler und Investoren erwarten nun eine erste Zinssenkung um einen Viertelpunkt im September und eine zweite bis zum Ende des Jahres.
In seinen Kommentaren am Dienstag sagte der Fed-Vorsitzende Jerome Powell: "Ich erwarte, dass die Inflation auf monatlicher Basis wieder auf ein Niveau zurückgeht, das eher den niedrigeren Werten entspricht, die wir im letzten Jahr hatten.
Auch Powell schränkte die Aussichten auf eine Zinserhöhung ein und sagte: "Es ist wahrscheinlicher, dass wir den Leitzins halten, wo er ist."
In seinen Ausführungen sagte Williams, die Wirtschaft stehe weiterhin auf einer soliden Basis und sei besser im Gleichgewicht. Der Arbeitsmarkt ist nach wie vor "angespannt", auch wenn er sich in erster Linie durch die Beseitigung von Überschüssen und nicht durch einen Anstieg der Arbeitslosigkeit verbessert.
Williams sagte, die Arbeitslosigkeit werde in diesem Jahr wahrscheinlich von derzeit 3,9% auf 4% steigen. In der Zwischenzeit sagte er, dass die Inflation nach dem von der Fed bevorzugten Maß - dem Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben - bis zum Jahresende wahrscheinlich im niedrigen Bereich von 2% liegen wird, was einer Inflationsrate von etwa 2,5% für das Jahr entspricht. Er geht davon aus, dass sie im nächsten Jahr bei etwa 2% liegen wird und danach dauerhaft auf diesem Niveau bleibt.
Um die Geldpolitik zu ändern, so Williams, muss die Fed darauf vertrauen, dass die Inflation bei 2% bleibt, und nicht, dass sie 2% erreicht, bevor sie eine Zinssenkung vornimmt. "Es sollte nicht so sein, dass wir die 2%-Marke erreicht haben, denn dann haben wir meiner Meinung nach zu lange gewartet", sagte er.
Williams sagte auch, dass die Bilanz der Fed, die sich durch die Anleihekäufe verdoppelt hat, immer noch einen "bescheidenen" Einfluss auf die Anleiherenditen hat, da die Zentralbank daran arbeitet, den Umfang ihrer Bestände zu reduzieren.
