ABU DHABI NATIONAL OIL COMPANY FOR DISTRIBUTION

Finanzen Abu Dhabi National Oil Company for Distribution

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A2H9N9

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ADNOCDIST

Erdöl / Gas - Marketing

Markt geschlossen - Abu Dhabi Securities Exchange Andere Börsenplätze 12:55:00 26.04.2024			% 5 Tage	% 1. Jan.
3.48 ^AED	0.00%		0.00%	-5.95%

15:37	AUSBLICK/Covestro hängt von der Nachfrage ab	DJ
25.04.	Die Gespräche zwischen Abu Dhabi National Oil und der OMV AG über die Fusion ihrer Chemiesparten haben sich vor allem wegen der Bewertungen verzögert - Bloomberg News	RE

Bewertung

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Marktwert ¹	37’000	46’875	53’375	55’125	46’250	43’500	-	-
Unternehmenswert ¹	37’744	50’224	56’749	57’990	48’748	47’445	48’014	48’058
KGV	16.7 x	19.2 x	23.7 x	20 x	17.8 x	17.3 x	15.6 x	14.6 x
Rendite	6.45%	5.49%	4.82%	4.66%	5.56%	6.01%	6.15%	6.24%
Marktkapitalisierung / Umsatz	1.73 x	2.91 x	2.55 x	1.72 x	1.34 x	1.21 x	1.13 x	1.1 x
Unternehmenswert / Umsatz	1.77 x	3.11 x	2.71 x	1.81 x	1.41 x	1.32 x	1.25 x	1.22 x
Unternehmenswert / EBITDA	13.3 x	15.7 x	18.5 x	16.5 x	13.2 x	12.5 x	11.7 x	11.2 x
Unternehmenswert / FCF	27.7 x	65.5 x	25 x	16.8 x	12 x	18 x	15.2 x	12.8 x
FCF Yield	3.61%	1.53%	4.01%	5.94%	8.31%	5.55%	6.56%	7.82%
Price to Book	9.87 x	13.5 x	16.7 x	16 x	13.3 x	13 x	13.4 x	11.5 x
Anz. der Aktien (in Tausend)	12’500’000	12’500’000	12’500’000	12’500’000	12’500’000	12’500’000	-	-
Referenzkurs ²	2.960	3.750	4.270	4.410	3.700	3.480	3.480	3.480
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	11.02.22	09.02.23	07.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Jahreszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Umsatz ¹	21’337	16’132	20’921	32’111	34’629	35’862	38’500	39’476
EBITDA ¹	2’839	3’189	3’067	3’517	3’680	3’788	4’121	4’306
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	2’301	2’597	2’429	2’973	2’983	3’072	3’355	3’533
Umsatzrendite	10.78%	16.1%	11.61%	9.26%	8.61%	8.57%	8.72%	8.95%
Gewinn vor Steuern (EBT) ¹	2’218	2’432	2’252	2’749	2’649	2’700	3’048	3’091
Nettoergebnis ¹	2’218	2’432	2’252	2’749	2’601	2’522	2’786	2’994
Nettomarge	10.4%	15.08%	10.77%	8.56%	7.51%	7.03%	7.24%	7.58%
Gewinn pro Aktie ²	0.1770	0.1950	0.1800	0.2200	0.2080	0.2016	0.2224	0.2388
Free Cash Flow ¹	1’364	766.3	2’274	3’444	4’051	2’633	3’150	3’756
FCF-Marge N	6.39%	4.75%	10.87%	10.73%	11.7%	7.34%	8.18%	9.52%
FCF Conversion (EBITDA)	48.03%	24.03%	74.14%	97.91%	110.09%	69.52%	76.45%	87.25%
FCF Conversion (Nettoergebnis)	61.48%	31.5%	100.95%	125.3%	155.72%	104.42%	113.09%	125.48%
Dividende pro Aktie ²	0.1910	0.2057	0.2057	0.2057	0.2057	0.2092	0.2140	0.2172
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	11.02.22	09.02.23	07.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Ergebnisentwicklung (Quartalszahlen)

