Finanzen IBM

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US4592001014

IBM

IT Services / Consulting

Markt geschlossen - Nyse Andere Börsenplätze 22:00:02 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
167.1 ^USD	-1.05%		-7.96%	+2.19%

18:14	IBM liefert zwei Schlüsselkennzahlen in "solidem" Q1 trotz Umsatzrückstand, sagt RBC	MT
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Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	118’711	112’166	119’866	127’382	149’341	154’847	-	-
Unternehmenswert ¹	172’601	159’429	164’013	169’490	192’426	192’455	187’474	182’062
KGV	12.7 x	20.2 x	21 x	78.3 x	20.1 x	19.1 x	18.5 x	17.5 x
Rendite	4.8%	5.17%	4.9%	4.63%	4.05%	4.05%	4.13%	4.1%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.54 x	1.52 x	2.09 x	2.1 x	2.41 x	2.45 x	2.34 x	2.24 x
Unternehmenswert / Umsatz	2.24 x	2.17 x	2.86 x	2.8 x	3.11 x	3.04 x	2.84 x	2.63 x
Unternehmenswert / EBITDA	9.46 x	10.4 x	-	11.5 x	12.5 x	12.5 x	11.5 x	10.6 x
Unternehmenswert / FCF	14.5 x	14.8 x	25.2 x	18.2 x	17.2 x	16.1 x	14.9 x	13.7 x
FCF Yield	6.9%	6.78%	3.97%	5.48%	5.83%	6.2%	6.73%	7.3%
Price to Book	5.71 x	5.44 x	6.34 x	5.8 x	6.64 x	5.81 x	5.04 x	4.44 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	885’637	891’057	896’800	904’126	913’119	916’745	-	-
Referenzkurs ²	134.0	125.9	133.7	140.9	163.6	168.9	168.9	168.9
Datum der Veröffentlichung	21.01.20	21.01.21	24.01.22	25.01.23	24.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	77’147	73’620	57’350	60’530	61’860	63’326	66’107	69’112
EBITDA ¹	18’246	15’379	-	14’739	15’447	15’399	16’364	17’123
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	12’187	8’684	-	9’937	11’052	11’307	12’385	13’503
Umsatzrendite	15.8%	11.8%	-	16.42%	17.87%	17.85%	18.73%	19.54%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	10’166	4’637	4’837	1’156	8’690	9’314	10’050	10’892
Nettoergebnis ¹	9’431	5’590	5’743	1’639	7’502	8’309	8’521	9’070
Nettomarge	12.22%	7.59%	10.01%	2.71%	12.13%	13.12%	12.89%	13.12%
Gewinn pro Aktie ²	10.56	6.230	6.350	1.800	8.140	8.828	9.109	9.653
Free Cash Flow ¹	11’909	10’805	6’508	9’291	11’210	11’928	12’614	13’296
FCF-Marge N	15.44%	14.68%	11.35%	15.35%	18.12%	18.84%	19.08%	19.24%
FCF Conversion (EBITDA)	65.27%	70.26%	-	63.04%	72.57%	77.46%	77.08%	77.65%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	126.28%	193.29%	113.32%	566.87%	149.43%	143.55%	148.03%	146.59%
Dividende pro Aktie ²	6.430	6.510	6.550	6.520	6.630	6.837	6.983	6.924
Datum der Veröffentlichung	21.01.20	21.01.21	24.01.22	25.01.23	24.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	17’618	16’695	14’197	15’535	14’107	16’690	14’252	15’475	14’752	17’381	14’462	15’710	15’118	17’837	14’819
EBITDA ¹	4’282	5’013	2’904	3’642	3’130	5’063	2’650	3’632	3’602	5’565	2’759	3’775	3’783	5’269	3’500
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’598	3’633	1’647	2’397	1’967	3’926	1’576	2’556	2’509	4’413	1’627	2’678	2’615	4’169	2’210
Umsatzrendite	14.75%	21.76%	11.6%	15.43%	13.94%	23.52%	11.06%	16.52%	17.01%	25.39%	11.25%	17.05%	17.3%	23.37%	14.91%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	1’319	2’869	623	1’722	-4’501	3’312	1’058	2’000	1’873	3’759	1’074	1’899	2’138	3’760	-
Nettoergebnis ¹	1’130	2’332	733	1’392	-3’196	2’711	927	1’583	1’704	3’288	1’605	1’692	1’800	3’127	1’172
Nettomarge	6.41%	13.97%	5.16%	8.96%	-22.66%	16.24%	6.5%	10.23%	11.55%	18.92%	11.1%	10.77%	11.9%	17.53%	7.91%
Gewinn pro Aktie ²	1.260	2.570	0.8100	1.530	-3.540	2.960	1.010	1.720	1.840	3.550	1.720	1.838	1.942	3.385	-
Dividende pro Aktie ²	1.640	1.640	1.640	1.650	1.649	1.631	1.650	1.660	-	1.660	1.665	1.670	1.675	1.675	1.680
Datum der Veröffentlichung	20.10.21	24.01.22	19.04.22	18.07.22	19.10.22	25.01.23	19.04.23	19.07.23	25.10.23	24.01.24	24.04.24	-	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	53’890	47’263	44’147	42’108	43’085	37’607	32’626	27’214
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	2.954 x	3.073 x	-	2.857 x	2.789 x	2.442 x	1.994 x	1.589 x
Free Cash Flow ¹	11’909	10’805	6’508	9’291	11’210	11’928	12’614	13’297
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	60.8%	37.5%	36.3%	40.8%	33.8%	38.7%	33.8%	30.9%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	8.3%	5.05%	3.99%	6.42%	5.73%	6.67%	6.89%	7.18%
Aktiva ¹	113’628	110’792	143’989	25’516	131’032	124’614	123’618	126’330
Buchwert je Aktie ²	23.50	23.10	21.10	24.30	24.60	29.10	33.50	38.10
Cash Flow pro Aktie ²	16.50	20.30	14.10	11.40	15.10	15.10	15.50	16.40
Capex ¹	2’370	3’042	2’381	1’860	1’488	1’801	1’857	1’819
Capex / Umsatz	3.07%	4.13%	4.15%	3.07%	2.41%	2.84%	2.81%	2.63%
Datum der Veröffentlichung	21.01.20	21.01.21	24.01.22	25.01.23	24.01.24	-	-	-

¹USD in Millionen²USD

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für IBM

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

B-

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

Kaufen

Durchschnittl. Empfehlung

HALTEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

168.9 USD

Mittleres Kursziel

182.9 USD

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+8.27%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor IT-Dienstleistungen & Beratung - Andere

	% 1. Jan.	Kap.
IBM	+2.19%	155 Mrd.
ACCENTURE PLC	-12.23%	194 Mrd.
TATA CONSULTANCY SERVICES LTD.	+0.74%	167 Mrd.
AUTOMATIC DATA PROCESSING, INC.	+4.34%	101 Mrd.
RELX PLC	+7.04%	76.69 Mrd.
CROWDSTRIKE HOLDINGS, INC.	+19.09%	72.08 Mrd.
INFOSYS LIMITED	-7.30%	71.48 Mrd.
SNOWFLAKE INC.	-20.54%	50.93 Mrd.
HCL TECHNOLOGIES LIMITED	+0.53%	48.89 Mrd.
CAPGEMINI SE	+7.60%	36.9 Mrd.

IT-Dienstleistungen & Beratung - Andere