Die Hoffnungen auf eine "sanfte Landung" der US-Wirtschaft am Donnerstag wurden über Nacht zunichte gemacht, nachdem der Aktienkurs des Chipriesen Intel nach der Börsenglocke durch eine düstere Branchenmeldung dezimiert wurde.
Intel fiel um satte 10%, nachdem das Unternehmen mitteilte, dass es für das laufende Quartal einen Verlust erwartet und die Anleger mit düsteren Aussichten sowohl für den PC-Markt als auch für seine wichtige Rechenzentrumssparte überraschte.
"Wir sind gestolpert... wir haben Anteile verloren, wir haben an Schwung verloren", sagte Chief Executive Pat Gelsinger, als das Unternehmen auf ein Überangebot an Chips in der PC-Industrie, eine sinkende Nachfrage nach Unterhaltungselektronik und einen Rückgang der rezessionsbedingten Unternehmensinvestitionen hinwies.
"Wir erwarten buchstäblich einige der größten Bestandskorrekturen, die wir je in der Branche gesehen haben", sagte er später zu Reuters.
Auch wenn die Chipwelt und Intel besondere Probleme nach der Pandemie haben, war die Frage der wachsenden Lagerbestände ein beunruhigendes Merkmal des ansonsten überraschend positiven US-BIP-Berichts für das letzte Quartal des vergangenen Jahres.
Während das annualisierte Wirtschaftswachstum im 4. Quartal bei 2,9% lag, zeigte das Handelsministerium, dass die Hälfte davon auf einen starken Anstieg der Lagerbestände in den Unternehmen zurückzuführen ist, von denen ein Teil wahrscheinlich unerwünscht ist und die nun abgebaut werden können, während die Produktion zurückgefahren wird.
Dies könnte die Aussichten für das neue Jahr trüben, sollte aber auch die Hoffnung auf eine Diskontierung und Disinflation nähren. Die Veröffentlichung des von der US-Notenbank bevorzugten Inflationsmaßes - des PCE-Indexes (Personal Consumption Expenditures) - am Freitag ist nun ein wichtiges Thema im Vorfeld der Fed-Sitzung in der nächsten Woche.
Es wird erwartet, dass sich die jährliche PCE-Kerninflation von 4,7% im November auf 4,4% im vergangenen Monat und damit auf den niedrigsten Stand seit mehr als einem Jahr verlangsamt hat.
Da die Entscheidung der Fed nun fest im Blick ist und weithin erwartet wird, dass sie ihre Zinserhöhungen erneut auf nur 25 Basispunkte reduziert, ist die anhaltende Anspannung auf dem US-Arbeitsmarkt ein Bereich, der die Zentralbank in Alarmbereitschaft halten wird.
Ein separater Bericht des Arbeitsministeriums zeigte, dass die Erstanträge auf staatliche Arbeitslosenunterstützung letzte Woche auf den niedrigsten Stand seit April 2022 gefallen sind.
Die Kehrseite dieser niedrigen Arbeitslosenzahlen ist eine Welle von Unternehmensankündigungen über geplante Stellenstreichungen, die sich zunächst auf die Digital- und Tech-Branche konzentrierte, sich nun aber auf andere Sektoren ausweitet.
Der Spielzeughersteller Hasbro kündigte am Donnerstag an, in diesem Jahr rund 15% seiner weltweiten Belegschaft zu streichen. Damit reiht sich Hasbro in eine wachsende Liste von Unternehmen ein, die Arbeitsplätze abbauen, darunter diese Woche auch große Industrieunternehmen wie Dow und 3M. Die Hasbro-Aktie fiel im nachbörslichen Handel um 5%.
American Express und Colgate-Palmolive gehören zu den Unternehmen, die am Freitag Bericht erstatten.
Nachdem die wichtigsten Wall Street Indizes am Donnerstag um mehr als 1% zugelegt und neue Jahreshöchststände erreicht hatten, sind die Aktienfutures vor der Eröffnung am Freitag wieder im Minus. Die Renditen von US-Staatsanleihen und der Dollar sind leicht gestiegen.
In Übersee tendierte der japanische Yen fester, nachdem bekannt wurde, dass die jährlichen Kernverbraucherpreise in Tokio, ein Frühindikator für landesweite Trends, im Januar um 4,3% gestiegen sind, so stark wie seit fast 42 Jahren nicht mehr.
Während die Bank of Japan aufgrund dieser Daten weiterhin unter Druck steht, ihre laufenden geldpolitischen Anreize und die Begrenzung der staatlichen Kreditzinsen auslaufen zu lassen, betonte Premierminister Fumio Kishida, dass eine Rückkehr zur Deflation nicht ausgeschlossen werden kann, da die Inlandsnachfrage weiterhin schwach ist.
Der britische Finanzminister Jeremy Hunt versprach unterdessen, die schwache Produktivität des Landes mit Finanzreformen nach dem Brexit zu bekämpfen, um das Wachstum anzukurbeln. "Die beste Steuersenkung ist im Moment eine Senkung der Inflation", sagte er.
Die Aktien des indischen Unternehmens Adani Enterprises sanken am Freitag um 20%, als der vernichtende Bericht eines US-Leerverkäufers einen Kurssturz bei den börsennotierten Unternehmen des Konglomerats auslöste und Zweifel daran aufkommen ließ, wie die Anleger auf das Rekord-Zweitangebot des Unternehmens in Höhe von 2,45 Mrd. $ reagieren würden.
Sieben börsennotierte Unternehmen des Adani-Konglomerats, das von einem der reichsten Männer der Welt, Gautam Adani, kontrolliert wird, haben seit Mittwoch zusammen 48 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung verloren.
Auch die US-Anleihen der Adani-Firmen fielen, nachdem Hindenburg Research in einem Bericht vom 24. Januar auf Bedenken hinsichtlich der Verschuldung und der Nutzung von Steuerparadiesen hingewiesen hatte.
Wichtige Entwicklungen, die den US-Märkten im weiteren Verlauf des Freitags die Richtung weisen könnten:
* Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE) im Dezember und persönliche Einkommen/Ausgaben, Trimmed Mean PCE Price Index der Dallas Fed im Dezember, anstehende Hausverkäufe im Dezember, Dienstleistungsindex der Kansas City Fed im Januar, Verbraucherstimmung und Inflationserwartungen der University of Michigan im Januar
* U.S. Unternehmensgewinne: American Express, Chevron, HCA Healthcare, Colgate-Palmolive, Roper Technologies, Charter Communications
