Nach den risikofreundlichen Tendenzen in den USA und Europa am Donnerstag dürften die asiatischen Märkte die Woche mit einem kräftigen Plus beenden, obwohl eine Flut von hochkarätigen Wirtschaftsdaten aus China am Freitag die Stimmung auf einen Schlag trüben könnte.
Zu den neuesten Indikatoren aus der größten Volkswirtschaft der Region gehören die Hauspreise, die Anlageinvestitionen, die Einzelhandelsumsätze, die Industrieproduktion und die Arbeitslosigkeit, die alle für August veröffentlicht werden. Es wird erwartet, dass sich das jährliche Wachstum der Einzelhandelsumsätze und der Industrieproduktion beschleunigt, aber das Wachstum der Anlageinvestitionen wird sich voraussichtlich auf einen neuen Tiefstand von 3,3% seit den 1990er Jahren verlangsamen, wenn man pandemiebedingte Verzerrungen Anfang 2020 ausschließt.
Die People's Bank of China besteht darauf, dass sie "angemessene" Maßnahmen zur Unterstützung der Wirtschaft ergreifen wird, obwohl eine wachsende Zahl von Ökonomen skeptisch ist, dass Peking sein BIP-Wachstumsziel von 5% in diesem Jahr erreichen wird, und viele senken ihre Prognosen für 2024. Die PROC kündigte am Donnerstag die zweite Senkung des Mindestreservesatzes der Banken um 25 Basispunkte in diesem Jahr an. Es überrascht nicht, dass die jüngste Mini-Erholung des Yuan dadurch gestoppt wurde, und der Druck auf die Währung wird am Freitag wahrscheinlich wieder nach unten gerichtet sein.
Die sich verschlechternden Handelsbeziehungen Chinas mit dem Westen sind unterdessen eine dunkle Wolke, die keine Anzeichen einer Besserung erkennen lässt.
Peking hat eine Untersuchung der Europäischen Kommission über Chinas Subventionen für Elektrofahrzeuge als protektionistisch zurückgeschlagen und davor gewarnt, dass dies den Wirtschaftsbeziehungen schaden würde, und Analysten haben gewarnt, dass Peking Vergeltungsmaßnahmen ergreifen wird, wenn die Untersuchung zu Strafzöllen führt. All dies könnte jedoch auf einen anderen Tag verschoben werden, wenn die Anleger sich entscheiden, den Aufwärtstrend vom Donnerstag zu nutzen. Es war ein Fall von "gute Nachrichten sind gute Nachrichten" für die Wall Street, da die Anleger die guten US-Einzelhandelsumsätze und die steigenden Erzeugerpreise als Zeichen der wirtschaftlichen Widerstandsfähigkeit begrüßten, anstatt sich über die Auswirkungen der Zinswende zu ärgern. In Verbindung mit sinkenden Anleiherenditen und impliziten Zinssätzen in der Eurozone nach der "dovish hike" der Europäischen Zentralbank - vielleicht die letzte in diesem Zyklus - erhielten Risikoanlagen einen Schub, der den Weg für eine positive Eröffnung in Asien am Freitag ebnete. Die drei großen US-Indizes stiegen zwischen 0,8% und 1,0%, europäische Aktien erlebten ihren besten Tag seit sechs Monaten und der MSCI Asia ex-Japan Index hatte am Donnerstag seinen besten Tag seit 10 Tagen. Der Anstieg des Ölpreises auf neue Höchststände im Jahr 2023 und ein weiterer Anstieg des Dollars konnten die Stimmung der Anleger nicht trüben.
Ein weiteres positives Vorzeichen für die asiatischen Märkte am Freitag: Der VIX, der die implizite Volatilität der S&P 500-Aktien misst - der so genannte "Angstindex" der Wall Street - verzeichnete am Donnerstag den niedrigsten Schlussstand seit der Zeit vor der Pandemie.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Freitag eine weitere Richtung geben könnten:
- Chinas "Daten-Dump" (August)
- Indonesien Handel (August)
- PMI des verarbeitenden Gewerbes in Neuseeland (August)
