PSP SWISS PROPERTY AG Medienmitteilung
25. Februar 2020
Jahresergebnis per 31. Dezember 2019
PSP Swiss Property mit sehr erfreulichen Jahreszahlen und erfolgreichen Vermietungsaktivitäten. Antrag zu einer erhöhten Dividende von CHF 3.60 pro Aktie.
Der Ebitda ohne Liegenschaftserfolge liegt mit CHF 256.1 Mio. innerhalb der Erwartungen der Gesellschaft. Dank der positiven Nachfrageentwicklung und unterstützt durch die laufende Portfoliooptimierung konnte der Leerstand per Ende 2019 auf 3.5% reduziert werden (Ende 2018: 5.0%).
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des gesamten Portfolios betrug Ende 2019 CHF 7.982 Mrd. (Ende 2018: CHF 7.442 Mrd.). Anfang 2019 wurden mehrere Immobilien in der Berner Innenstadt und in Bern-Liebefeld erworben. Im Rahmen der Portfoliobereinigung wurden zwei Liegenschaften verkauft, eine in Zürich-Altstetten und eine in Fribourg. Ferner wurden zwei Entwicklungsprojekte an der Rue Saint-Martin 7 in Lausanne und an der Hardturmstrasse 161/Förrlibuckstrasse 150 in Zürich-West erfolgreich abgeschlossen und ins Anlageportfolio umklassifiziert.
Ende 2019 betrug die Leerstandsquote 3.5 % (Ende 2018: 5.0 %). Die Reduktion war die Folge mehrerer Neuvermietungen und der Verkäufe der beiden Liegenschaften in Zürich-Altstetten und Fribourg. Vom gesamten Leerstand sind 0.7 Prozentpunkte auf laufende Sanierungsarbeiten zurückzuführen. Von den 2020 auslaufenden Mietverträgen (CHF 31.7 Mio.) waren per Ende 2019 bereits 85% erneuert. Der sogenannte Wault (weighted average unexpired lease term) des Gesamtportfolios betrug 4.2 Jahre. Der Wault der zehn grössten Mieter, die rund 30% der Mieterträge beitragen, war 5.7 Jahre.
Areale und Entwicklungsliegenschaften
Anfang Jahr wurde die letzte Eigentumswohnung auf dem Löwenbräu-Areal in Zürich verkauft. Ferner wurden zwei Entwicklungsprojekte veräussert, eines in Uster und eines in Genf. Bei der Wohnüberbauung "Residenza Parco Lago" in Paradiso/Lugano (Fertigstellung Mitte 2020) beträgt der Verkaufsstand per Ende 2019 29%. Weitere 13% sind reserviert.
Der Neubau "ATMOS" in Zürich-West verläuft nach Plan. Die Fertigstellung des Bürohauses mit rund 24'000 m2 vermietbarer Fläche ist auf Anfang 2021 geplant. Ein Jahr vor Fertigstellung ist "ATMOS" bereits vollvermietet. Mit On (Schweizer Laufschuhmarke, 62% der Mietfläche), Barry Callebaut (weltweit führender Hersteller von Schokoladen- und Kakaoprodukten, 16%), Scandit (Anbieter von mobilen Scan-Lösungen, 14%) sowie Monoplan (Architekturbüro, 4%) und Roots (Gastronomie-Unternehmen, 3%) besteht ein ausgewogener Mietermix.
Jahresergebnis 2019
Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge betrug CHF 215.2 Mio. (2018: CHF 176.2 Mio.). Dies entspricht einer Zunahme um CHF 39.0 Mio. oder 22.1% gegenüber dem Vorjahr. CHF 22.1 Mio. dieser Verbesserung sind auf die ausserordentliche Auflösung latenter Steuern zurückzuführen, die im Zusammenhang mit der Senkung der Gewinnsteuersätze in mehreren Kantonen stand. Operativ trugen höhere Mieterträge (+ CHF 11.1 Mio.), gesteigerte Erlöse aus dem Verkauf von Projektentwicklungen bzw. Eigentumswohnungen (+ CHF 2.4 Mio.), ein tieferer Betriebsaufwand (- CHF 1.2 Mio.) sowie geringere Finanzierungskosten (- CHF 2.9 Mio.) zur Ergebnisverbesserung bei. Der Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge, welcher die Basis für die Dividendenausschüttung bildet, betrug CHF 4.69 (2018: CHF 3.84).
