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Banken finanzieren Übernahme von Tenneco nach gescheitertem Verkaufsversuch

18.11.2022 | 00:23
FILE PHOTO: Person walks past a Bank of America sign in New York City

Eine Gruppe von Banken, angeführt von der Bank of America und der Citigroup, hat die Übernahme des Autozulieferers Tenneco durch Apollo Global Management finanziert, ohne einen Teil der von ihnen bereitgestellten Schulden in Höhe von 5,4 Milliarden Dollar verkaufen zu können.

Die Banken hatten Mühe, nach wochenlangem Marketing eine Nachfrage von Junk-Bond-Investoren nach besicherten Anleihen und Krediten im Wert von 2,4 Mrd. USD zu finden, die Teil des Schuldenpakets sind, sagten die Quellen.

Dies zeigt, wie schwierig es für die Banken ist, hochverschuldete Anleihen in diesem Quartal zu verkaufen, da die Anleiherenditen als Reaktion auf die restriktive Fed-Politik und Rezessionsängste in die Höhe schossen.

Seit dem 3. November haben die Banken die Tenneco-Schulden mit einem starken Abschlag angeboten - ein Darlehen in Höhe von 1,4 Mrd. $ zu 84 bis 85 Cents pro Dollar und eine Anleihe in Höhe von 1 Mrd. $ mit einem Kupon von 8 % und einer Gesamtrendite von 12 %. Die Frist für die Zusagen war Anfang dieser Woche abgelaufen.

Bank of America und Citigroup lehnten eine Stellungnahme ab. Apollo reagierte nicht auf eine Anfrage nach einem Kommentar.

Es gibt keine offizielle Mitteilung darüber, ob der Verkauf der Anleihen auf Eis gelegt oder verschoben wurde, aber eine Quelle, die dem Geschäft nahe steht, betonte, dass die Marketingbemühungen noch andauern.

Die Quelle wollte nicht sagen, ob dies bedeutet, dass die Anleihen den Investoren zu noch günstigeren Bedingungen angeboten werden.

Das Ergebnis ist, dass die beteiligten Banken in die eigene Tasche greifen müssen, um die gesamten Schulden für die Tenneco-Übernahme, die am Donnerstag abgeschlossen wurde, aufzubringen.

Im September waren die Banken gezwungen, 6,45 Milliarden Dollar der Schulden zu halten, mit denen die Übernahme des Softwareherstellers Citrix durch Elliott Management und Vista Equity Partners finanziert wurde, und eine von Morgan Stanley geführte Gruppe von Banken stellte dem Milliardär Elon Musk 12,7 Milliarden Dollar ihres eigenen Geldes für seine Übernahme von Twitter zur Verfügung.

"Sie haben ein paar dieser wirklich hochfliegenden LBOs aus dem Jahr 2021 gesehen, die zu einem Zeitpunkt gepreist wurden, als die Märkte extrem gesund waren", sagte Sean O'Keefe, Direktor bei der privaten Investmentfirma Wasserstein & Co.

"Aber diese werden jetzt mit 20 bis 25 Punkten weniger gehandelt als die Neuemissionen. Es ist also fast so, als hätten die Anleger diesen Zyklus erlebt, der sie die Aussichten von Unternehmen wie Tenneco in Frage stellen lässt", fügte er hinzu.


© MarketScreener mit Reuters 2022
Im Artikel erwähnte Wertpapiere
%Kurs01.01.
AUSTRALIAN DOLLAR / US DOLLAR (AUD/USD) -0.35%0.7122 verzögerte Kurse.3.48%
BANK OF AMERICA CORPORATION 1.24%35.92 verzögerte Kurse.8.45%
BRITISH POUND / US DOLLAR (GBP/USD) -0.83%1.2285 verzögerte Kurse.1.76%
CANADIAN DOLLAR / US DOLLAR (CAD/USD) -0.16%0.752 verzögerte Kurse.1.80%
CITIGROUP INC. -0.13%52.15 verzögerte Kurse.15.30%
EURO / US DOLLAR (EUR/USD) -0.21%1.09899 verzögerte Kurse.1.48%
INDIAN RUPEE / US DOLLAR (INR/USD) -0.52%0.012174 verzögerte Kurse.1.10%
MORGAN STANLEY 0.88%98.19 verzögerte Kurse.14.48%
NEW ZEALAND DOLLAR / US DOLLAR (NZD/USD) -0.07%0.6509 verzögerte Kurse.1.40%
TESLA, INC. 4.73%181.41 verzögerte Kurse.47.27%
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