Das Handelsvolumen und die Handelsaktivität in Asien werden am Montag aufgrund der Feiertage in den USA und in Großbritannien zu den geringsten in diesem Jahr gehören, aber die Märkte sind geöffnet und es gibt keinen Mangel an Themen, mit denen sich die Anleger beschäftigen können. Auf dem Wirtschaftskalender stehen die Veröffentlichung der chinesischen Industriegewinne für April und Handelsdaten aus Hongkong, während Südkorea in Seoul ein trilaterales Treffen mit China und Japan veranstaltet. Da die beiden größten Devisenhandelsplätze der Welt, London und New York, beide geschlossen sind, könnten die Yen-Händler auf Interventionsbereitschaft eingestellt sein. Die letzten beiden mutmaßlichen Yen-Käufe Japans in letzter Zeit fanden zu extrem illiquiden Tageszeiten statt, eine davon am 1. Mai, als die Märkte in vielen Ländern geschlossen waren.
Der Dollar steht wieder bei 157,00 Yen, und die jüngsten Zahlen der Commodity Futures Trading Commission zeigen, dass die Spekulanten nach drei Wochen des Abbaus von Short-Positionen im Yen nun wieder aufstocken.
Könnte Tokio versucht sein, den Markt erneut zu überrumpeln?
Auch wenn das Handelsvolumen in Asien am Montag gering sein wird, bleibt der globale Anlagehintergrund konstruktiv. Obwohl die Anleiherenditen steigen und die Zentralbanken zunehmend aggressiver werden, bleiben die Märkte optimistisch.
Dies ist zu einem großen Teil auf die Entwicklung in den USA zurückzuführen - starke Gewinne, solides Wachstum und eine extrem gedämpfte Volatilität. Die geringe Volatilität ist in der Tat einer der Hauptgründe für den Aufwärtstrend weltweit. Das Bild der chinesischen Investitionen ist natürlich weniger rosig, und vielleicht nicht zufällig nehmen die Spannungen zwischen China und Taiwan zu.
Der Abwärtsdruck auf den Wechselkurs des Yuan scheint sich wieder zu verstärken. Der Kassakurs des Yuan verzeichnete gerade den größten wöchentlichen Rückgang gegenüber dem Dollar seit Mitte März, und der tägliche Dollar-Yuan-Fixingkurs der Zentralbank lag am Freitag zum ersten Mal seit Januar über 7,1100.
Die ausländischen Direktinvestitionen in China sind im Zeitraum Januar-April gegenüber dem Vorjahreszeitraum um fast 28% eingebrochen, und die Analysten von Goldman Sachs schätzen, dass sich die Devisenabflüsse im April auf 86 Milliarden Dollar beschleunigt haben, nachdem sie im März noch 39 Milliarden Dollar betragen hatten.
Während viele Benchmark-Aktienindizes auf der ganzen Welt in jüngster Zeit neue Höchststände erreichten und der Hang Seng in Hongkong um bis zu 20% zulegte, hatten es chinesische Aktien deutlich schwerer.
Und auch der chinesische Überraschungsindex für die Wirtschaft ist in den letzten Wochen weiter gesunken - am Freitag fiel er auf den niedrigsten Stand seit dem 8. Februar. Und das, obwohl Peking neue Maßnahmen zur Bewältigung der Krise im Immobiliensektor ergriffen hat. Die kommende Woche ist ruhig, was die chinesischen Wirtschaftsindikatoren angeht, aber die Industriegewinne im April am Montag sind für die Anleger von großer Bedeutung.
Die Gewinne fielen im März und ergänzten damit eine Reihe von Wirtschaftsindikatoren für den Monat, wie z.B. die Einzelhandelsumsätze und die Industrieproduktion, die auf eine schwache Binnennachfrage hinwiesen.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag eine neue Richtung geben könnten:
- Trilaterales Treffen zwischen Südkorea, Japan und China
- Industriegewinne in China (April)
- Handel in Hongkong (April)