Steuerjahr: Dezember	2021 Q3	2021 Q4	2022 Q1	2022 Q2	2022 Q3	2022 Q4	2023 Q1	2023 Q2	2023 Q3	2023 Q4	2024 Q1	2024 Q2	2024 Q3	2024 Q4	2025 Q1
Umsatz ¹	5’398	6’223	6’736	8’637	8’551	8’187	7’998	8’132	8’935	9’564	9’105	9’029	8’914	8’260	9’241
EBITDA ¹	737	802	881	1’113	868.1	654.9	776.1	851.4	1’111	941.1	926.5	939.4	973	1’014	1’002
Betriebsergebnis (EBIT) ¹	-	612.5	-	939	816.6	499.4	625.9	665.6	942.4	749.3	742.7	754.4	786.8	826.3	814.3
Umsatzrendite	-	9.84%	-	10.87%	9.55%	6.1%	7.82%	8.19%	10.55%	7.84%	8.16%	8.35%	8.83%	10%	8.81%
Gewinn vor Steuern (EBT)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Nettoergebnis ¹	529	571.3	671	891.2	766.8	419.9	537.3	551.5	835.5	677.1	606	619.4	647.4	689	668.7
Nettomarge	9.8%	9.18%	9.96%	10.32%	8.97%	5.13%	6.72%	6.78%	9.35%	7.08%	6.66%	6.86%	7.26%	8.34%	7.24%
Gewinn pro Aktie ²	0.0420	0.0460	0.0540	0.0710	0.0610	0.0340	0.0430	-	-	0.0540	0.0439	0.0498	0.0509	0.0526	0.0535
Dividende pro Aktie ²	-	0.1028	-	-	-	-	-	-	-	-	-	0.1028	-	0.1029	-
Datum der Veröffentlichung	09.11.21	11.02.22	10.05.22	08.08.22	11.11.22	09.02.23	12.05.23	04.08.23	10.11.23	07.02.24	-	-	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Bilanzanalyse

Steuerjahr: Dezember	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	2026
Nettoschuld ¹	744	3’349	3’374	2’865	2’498	3’945	4’514	4’558
Nettoliquidität ¹	-	-	-	-	-	-	-	-
Verschuldungsgrad (Verbindlichkeiten/EBITDA)	0.2619 x	1.05 x	1.1 x	0.8145 x	0.6789 x	1.041 x	1.095 x	1.059 x
Free Cash Flow ¹	1’364	766	2’274	3’444	4’051	2’633	3’150	3’757
ROE (Nettogewinn/Eigenkapital)	60.5%	69.1%	70.3%	79.8%	75.2%	66.6%	73.4%	71.5%
ROA (Nettogewinn/Gesamtvermögen)	14.5%	17.8%	17.2%	18.4%	14.9%	12.9%	15%	-
Aktiva ¹	15’326	13’673	13’089	14’899	17’455	19’550	18’570	-
Buchwert je Aktie ²	0.3000	0.2800	0.2600	0.2800	0.2800	0.2700	0.2600	0.3000
Cash Flow pro Aktie ²	0.1400	0.1400	0.2300	0.3600	0.4000	0.2300	0.2700	0.2900
Capex ¹	381	928	604	1’063	1’000	1’004	946	844
Capex / Umsatz	1.79%	5.75%	2.89%	3.31%	2.89%	2.8%	2.46%	2.14%
Datum der Veröffentlichung	12.02.20	14.02.21	11.02.22	09.02.23	07.02.24	-	-	-

¹AED in Millionen²AED

Schätzungen

Gewinn pro Aktie & Dividende

Historische Entwicklung KGV

Entwicklung der Dividendenrendite

Entwicklung Unternehmenswert / EBITDA

Ratings für Abu Dhabi National Oil Company for Distribution

Trading Rating

Investment Rating

ESG Refinitiv

Mehr Ratings

Analystenschätzungen

Verkaufen

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Durchschnittl. Empfehlung

AUFSTOCKEN

Anzahl Analysten

Letzter Schlusskurs

3.48 AED

Mittleres Kursziel

4.342 AED

Abstand / Durchschnittliches Kursziel

+24.76%

Analystenschätzungen

Verlauf des Gewinns je Aktie

Entwicklung der Schätzungen

Quartalsgewinne - Abweichungsrate

Unternehmenstermine

Sektor Öl- und Gasraffinierung und -vermarktung - NEC

	% 1. Jan.	Kap.
ABU DHABI NATIONAL OIL COMPANY FOR DISTRIBUTION	-5.95%	11.84 Mrd.
RELIANCE INDUSTRIES LTD	+12.39%	223 Mrd.
BP PLC	+12.54%	108 Mrd.
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL CORPORATION	+17.36%	103 Mrd.
MARATHON PETROLEUM CORPORATION	+32.69%	71.89 Mrd.
PHILLIPS 66	+13.38%	66.79 Mrd.
VALERO ENERGY CORPORATION	+26.92%	55.06 Mrd.
INDIAN OIL CORPORATION LIMITED	+32.11%	28.14 Mrd.
FORMOSA PETROCHEMICAL CORPORATION	-10.78%	21.04 Mrd.
REPSOL S.A.	+9.44%	19.56 Mrd.

Öl- und Gasraffinierung und -vermarktung - NEC