Der "GameStop-Effekt" könnte sich weiter ausbreiten, da die Wall Street Short-Squeeze-Kandidaten ins Visier nimmt

Der Zusammenstoß zwischen Einzelhändlern und Wall-Street-Profis, der Achterbahnfahrten in den Aktien der GameStop Corp. auslöste, kann ein Risiko für Dutzende anderer Aktien darstellen und möglicherweise Kopfschmerzen für den breiteren Markt verursachen, so Analysten.

Marktbeobachter haben Dutzende von Aktien identifiziert, die potenziell für extreme Volatilität anfällig sind, nachdem ein Heer von Einzelhändlern in den letzten Tagen eine Kauforgie ausgelöst hat, die Hedge-Fonds dazu veranlasst hat, ihre Wetten gegen GameStop und andere Unternehmen aufzulösen, was zu einem sprunghaften Anstieg der Aktienkurse geführt hat, der als "Short Squeeze" bekannt ist.

"Leider handelt es sich dabei nicht um eine einmalige Sache", sagte Randy Frederick, Vizepräsident für Handel und Derivate am Schwab Center for Financial Research. "Ich glaube, dass die Art von Aktivität, die diesen Wert in die Höhe getrieben hat, dazu geführt hat, dass die Leute versucht haben, dies bei anderen Namen zu wiederholen.

J.P. Morgan nannte Anfang dieser Woche 45 Aktien, die für Short Squeezes und ähnliche "fragile Ereignisse" anfällig sein könnten, darunter das Immobilienunternehmen Macerich Co, die Restaurantkette Cheesecake Factory Inc und der Bekleidungsabonnementdienst Stitch Fix Inc.

Wie GameStop, American Airlines Group Inc, AMC Entertainment Holdings Inc und andere, die in den letzten Tagen zur Zielscheibe von Einzelhändlern geworden sind, weisen alle diese Aktien hohe Short-Interest-Quoten auf.

Das bedeutet, dass ein großer Prozentsatz der Anleger sich die Aktie geliehen hat, um sie in der Erwartung zu verkaufen, dass sie sie zu einem niedrigeren Preis zurückkaufen und mit dem Handel Gewinne erzielen können. Wenn die Aktie jedoch stark ansteigt, sind diese Anleger möglicherweise gezwungen, die Aktie mit Verlust zurückzukaufen.

"Die unglücklichen Ereignisse bei GameStop in dieser Woche könnten einen gefährlichen Präzedenzfall für die Märkte schaffen, bei dem Kleinanleger in Massen handeln, um ihre Kaufkraft zu nutzen, um fragile Ereignisse auszulösen", so die Analysten von J.P. Morgan in einer Notiz.

Durch den Einsatz von Derivaten und die Koordinierung von Käufen auf Websites wie dem Reddit-Forum wallstreetbets haben Kleinanleger in den letzten Monaten einen großen Einfluss auf die Märkte ausgeübt. Die Hedgefonds Melvin Capital Management und Citron Capital schlossen Anfang dieser Woche ihre Short-Positionen in GameStop, nachdem der Kaufdruck die Aktien des Unternehmens nach oben getrieben hatte.

Die Aktien von GameStop fielen am Donnerstag um 25 %, da die Broker Robinhood Markets Inc und Interactive Brokers Inc den Kauf von GameStop-Aktien einschränkten, ebenso wie die Aktien mehrerer anderer Unternehmen, die in den letzten Tagen in die Höhe geschossen sind, darunter AMC Entertainment Group Inc und BlackBerry Ltd. Dennoch haben die Aktien des Videospielhändlers seit letztem Donnerstag um mehr als 500 % zugelegt.

Wenn es nicht zu größeren Handelsbeschränkungen kommt, könnten sich ähnliche Muster über mehrere Wochen abspielen, da Leerverkäufer ihre Wetten auflösen, so Michael Purves, Geschäftsführer von Tallbacken Capital Advisors.

Einige Unternehmen verfolgen Strategien, bei denen sie sowohl Long- als auch Short-Positionen in einer Aktie halten, so Purves, und infolgedessen könnten bestimmte Aktien einen Anstieg und dann einen starken Rückgang erleben, wenn diese Unternehmen ihre Positionen anpassen. Dieser Prozess könnte die Aktien im Allgemeinen unter Druck setzen und zur Marktvolatilität beitragen.

"Ich denke, das Ansteckungsrisiko ist real", so Purves. "Jede Aktie, die stark geshortet ist, ist dem Risiko ausgesetzt, von GameStopped übernommen zu werden.