Das irische Bankensystem verfügt weiterhin über ausreichende Kapazitäten, um den steilen Rückgang der Bewertungen von Gewerbeimmobilien aufzufangen und nicht noch zu verstärken. Dies erklärte die irische Zentralbank am Dienstag in einer neuen Bewertung des Sektors.

Ähnlich wie auf den globalen Märkten für Gewerbeimmobilien (CRE) begannen die Preise in Irland im Jahr 2020 aufgrund pandemiebedingter Veränderungen, wie z.B. vermehrter Telearbeit, zu fallen. Der Rückgang hat sich seit der Erhöhung der globalen Zinssätze im Jahr 2022 beschleunigt.

Die irischen CRE-Bewertungen sind seit Ende 2019 um schätzungsweise 27% gefallen, und die Zentralbank hat die Möglichkeit weiterer Rückgänge in Aussicht gestellt, wobei der Dubliner Büromarkt mit 17% einen der größten Anstiege der Leerstandsquote in Europa verzeichnet.

Die Risiken scheinen besonders auf dem Büromarkt akut zu sein, wo sich die Mieten möglicherweise noch nicht vollständig an die Arbeitsbedingungen nach der Pandemie angepasst haben, fügte die Regulierungsbehörde hinzu.

Die irischen Banken sind jedoch weit weniger exponiert als vor 15 Jahren, als CRE-Kredite mehr als ein Drittel ihres Kreditportfolios ausmachten und dazu beitrugen, dass Irland eine internationale Rettungsaktion durchführen musste. Dieser Anteil ist inzwischen auf etwa 10% gesunken, und die Zentralbank erklärte, dass die Kriterien für die Kreditvergabe nun ebenfalls vorsichtiger sind.

Sie sagte, dass das Bankensystem den Preisschock bisher gut verkraftet hat und dass die wichtigsten Risikokennzahlen der Banken noch nicht auf eine signifikante Zunahme der Notlage der Kreditnehmer hindeuten.

Da erwartet wird, dass das Bankensystem profitabel bleibt, sagte die Zentralbank, dass im zentralen Fall eines umgekehrten Stresstests, den sie als Teil der Studie durchgeführt hat, keine Kapitalpuffer verwendet werden müssen, um Verluste aufzufangen.

Sie sagte auch, dass der Schock keine Änderung des antizyklischen Kapitalpuffers (CCyB) rechtfertige - die Höhe des Kapitals, das Banken als zusätzlichen Schutz gegen künftige Krisen beiseite legen müssen -, den die Zentralbank in einer halbjährlichen Überprüfung bei 1,5% belassen hat.

Die Aufsichtsbehörde warnte jedoch, dass das Potenzial für weitere Notlagen im Zusammenhang mit dem CRE-Sektor ein wichtiges kurzfristiges Risiko sei, das die Banken in den Griff bekommen müssten, und dass es Schwachstellen im Nicht-Bankensektor gebe, die sie genau beobachten werde. (Bericht von Padraic Halpin in Dublin, Bearbeitung durch Matthew Lewis)