Der Reingewinn erreichte CHF 453.4 Mio. (2018: CHF 308.2 Mio.). Die Steigerung um CHF 145.3 Mio. oder 47.1% gegenüber dem Vorjahr ergab sich hauptsächlich aus der Portfolioaufwertung von CHF 244.2 Mio. (2018: CHF 166.7 Mio.) sowie der erwähnten Auflösung latenter Steuern. Dazu kam ein Gewinn von CHF 15.0 Mio. aus dem Verkauf von zwei Anlageliegenschaften (2018: CHF 2.5 Mio.). Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 9.89 (2018: CHF 6.72).
Per Ende 2019 betrug das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) CHF 97.02 (Ende 2018: CHF 90.63). Der NAV vor Abzug latenter Steuern belief sich auf CHF 115.82 (Ende 2018: CHF 109.20).
Solide Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 4.450 Mrd. (Ende 2018: CHF 4.157 Mrd.) - entsprechend einer Eigenkapitalquote von 55.4% (Ende 2018: 54.6%) - bleibt die Eigenkapitalbasis stark. Das zinspflichtige Fremdkapital betrug CHF 2.596 Mrd. bzw. 32.3% der Bilanzsumme (Ende 2018: CHF 2.511 Mrd. bzw. 33.0%). Per Ende 2019 lag der durchschnittliche Fremdkapitalkostensatz bei 0.73% (Ende 2018: 0.87%). Die durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.4 Jahre (Ende 2018: 3.0 Jahre). Aktuell stehen ungenutzte zugesicherte Kreditlinien von CHF 700 Mio. zur Verfügung. Vor kurzem wurde eine bestehende Kreditlinie über CHF 350 Mio. zu sehr attraktiven Konditionen vorzeitig um 10 Jahre verlängert.
PSP Swiss Property verfügt über Ratings von zwei internationalen Rating-Agenturen: Senior Unsecured Rating A- (Ausblick stabil) von Fitch und Issuer Rating A3 (Ausblick stabil) von Moody's.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Am 4. Februar 2020 wurden zwei Anleihen emittiert; eine 0.00%-Anleihe mit einem Volumen von CHF 100 Mio. (Fälligkeit in 2021) und eine 0.15%-Anleihe mit einem Volumen von CHF 150 Mio. (Fälligkeit in 2029).
Wesentliche Anträge an die Generalversammlung vom 9. April 2020
Der Verwaltungsrat beantragt für das Geschäftsjahr 2019 eine erhöhte ordentliche Dividendenausschüttung von CHF 3.60 pro Aktie (Vorjahr: CHF 3.50). In Relation zum Gewinn ohne Liegenschaftserfolge entspricht dieser Betrag einer Payout-Ratio von 76.7%; im Verhältnis zum Jahresendkurs 2019 von CHF 133.60 ergibt dies eine Rendite von 2.7%.
Es stellen sich alle Mitglieder des Verwaltungsrats und des Vergütungsausschusses sowie Herr Dr. Luciano Gabriel als Präsident des Verwaltungsrats für eine Wiederwahl zur Verfügung. Der Verwaltungsrat schlägt der Generalversammlung vom 9. April 2020 ausserdem die Zuwahl von Herrn Henrik Saxborn als neues Mitglied des Verwaltungsrats vor. Herr Henrik Saxborn, 1964, Schwedischer Staatsbürger, wohnhaft in Göteborg, Schweden, MSc KTH (Stockholm) in Real Estate Economy, ist als CEO von Castellum AB tätig, einer börsenkotierten, schwedischen Immobiliengesellschaft mit Sitz in Göteborg und Fokus auf kommerziellen Liegenschaften. Zuvor bekleidete Herr Saxborn verschiedene Positionen in Asset Management und Beratung im Immobilienbereich in Schweden (zur Biographie siehe auch www.psp.info > Unternehmen > Leitung). Der Prüfungsausschuss und der Vergütungsausschuss sollen weiterhin aus den vier bisherigen Mitgliedern bestehen, nämlich den Herren Prof. Dr. Peter Forstmoser, Adrian Dudle, Nathan Hetz und Josef Stadler, wobei Herr Prof. Dr. Peter Forstmoser weiterhin als Vorsitzender beider Ausschüsse vorgesehen ist. Der Nominationsausschuss soll ebenfalls aus den bisherigen drei Mitgliedern, Herrn Josef Stadler (Vorsitz), Frau Corinne Denzler und Herrn Adrian Dudle, bestehen.
