Die Anhebung des Leitzinses der Bank of England um 50 Basispunkte auf 5 % am Donnerstag - das Doppelte der erwarteten Anhebung um 25 Basispunkte und die 13. Anhebung in Folge - dürfte diese Zuversicht jedoch auf die Probe stellen, zumal die Verbraucher bereits mit hartnäckig hohen Preisen für Lebensmittel, Brennstoffe und wichtige Dienstleistungen zu kämpfen haben.
Im Folgenden finden Sie einige der Instrumente, die britische Banken einsetzen, um ihren Kunden bei der Bewältigung der Turbulenzen zu helfen. Außerdem erfahren Sie, ob diese Maßnahmen ausreichen werden, um den 1,7 Billionen Pfund (2,2 Billionen Dollar) schweren Schaden am britischen Immobilienmarkt abzuwenden.
WARUM SIND DIE HYPOTHEKENZINSEN IN GROSSBRITANNIEN SO STARK GESTIEGEN?
Es gibt zwei Haupttypen von Hypothekenzinsen - variable und feste. Hypotheken mit variablem Zinssatz orientieren sich am Leitzins der Bank of England. Wird dieser erhöht, wird dies automatisch an die Kunden weitergegeben.
Hypotheken mit festem Zinssatz legen einen bestimmten Zinssatz im Voraus fest, normalerweise für einen Zeitraum von zwei bis fünf Jahren. Die Preisgestaltung basiert auf der Einschätzung der Märkte, wie sich die BoE-Zinsen im Laufe des festgelegten Zeitraums entwickeln werden. Die Kreditgeber beziehen sich dabei auf die Zinsswap-Märkte, die die Wetten der Anleger auf zukünftige Zinssätze verfolgen.
Eine Reihe von Daten, die darauf hindeuten, dass die Inflation in Großbritannien höher als erwartet ausfällt, hat die Märkte dazu veranlasst, darauf zu wetten, dass die BoE-Zinsen höher und länger bleiben werden. Dies hat sich in den Swap-Märkten niedergeschlagen.
Die zwei- und fünfjährigen Swaps erreichten am Donnerstag 5,99% bzw. 5,26%, wie die Daten von Refinitiv Eikon zeigen - Niveaus, die seit dem Chaos im Anschluss an das Mini-Budget vom September nicht mehr erreicht wurden. Die Banken sagen, dass sie diese Marktbewegungen widerspiegeln müssen, um zu vermeiden, dass sie Hypotheken mit Verlusten bepreisen.
WER IST GEFÄHRDET?
Die Banken sagen, dass nur eine kleine Anzahl von Kunden in finanzielle Bedrängnis gerät oder mit der Rückzahlung von Hypotheken in Verzug gerät, aber sie achten besonders auf Haushalte mit geringem Einkommen, die von der hohen Inflation am stärksten betroffen sind.
Ein Grund dafür, dass die Kunden bisher widerstandsfähig sind, ist, dass die meisten von ihnen noch arbeiten und in der Lage sind, ihre Hypotheken zu bezahlen, auch wenn ihr Einkommen gesunken ist. Die britische Arbeitslosigkeit ist zwar nach wie vor niedrig, aber ein signifikanter Anstieg könnte die Situation verändern.
Von den rund 9 Millionen ausstehenden Hypothekenkrediten für Privathaushalte werden 800.000 in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 aus dem Festzinsgeschäft ausscheiden, wie Daten der Branchengruppe UK Finance zeigen. Weitere 1,6 Millionen Haushalte werden im Jahr 2024 aus der Zinsbindung fallen.
Nicholas Mendes, technischer Leiter für Hypotheken beim Hypothekenmakler John Charcol, sagte gegenüber Reuters, dass sich mehr Hausbesitzer für einen Produkttransfer mit einem bestehenden Kreditgeber entscheiden, anstatt sich umzusehen. Auf diese Weise können einige Hausbesitzer eine erneute Prüfung der Erschwinglichkeit vermeiden, die sie möglicherweise nicht bestehen würden, sagte Mendes, was das ganze Ausmaß des wachsenden Erschwinglichkeitsproblems verschleiern könnte.
Eine am Donnerstag veröffentlichte Umfrage der Wohltätigkeitsorganisation StepChange ergab, dass 45% der Hypothekennehmer - das entspricht 6,9 Millionen Erwachsenen in Großbritannien - Schwierigkeiten haben, ihren Rechnungen und Kreditverpflichtungen nachzukommen.
