Die Zentralbank rechnet nicht mehr mit einer Rezession, nachdem sie ihre Wachstumsprognosen gegenüber den düsteren Zahlen vom Februar nach oben korrigiert hat. Dies ist die größte Verbesserung seit der ersten Veröffentlichung von Prognosen im Jahr 1997.

Aber sie erwartet nun auch, dass die Inflation langsamer zurückgehen wird als sie gehofft hatte, vor allem wegen des unerwartet starken und anhaltenden Anstiegs der Lebensmittelpreise.

"Sollte es Anzeichen für einen anhaltenden Druck geben, wäre eine weitere Straffung der Geldpolitik erforderlich", sagte die BoE und behielt die gleichen Leitlinien für künftige Maßnahmen bei, die sie im Februar und März veröffentlicht hatte.

Eine Reuters-Umfrage in der vergangenen Woche zeigte, dass die meisten Ökonomen davon ausgingen, dass die BoE die Zinssätze nach einer Anhebung um einen Viertelpunkt im Mai beibehalten würde, aber die Zinsterminkontrakte vor der Entscheidung am Donnerstag rechneten mit einem Höchststand von 5% für die Zinssätze in diesem Herbst.

Die Politiker stimmten mit 7:2 für die Anhebung vom Mai und entsprachen damit den Erwartungen der Ökonomen einer Reuters-Umfrage. Die Mitglieder des geldpolitischen Ausschusses Silvana Tenreyro und Swati Dhingra sprachen sich erneut gegen eine weitere Straffung aus.

Die BoE war die erste große Zentralbank, die im Dezember 2021 mit der Anhebung der Kreditkosten begann. Kritiker haben ihr jedoch vorgeworfen, nicht aggressiv genug vorzugehen, als die Inflation im Oktober auf ein Vier-Jahrzehnt-Hoch von 11,1% zusteuerte.

Letzte Woche haben sowohl die US-Notenbank als auch die Europäische Zentralbank ihre Leitzinsen um 25 Basispunkte angehoben. Während der Fed-Vorsitzende Jerome Powell eine Pause andeutete, sagte EZB-Präsidentin Christine Lagarde, es sei noch zu früh, um aufzuhören.

Das hohe Inflationsproblem Großbritanniens ist vor allem auf die starke Abhängigkeit von importiertem Erdgas für die Stromerzeugung zurückzuführen, wodurch das Land dem Anstieg der Energiepreise nach dem Einmarsch Russlands in der Ukraine im vergangenen Jahr besonders ausgesetzt war.

Die Energiepreise sind nun stark gesunken und die Zentralbank erwartet, dass die Inflation von 10,1% im März auf 5,1% bis Ende dieses Jahres sinken wird. Dies ist jedoch ein geringerer Rückgang als der im Februar prognostizierte Rückgang auf 3,9%, und die BoE geht davon aus, dass die Inflation erst Anfang 2025 zu ihrem 2%-Ziel zurückkehren wird.

Höhere Prognosen für die Lebensmittelpreise hätten die künftige Inflation im Vergleich zum Februar um etwa 1 Prozentpunkt erhöht, so die BoE.

Die meisten Entscheidungsträger der BoE sehen "erhebliche" Aufwärtsrisiken für diese Inflationsprognosen. In Anbetracht dessen wird erwartet, dass die Inflation ihr Ziel in den nächsten Jahren zu keinem Zeitpunkt deutlich unterschreiten wird, selbst wenn die Zinsen um einen weiteren Viertelpunkt oder mehr steigen.

Die BoE ist besorgt, dass sich das jüngste starke Lohnwachstum zu einem lang anhaltenden Problem für die Wirtschaft entwickeln könnte.

"Die Löhne und Gehälter könnten mittelfristig auf einem Niveau verharren, das über dem Inflationsziel von 2% liegt", so die Zentralbank.

Der Chefvolkswirt der BoE, Huw Pill, sagte letzten Monat, dass britische Unternehmen und Einzelpersonen akzeptieren müssten, dass ihre Verdienste inflationsbereinigt gesunken seien, und löste damit eine Welle der Kritik seitens der Gewerkschaften und einiger ehemaliger Zinssetzer der BoE aus.

Die BoE prognostizierte für dieses Jahr ein Wirtschaftswachstum von 0,25%, während sie im Februar noch von einer Schrumpfung um 0,5% ausgegangen war.

Dank billigerer Energie, fiskalischer Anreize und eines verbesserten Unternehmer- und Verbrauchervertrauens rechnet die BoE nun nicht mehr mit einer Rezession in diesem Jahr, sondern erwartet, dass die Wirtschaft in drei Jahren um 2,25% größer sein wird als zuvor.

Es wird erwartet, dass der im März angekündigte Haushalt der Regierung die Wirtschaftsleistung in den kommenden Jahren um etwa 0,5% steigern wird.

Die BoE schätzt, dass etwa ein Drittel der vergangenen Zinserhöhungen an die privaten Haushalte und Unternehmen weitergegeben wurde, was aufgrund des höheren Anteils von Hausbesitzern mit Festzinshypotheken langsamer ist als in früheren Straffungszyklen.