Die ehemals boomende ESG-Investmentbranche erlebte ein hartes Jahr 2022, als steigende Energiepreise und ein globaler Inflationsanstieg bei einigen das Vertrauen in nachhaltige Investitionen untergruben.

Nachfolgend finden Sie einige Grafiken, die zeigen, wie sich ESG-Fonds in diesem Jahr bisher entwickelt haben.

NETTO-ZUFLÜSSE

Bevor die Besorgnis über die Gesundheit der Banken einen Ansturm von Anlegern auslöste, hatten Fonds, die sich als ESG-freundlich vermarkten, einen starken Start ins Jahr 2023, da die Anleger mehr Mittel zuführten als sie abzogen, so die Daten von Refinitiv Lipper.

Die Daten zeigen, dass ESG-Schuldtitel-, Aktien- und Multi-Asset-Fonds Nettomittelzuflüsse in Höhe von 25,5 Milliarden US-Dollar verzeichneten - das beste Quartal seit Anfang 2022.

Da die Märkte jedoch erneut unter Volatilität litten und die Aktienkurse weit unter ihren Höchstständen lagen, belief sich das gesamte verwaltete Vermögen aller ESG-Fonds Ende März auf 33,3 Billionen US-Dollar, verglichen mit einem Höchststand von 51,7 Billionen US-Dollar Ende Dezember 2021, so die Daten von Refinitiv Lipper.

GRAFIK: Nettovermögen von ESG-Fonds gegenüber Nicht-ESG-Fonds - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/akveqngjevr/chart.png

TECH REBOUND

ESG-Aktienfonds verzeichneten ein Viertel der Nettozuflüsse, selbst nach den Abhebungen im März, und übertrafen damit die Nicht-ESG-Aktienfonds, die Geld verloren.

Analysten sagen, dass ESG-Fonds von einer Erholung bei Technologiewerten, die viele Fonds halten, und von politischen Initiativen wie dem U.S. Inflation Reduction Act profitiert haben, die für den Kauf von Aktien sprechen, die von einer emissionsärmeren Wirtschaft profitieren könnten.

"Der andere wichtige Faktor ist die starke Nachfrage von Vermögenseigentümern und Privatkunden. Es besteht weiterhin eine robuste Nachfrage nach ESG-Themen wie Biodiversität und Klimawandel", sagte Charles Boakye, ESG-Stratege bei Jefferies.

GRAFIK: Zuflüsse in ESG- gegenüber Nicht-ESG-Aktienfonds - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/znpnbjdodpl/chart.png MARCH MAYHEM

Im März, als der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank Ängste über die Gesundheit der Kreditgeber auslöste und die zweitgrößte Bank der Schweiz, Credit Suisse, zu einer Notrettung gezwungen wurde, verkauften die Anleger jedoch ihre ESG-Fonds.

ESG-Fonds haben in der Vergangenheit Bankaktien aufgrund ihrer relativ geringeren Kohlenstoffemissionen erworben, so Boakye, obwohl ihr Engagement in Banken im Vergleich zu traditionellen Fonds im Allgemeinen geringer ist.

Ein Zeichen dafür, dass die Anleger in Zeiten von Stress immer noch Zuflucht in traditionellen sicheren Anleihen suchen, war, dass ESG-Anleihefonds im März starke Abflüsse verzeichneten, während Nicht-ESG-Anleihefonds Barmittel anzogen.

Im gesamten Quartal konnten ESG-Rentenfonds mehr Mittel anziehen als sie verloren. GRAFIK: Zuflüsse in ESG-Rentenfonds im Vergleich zu Nicht-ESG-Rentenfonds - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/egvbylneqpq/chart.png

OUTPERFORMING

Dank der Erholung der Technologieaktien und anderer Sektoren, die 2022 gemieden wurden, schnitten ESG-Aktienfonds im Quartal besser ab als traditionelle Fonds.

Dies steht im Gegensatz zur Underperformance von 2022. GRAFIK: Performance von ESG- gegenüber Nicht-ESG-Aktienfonds - https://www.reuters.com/graphics/GLOBAL-MARKETS/xmpjkjgxwvr/chart.png