Es gibt Anzeichen dafür, dass die knappen Kassen der Briten auf teurere, unbesicherte Kredite zurückgreifen, um über die Runden zu kommen. Im März wurden 343,8 Millionen Kreditkartentransaktionen verzeichnet - 4,9 % mehr als im März 2022, wie Daten von UK Finance zeigen.
Die Gesamtausgaben in Höhe von 20 Milliarden Pfund waren um 8,4% höher als im März 2022, wobei die ausstehenden Kreditkartensalden im Jahresverlauf bis März um 9,6% gestiegen sind.
WIRD ES ZU MASSENPFÄNDUNGEN KOMMEN?
Nach Angaben von UK Finance wurden in den ersten drei Monaten dieses Jahres rund 750 mit Hypotheken belastete Eigenheime wieder in Besitz genommen. Das sind 50% mehr als im vorangegangenen Quartal, aber deutlich weniger als in früheren Krisen wie dem Immobiliencrash Anfang der 1990er Jahre.
Weitere 410 Mietobjekte wurden im gleichen Zeitraum wieder in Besitz genommen, ein Anstieg um 28% gegenüber dem Vorquartal.
Die Zahl der Hausbesitzer, die in Verzug geraten sind, macht etwa 0,8% der ausstehenden Hypotheken aus, aber die Zahl steigt. Im ersten Quartal 2023 waren 76.630 Hypotheken für Eigenheimbesitzer mit 2,5% oder mehr des ausstehenden Saldos im Rückstand, 2% mehr als im Vorquartal.
Die Banken sagen, dass massenhafte Zwangsvollstreckungen dieses Mal unwahrscheinlich sind. Grund dafür sind strengere Erschwinglichkeitsprüfungen, flexible Aufschuboptionen für Kunden und ein Kulturwandel im Bankwesen, der durch jahrelange Skandale nach der globalen Finanzkrise der 2000er Jahre erzwungen wurde.
WAS TUN DIE BANKEN BEREITS, UM IHREN KUNDEN ZU HELFEN?
Große Banken bieten Kunden, bei denen sie feststellen, dass sie Unterstützung benötigen, Hilfe an, z. B. in Form von finanziellen Gesundheitsprüfungen, zeitweiligen Zahlungsaussetzungen, der vorübergehenden Umstellung von Kunden auf zinslose Rückzahlungspläne oder verlängerten Kreditlaufzeiten.
WAS KÖNNTE DIE REGIERUNG VON DEN BANKEN VERLANGEN?
Der britische Finanzminister Jeremy Hunt wird sich am Freitag mit Bankchefs treffen, um zu besprechen, wie sie Hausbesitzern helfen können.
Hunt hat gesagt, dass die Regierung keine nennenswerte finanzielle Hilfe anbieten wird und dass die Hypothekarkreditgeber ihren Verpflichtungen nachkommen müssen, um Kreditnehmern zu helfen, die mit höheren Zinssätzen zu kämpfen haben.
Kritiker sagen, die Banken könnten viel mehr tun, zumal sie die Zinserhöhungen viel langsamer an die Sparer weitergegeben haben, als die Hypothekenzinsen gestiegen sind. Während der Pandemie hat die Regierung die Banken dazu verpflichtet, Tilgungserleichterungen anzubieten, aber Banker warnen, dass ähnliche Erleichterungen jetzt unbeabsichtigte Folgen haben könnten.
Die oppositionelle Labour-Partei legte am Mittwoch Pläne vor, die ihrer Meinung nach dazu beitragen würden, die Hypothekarkosten zu senken. So sollen die Kreditgeber verpflichtet werden, den Kreditnehmern eine längere Laufzeit zu ermöglichen.
Längere Festschreibungsfristen könnten eine Lösung sein, meinen einige Experten, obwohl sie das Risiko bergen, die Kunden an schlechte Angebote zu binden. Andere sagen, dass es eine Rückkehr zu einer Art "Help to Buy"-System geben könnte, das staatliche Unterstützung für Erstkäufer bietet.
"Sie könnten die Banken dazu bringen, endlich die Praxis der Vereinigten Staaten zu übernehmen, wo die meisten Hypotheken langfristig festgeschrieben sind", sagte Roger Gewolb, Gründer der Campaign for Fair Finance, gegenüber Reuters.
"Diese einfachen Maßnahmen der Regierung würden den gesamten Hypothekenmarkt ruhiger machen.
($1 = 0,7830 Pfund) (Berichterstattung von Sinead Cruise und Iain Withers; Redaktion: Catherine Evans)
