Der paneuropäische STOXX 600-Index fiel um 1,0% und verzeichnete damit den vierten Rückgang in Folge, da eine weitere Straffung der Geldpolitik durch die großen Zentralbanken befürchtet wird.
Der britische FTSE 100-Index gab um 0,9% nach.
Die BoE wird die Zinsen zum dreizehnten Mal in Folge anheben, einen Tag nachdem die Inflationsdaten erneut höher als erwartet ausgefallen waren. Die Wetten waren jedoch fast gleichmäßig zwischen einer Anhebung um 25 Basispunkte (bps) und 50 Basispunkte aufgeteilt.
"Für Inflationswerte ist das eine sehr beunruhigende Zahl. Die BoE könnte sich gezwungen sehen, die Zinsen heute um 50 Basispunkte und nicht wie erwartet um 25 Basispunkte zu erhöhen", sagte Michael Hewson, Chefanalyst bei CMC Markets UK.
Die Schweizerische Nationalbank hat am Donnerstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte angehoben, um den Kampf gegen die hartnäckige Inflation fortzusetzen und die Tür für eine weitere Straffung offen zu lassen.
Einige Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) erklärten am Mittwoch, dass die Inflation in der Eurozone hartnäckig sei und möglicherweise eine längere Periode hoher Zinssätze erfordere, um sie einzudämmen, was teilweise auf einen außergewöhnlich engen Arbeitsmarkt zurückzuführen sei.
Bankaktien stürzten um 1,8% ab und erlebten den schlechtesten Handelstag seit fast einem Monat, Technologieaktien gaben um 1,1% nach.
Der europäische Autosektor rutschte um 1,5% ab.
US-Gesetzgeber drängten am späten Mittwoch die Federal Trade Commission, neue Verbraucherschutzmaßnahmen für Autokäufer zu beschließen, obwohl die Autohändler argumentierten, dass die Vorschriften den Autokauf verteuern würden.
Die Aktien von Novo Nordisk gaben um 2,9% nach, nachdem die Arzneimittelaufsichtsbehörde der Europäischen Union im vergangenen Monat das Sicherheitssignal für Schilddrüsenkrebs bei mehreren Medikamenten des Unternehmens erhöht hatte.
Ocado Group kletterten um 17,4% an die Spitze des STOXX 600, nachdem die Times über ein mögliches Interesse an einem Übernahmeangebot für das Unternehmen berichtet hatte. Ein Sprecher von Ocado lehnte es ab, den Anstieg der Aktien zu kommentieren.
SES SA stiegen um 5,3%, nachdem das Unternehmen mitgeteilt hatte, dass es die Fusionsgespräche mit Intelsat eingestellt hat.
Der STOXX 600 ist nun auf dem besten Weg, den Juni glanzlos zu beenden. Er verliert den Schwung aus dem ersten Quartal des Jahres, da die hohen Zinssätze anziehen, die Präferenzen der Anleger sich von wertorientierten Aktien wegbewegen und die Erholung in China enttäuschend ist. (Berichterstattung von Shreyashi Sanyal in Bengaluru; Redaktion: Janane Venkatraman)
