Die britische Labour-Partei, die einst als bankenfeindlich galt, hat in den letzten Jahren die Kreditgeber umworben, um an die Macht zu kommen. Dennoch wird erwartet, dass einige der politischen Maßnahmen der linksgerichteten Partei die Gewinne des Sektors beeinträchtigen werden, sollte sie die Wahlen im nächsten Monat gewinnen.

Der Parteivorsitzende Keir Starmer hat mit seinem Versprechen von Stabilität und einem ausgewogeneren Ansatz bei der Besteuerung des Finanz- und Dienstleistungssektors, der im Jahr 2023 mehr als 110 Mrd. Pfund (139 Mrd. $) oder 12,3 % der gesamten Steuereinnahmen Großbritanniens ausmachen wird, bei Unternehmern und Finanziers viel Lob geerntet.

Es wird jedoch erwartet, dass die Partei die Branche dazu anhalten wird, die finanzielle Widerstandsfähigkeit von Haushalten und Verbrauchern zu verbessern, von denen viele unverhältnismäßig stark unter der mehr als zwei Jahre andauernden Volatilität des Hypothekenmarktes und der Lebenshaltungskostenkrise gelitten haben.

Viele Kreditinstitute in Großbritannien, darunter HSBC, Barclays , Lloyds Bank und NatWest, haben in den letzten zwei Jahren Rekordgewinne erzielt. Diese wurden durch robuste Kreditmargen, niedrige Kreditausfälle und bescheidene Zinssätze, die Sparern auf ihre Einlagen gezahlt werden, gestützt.

Im Vorfeld der Wahlen am 4. Juli hat die Labour-Partei unter anderem angekündigt, die Vorteile längerfristiger Festzinskredite zu überprüfen, um Hausbesitzer vor starken Zinsschwankungen zu schützen und den Zugang zu Wohneigentum zu erleichtern.

Dieses Versprechen veranlasst einige Analysten, Kreditgeber und Makler zu der Vermutung, dass eine Labour-Regierung weitere Änderungen bei Hypotheken und anderen Finanzprodukten und -dienstleistungen anstreben könnte, um das Gleichgewicht wieder zugunsten der Verbraucher zu verschieben.

"Bei traditionellen Hypothekenprodukten liegt das gesamte Zinsrisiko bei den Kreditnehmern", sagte Arjan Verbeek, der Geschäftsführer der Herausfordererbank Perenna.

Im Vergleich zu den Vereinigten Staaten, Deutschland, Dänemark und den Niederlanden bieten die Banken in Großbritannien tendenziell eine geringere Auswahl an langfristigen Hypothekenprodukten mit festem Zinssatz an, was einige Kreditgeber auf die geringe Nachfrage von Kreditnehmern zurückführen, die befürchten, bei sinkenden Leitzinsen die niedrigeren Rückzahlungskosten zu "verpassen".

Längerfristige Hypotheken mit festem Zinssatz würden Erstkäufern mehr Sicherheit bieten, aber für die Anbieter mit Kosten verbunden sein, sagte Daniel Austin, CEO und Mitbegründer von ASK Partners, einem auf den Immobiliensektor spezialisierten Kreditgeber.

"Eine Hypothek mit 10-jähriger Zinsbindung ist immer sehr viel teurer. Die Idee wird also nicht funktionieren, wenn die Kosten für eine 25-jährige Zinsbindung unerschwinglich werden", sagte er.

Während die Banken in den USA ihre Risiken und Kosten reduzieren können, indem sie Hypotheken mit längerer Laufzeit neu verpacken und verkaufen, gleichen die Kreditgeber in Großbritannien solche Risiken häufiger aus, indem sie eine Form der Absicherung abschließen, die als Zinsswaps bekannt ist und deren Laufzeit mit der der Hauskredite übereinstimmt, so die Hypothekenbanker.

Dies ist mit zusätzlichen Kosten verbunden, und die Preise für solche Swaps sind in den letzten zwei Jahren angesichts der politischen Unruhen und der steigenden Inflation in die Höhe geschossen.

