Die People's Bank of China steht am Dienstag mit einer nahezu sicheren Zinssenkung im Mittelpunkt, so die Erwartungen der Anleger, die auch versuchen, die politischen Hintergründe des Besuchs von US-Außenminister Antony Blinken in Peking zu verstehen.
Nachdem die US-Märkte am Montag wegen des Feiertags Juneteenth geschlossen waren, dürfte das Handelsvolumen in der gesamten Region wieder anziehen. Die Daten zum malaysischen Handel, zur japanischen Industrieproduktion und zur Inflation in Hongkong könnten die Kurse der Vermögenswerte in diesen Ländern beeinflussen.
Alle Augen sind jedoch auf Peking gerichtet.
Alle 32 Marktbeobachter einer Reuters-Umfrage sagten, dass die PBOC zum ersten Mal seit 10 Monaten die Leitzinsen senken wird, da die Behörden darum kämpfen, die sich verlangsamende Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zu stützen und die Gefahr einer Deflation abzuwenden.
Die PBOC hat letzte Woche die kurz- und mittelfristigen Leitzinsen gesenkt und damit den Weg für niedrigere Benchmark-Kreditzinsen geebnet. Die meisten Umfrageteilnehmer erwarten eine Senkung des einjährigen Leitzinses um 10 Basispunkte auf 3,55%, und die Hälfte rechnet mit einer stärkeren Senkung des fünfjährigen Leitzinses um mindestens 15 Basispunkte.
Die Schwäche der jüngsten Wirtschaftsdaten deutet darauf hin, dass die für Dienstag erwartete Lockerung der Geldpolitik eher aggressiv ausfallen wird und in den kommenden Monaten eine weitere Lockerung folgen wird.
Mehrere Großbanken haben ihre Prognosen für das BIP-Wachstum in China im Jahr 2023 auf eine Spanne von 5,1% bis 5,7% gesenkt, nachdem sie zuvor von 5,5% bis 6,3% ausgegangen waren.
Die chinesischen Aktien verzeichneten am Montag den stärksten Rückgang seit zwei Wochen, aber die Schwäche war nicht auf China beschränkt. Der MSCI World Index fiel von seinem 14-Monats-Hoch der letzten Woche zurück, der japanische Nikkei verlor 1%, und sowohl der Hongkong Tech als auch der MSCI Asia ex-Japan Index verzeichneten den größten Rückgang seit drei Wochen.
Das ist der wirtschaftliche und markttechnische Hintergrund des Besuchs von US-Außenminister Blinken in Peking, der am Montag mit allen diplomatischen Höflichkeiten und Protokollen endete, die man erwarten würde, aber ohne einen großen Durchbruch, an den sich die Anleger klammern können.
Die beiden Länder einigten sich darauf, ihre Rivalität zu stabilisieren, damit sie nicht in einen Konflikt abgleitet, begrüßten "Fortschritte" und betonten die Bedeutung einer stabileren Beziehung. Aber sie schienen in ihren Positionen zu verharren, von Taiwan bis zum Handel, einschließlich des Vorgehens der USA gegen Chinas Chipindustrie, der Menschenrechte und Russlands Krieg gegen die Ukraine. Der Yuan steht weiterhin unter Druck, da er in der Nähe von Siebenmonatstiefs gegenüber dem Dollar verankert ist, und die Stimmung gegenüber der chinesischen Währung wird durch den vielversprechenden Start des auf Yuan lautenden Handels mit bestimmten Aktien in Hongkong am Montag nicht verbessert worden sein.
Die 24 Unternehmen, die das auf Yuan lautende Aktienhandelssystem einführten, zogen nur einen kleinen Teil des Handelsvolumens ihrer Aktien an, da das Interesse an der neuen Währungsoption vom Hongkong-Dollar in den Schatten gestellt wurde.
Es ist natürlich ein Anfang, aber vielleicht ein weiterer Hinweis darauf, dass der Weg des Yuan zur Internationalisierung noch sehr lang ist.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Dienstag eine weitere Richtung geben könnten:
- Entscheidung über den Zinssatz in China
- Japanische Industrieproduktion (April)
- Malaysia Handel (Mai)