Ausserdem beantragt der Verwaltungsrat die Wiederwahl von Ernst & Young AG, Zürich, als Revisionsstelle für das Geschäftsjahr 2020.
Marktumfeld und Ausblick 2020
PSP Swiss Property rechnet mit keinen grösseren Änderungen auf dem Vermietungsmarkt, weder im Bürobereich, noch bei den Ladenflächen an Zentrumslagen. Die Nachfrage wird sich weiterhin auf gut gelegene und leicht erreichbare Standorte konzentrieren, während die Vermarktung und Vermietung an peripheren Lagen schwierig bleiben wird.
Der Fokus von PSP Swiss Property liegt unverändert auf der Modernisierung ausgewählter Liegenschaften, der Weiterentwicklung von Arealen und Projekten sowie laufenden Vermietungsaktivitäten. Zukäufe werden primär in den strategischen Hauptmärkten anvisiert.
Für das Geschäftsjahr 2020 wird ein Ebitda ohne Liegenschaftserfolge von über CHF 260 Mio. erwartet (2019: CHF 256.1 Mio.). Bei den Leerständen per Ende 2020 wird mit einer Quote von unter 3.5% gerechnet (Ende 2019: 3.5%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen | Einheit | 2018 | 2019 | +/-1 |
Liegenschaftsertrag | CHF 1 000 | 279 373 | 290 460 | 4.0% |
EPRA like-for-like Veränderung | % | 0.9 | 1.2 | |
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften | CHF 1 000 | 166 692 | 244 176 | |
Erfolg Liegenschaftsverkäufe (Vorräte) | CHF 1 000 | 10 484 | 12 835 | |
Erfolg Liegenschaftsverkäufe (Anlageliegenschaften) | CHF 1 000 | 2 472 | 14 961 | |
Total übrige Erträge | CHF 1 000 | 8 172 | 7 957 | |
Reingewinn | CHF 1 000 | 308 152 | 453 425 | 47.1% |
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge2 | CHF 1 000 | 176 250 | 215 214 | 22.1% |
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge | CHF 1 000 | 241 743 | 256 145 | 6.0% |
Ebitda-Marge | % | 80.8 | 82.0 | |
Bilanzsumme | CHF 1 000 | 7 619 283 | 8 036 244 | 5.5% |
Eigenkapital | CHF 1 000 | 4 156 908 | 4 450 220 | 7.1% |
Eigenkapitalquote | % | 54.6 | 55.4 | |
Eigenkapitalrendite | % | 7.6 | 10.5 | |
Zinspflichtiges Fremdkapital | CHF 1 000 | 2 511 212 | 2 596 136 | 3.4% |
Zinspflichtiges FK in % der Bilanzsumme | % | 33.0 | 32.3 | |
Portfoliokennzahlen | ||||
Anzahl Anlageliegenschaften | Stück | 163 | 162 | |
Bilanzwert Anlageliegenschaften | CHF 1 000 | 6 778 932 | 7 259 441 | 7.1% |
Brutto-Rendite | % | 4.1 | 4.0 | |
Netto-Rendite | % | 3.5 | 3.4 | |
Leerstandsquote Periodenende (CHF) | % | 5.0 | 3.5 | |
Anzahl Areale/Entwicklungsliegenschaften | Stück | 11 | 12 | |
Bilanzwert Areale/Entwicklungsliegenschaften | CHF 1 000 | 663 174 | 722 223 | 8.9% |
Personalbestand | ||||
Mitarbeiter/Vollzeitstellen | Personen | 91/86 | 94/89 | |
Kennzahlen pro Aktie | ||||
Gewinn pro Aktie (EPS)3 | CHF | 6.72 | 9.89 | 47.1% |
Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge3 | CHF | 3.84 | 4.69 | 22.1% |
Ausschüttung pro Aktie | CHF | 3.50 | 3.604 | 2.9% |
Eigenkapital pro Aktie (NAV)5 | CHF | 90.63 | 97.02 | 7.1% |
EK pro Aktie vor Abzug latenter Steuern5 | CHF | 109.20 | 115.82 | 6.1% |
Aktienkurs Periodenende | CHF | 96.85 | 133.60 | 37.9% |
1 | Differenz zu 2018 bzw. Bilanzwert per 31. Dezember 2018. |