Laut Moneyfacts-Daten hatten nur 3% der am 19. Juni angebotenen britischen Hypothekenkredite eine feste Laufzeit von 10 Jahren oder mehr.

Ein Sprecher der Labour-Partei hat auf die Bitte um einen Kommentar nicht reagiert.

ZINS

Eine neue Labour-Regierung könnte die Banken dazu drängen, ihr Angebot an Hypothekenkrediten zu erweitern. Analysten und Führungskräfte großer britischer Banken sind sich jedoch einig, dass es unwahrscheinlich ist, dass die Labour-Partei die vom früheren Parteivorsitzenden Jeremy Corbyn verfolgte Politik der "Windfall Tax" fortsetzen wird.

Es ist auch nicht zu erwarten, dass sie die Art und Weise, wie die Bank of England den Banken Zinsen auf ihre Einlagen zahlt, überarbeiten wird, eine andere Politik, die in den letzten Monaten von Politikern diskutiert wurde, so die Quellen.

Daten, die vom parteiübergreifenden Finanzausschuss des britischen Parlaments im Mai veröffentlicht wurden, zeigen, dass NatWest, Barclays, Lloyds und Santander UK im Jahr 2023 mehr als 9 Milliarden Pfund an Zinsen erhalten werden - ein Anstieg von 135% im Vergleich zum Vorjahr.

"Nach Jahren niedriger Zinsen und niedriger Eigenkapitalrenditen machen die Banken derzeit eher normalisierte als überdurchschnittliche Gewinne", sagte Benjamin Toms, Analyst bei RBC Capital Markets.

"Die Labour-Partei scheint eine wachstumsfördernde Haltung einzunehmen, was für die britischen Banken hilfreich sein wird.

GEWINNSPIEL

Andere politische Maßnahmen der Labour-Partei werden das Ertragspotenzial der Banken im Laufe der Zeit wahrscheinlich schmälern, so Bankanalysten und Quellen aus der Branche.

Die Partei erklärte in dieser Woche, sie wolle mit der Eröffnung von bis zu 350 'Banking Hubs' in den nächsten fünf Jahren "das persönliche Bankgeschäft zurück in die Straße bringen" - eine Initiative, die im Widerspruch zu den Kostensenkungsplänen der meisten Kreditinstitute steht.

Diese von den Banken finanzierten Zentren werden Gemeinden unterstützen, die durch die Schließung von Filialen zu "Geisterstädten" geworden sind, sagte Schattenfinanzministerin Rachel Reeves. Seit 2015 wurden rund 6.000 Filialen geschlossen.

Auch das "Freedom to Buy"-Programm der Partei, das mehr Briten den Zugang zu Wohneigentum ermöglichen soll, wird den Banken wohl kaum einen neuen Gewinnschub bescheren.

"Es wird erwartet, dass es über fünf Jahre 80.000 Erstkäufern helfen wird, was für die Banken bei einem Hypothekenvolumen von mehr als einer Million pro Jahr keine große Veränderung bedeutet", sagte Toms.

Chris Irwin, Director of Savings bei der Yorkshire Building Society, und die Moneyfacts-Expertin Rachel Springall sagten, die Branche und die jeweilige Regierungspartei müssten den Kunden zeigen, wie sie ihre Finanzen durch einen Wechsel der Spar- oder Hypothekenprodukte verbessern könnten.

Die Financial Conduct Authority verpflichtet die Finanzunternehmen, die Bedürfnisse ihrer Kunden in den Vordergrund zu stellen, aber mehr als 366 Milliarden Pfund an Ersparnissen stecken in niedrig verzinsten Konten fest, was die Sparer mehr als 1.000 Pfund an potenziellem Jahreseinkommen kostet, wie Daten der YBS zeigen.

"Der Hauptgrund, warum die Gewinne der Banken fallen werden, ist, dass die Zinsen sinken werden. Ich denke aber auch, dass die Gewinne der Banken auf den Märkten für Kreditkarten und Girokonten unter Druck geraten werden, sobald sich der Blick auf den fairen Wert auf diese Sektoren richtet", sagte James Daley, Geschäftsführer von Fairer Finance. ($1 = 0,7900 Pfund)