Atlas Arteria Limited (ASX:ALX) hat am 12. September 2022 eine Vereinbarung über den Erwerb einer 66,67%igen Beteiligung an der Skyway Concession Company, LLC von CPP Investments und OMERS Infrastructure für 2 Milliarden Dollar abgeschlossen. Die Akquisition wird über ein vollständig gezeichnetes, beschleunigtes und nicht ankündigungspflichtiges Bezugsrechtsangebot im Verhältnis 1:1,95 finanziert, um 3,1 Mrd. AUD (2,1 Mrd. $) aufzubringen. Die Kapitalerhöhung wird zur Ausgabe von etwa 491,8 Millionen neuen Stammaktien zu einem Angebotspreis von 6,3 AUD (4,3 $) pro Aktie führen. UBS Securities Australia Limited und RBC Capital Markets agieren als Joint Lead Manager, Bookrunner und Underwriter in Bezug auf die Kapitalerhöhung zur Finanzierung der Übernahme. Die Übernahme begründet eine Partnerschaft mit dem Ontario Teachers' Pension Plan, der seine 33,33%ige Beteiligung an der Skyway Concession Company, LLC behält.

Skyway meldete einen Umsatz von 117,4 Millionen Dollar und ein EBITDA von 102 Millionen Dollar für den LTM Juni 2022. Der Unternehmenswert der Akquisition (auf 100%-Basis) beträgt 4,403 Mrd. $, was einem EV/EBITDA von 43,2x LTM EBITDA und 37,6x 2024 geschätztem EBITDA entspricht. IFM Global Infrastructure Fund (IFM GIF), Aktionär von Atlas Arteria Limited, sagte, dass er die Übernahme zum aktuellen Preis nicht unterstützt, da sie "erheblich wertvernichtend" wäre. Die Transaktion steht unter dem Vorbehalt des Erhalts der behördlichen Genehmigungen, einschließlich der kartellrechtlichen Freigabe nach Hart-Scott-Rodino (HSR) und der Zustimmung der Stadt Chicago, sowie der üblichen Bedingungen. Mit Stand vom 28. November 2022 liegen alle erforderlichen behördlichen Genehmigungen für die Übernahme vor. Der Abschluss der Transaktion wird für das 4. Quartal 2022 erwartet. Stand 14. September 2022: Der Abschluss der Transaktion wird für Ende 2022 erwartet. Mit Stand vom 28. November 2022 sind nun alle wichtigen aufschiebenden Bedingungen erfüllt, der Abschluss der Übernahme wird für Anfang Dezember 2022 erwartet. Die Transaktion ist für die Anteilseigner wertsteigernd, da sie eine interne Rendite liefert, die über den aktuellen risikobereinigten Eigenkapitalkosten von Atlas Arteria liegt.

RBC Capital Markets fungiert als leitender Finanzberater und UBS Securities Australia Limited als Finanzberater von Atlas Arteria bei der Übernahme. Evercore Partners Canada Ltd. fungierte als Finanzberater für CPP Investments und OMERS Infrastructure. Justin Stolte, Catherine Ozdogan, Gregory Hannibal, Eric Kamerman, James Barker, Damara Chambers, Jennifer Pepin, Nineveh Alkhas, Jason Cruise, Joshua Marnitz, Peter Todaro, Tomas Nilsson und Robin Hulshizer von Latham & Watkins LLP fungierten als Rechtsberater von CPP Investments und OMERS Infrastructure. Adam Cieply von White & Case LLP fungierte als Rechtsberater für Atlas Arteria.

Atlas Arteria Limited (ASX:ALX) hat am 2. Dezember 2022 die Übernahme von 66,67% der Anteile an der Skyway Concession Company, LLC von CPP Investments und OMERS Infrastructure abgeschlossen. Der Ontario Teachers' Pension Plan wird seine 33,33%ige Beteiligung an Chicago Skyway weiterhin halten.