2 | Der "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge" entspricht dem Reingewinn ohne Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen Bestandteil des "Gewinn ohne Liegenschaftserfolge". |
3 | Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien. |
4 | Antrag an die ordentliche Generalversammlung vom 9. April 2020 für das Geschäftsjahr 2019: Ausschüttung einer Dividende. |
5 | Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien. |
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32 40
Vasco Cecchini, CCO · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79 650 84 32
Bericht und Präsentation sind unter www.psp.info verfügbar
www.psp.info/Finanzberichte
www.psp.info/Praesentationen
Heute, 15:00 Uhr (CET): Telefonkonferenz in Englisch
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Agenda
Ordentliche Generalversammlung 2020 · 9. April 2020
Publikation Q1 2020 · 5. Mai 2020
Publikation H1 2020 · 18. August 2020
Publikation Q1-Q3 2020 · 10. November 2020
Publikation FY 2020 · 23. Februar 2021
Ordentliche Generalversammlung 2021 · 31. März 2021
Ordentliche Generalversammlung vom Donnerstag, 9. April 2020
Die ordentliche Generalversammlung findet am Donnerstag, 9. April 2020 um 15.00 Uhr (Türöffnung 14.00 Uhr) im Theater Casino Zug, Artherstrasse 2-4, in 6300 Zug statt.
Die Einladung mit den Traktanden und Anträgen des Verwaltungsrats - samt Antwortschein zur Bestellung der Zutrittskarte bzw. Vollmachtserteilung an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter - wird den stimmberechtigten Aktionären voraussichtlich am Mittwoch, 18. März 2020 per Post zugestellt. Die Einladung wird zudem im Schweizerischen Handelsamtsblatt sowie auf www.psp.info publiziert bzw. in Kurzfassung in mehreren Tageszeitungen veröffentlicht. Weisungen an den unabhängigen Stimmrechtsvertreter können mit dem Antwortschein oder dem elektronischen Weisungserteilungssystem per Internet auf https://netvote.ch/pspswissproperty erteilt werden. Der ausgefüllte und unterzeichnete Antwortschein muss spätestens am Dienstag, 7. April 2020, 17.00 Uhr (MESZ), im Besitz des Aktienregisters der Gesellschaft (areg.ch ag, Fabrikstrasse 10, CH-4614 Hägendorf) bzw. des unabhängigen Stimmrechtsvertreters (Proxy Voting Services GmbH, Postfach, CH-8024 Zürich) sein. Elektronische Vollmachten und Weisungen bzw. Weisungsänderungen sind bis spätestens am Dienstag, 7. April 2020, 23.59 Uhr (MESZ), zu erteilen.
Die am Montag, 6. April 2020, 17.00 Uhr (MESZ), (Stichtag) im Aktienregister mit Stimmrecht eingetragenen Aktionäre sind an der Generalversammlung teilnahme- und stimmberechtigt. Das Aktienregister wird bis am Montag, 6. April 2020, nachgeführt. Vom 7. April bis und mit 9. April 2020 bleibt das Aktienregister geschlossen.
Unter der Voraussetzung der Zustimmung durch die Generalversammlung erfolgt die beantragte Dividendenausschüttung ab dem 17. April 2020 (Zahlungsdatum), mit ex-Datum am 15. April 2020.
Massgeblich sind in jedem Fall die Angaben in der Einladung und auf dem Antwortschein, die ausdrücklich vorbehalten werden.
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