Sieben von 15 Hedgefonds, die an der jährlichen Sohn Hong Kong Investment Leaders Conference in dieser Woche teilnahmen, präsentierten Anlageideen mit China-Bezug. Das ist ein deutlicher Unterschied zum letzten Jahr, als die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt noch unter COVID-19-Beschränkungen stand und kaum erwähnt wurde.

Seth Fischer, Gründer und CIO von Oasis Management, einem langfristigen Investor in Asien, wies die Idee zurück, dass China nicht investierbar sei und sagte, dass er sein Augenmerk auf den Hochschul- und Berufsbildungssektor gerichtet habe, der von Pekings Verbot der Nachhilfe ab 2021 nicht betroffen sei.

"Die berufliche Bildung ist wie ein Rückgrat für die Arbeitskräfte in China", sagte Fischer. "Sie dient der Gesellschaft".

Seth prognostiziert eine Verdoppelung der Aktienkurse von China Education Group und New Higher Education und ist auch von den Wandelanleihen von China Yuhua Education angetan.

Zwar haben sich die chinesischen Aktienmärkte nach der Wiedereröffnung von ihren Tiefstständen im Oktober erholt, doch der Optimismus wurde durch eine ungleichmäßige wirtschaftliche Erholung gedämpft. Ausländische Anleger haben ihre Engagements reduziert, um wirtschaftliche und geopolitische Risiken zu vermeiden.

Die Wiedereröffnung Chinas war jedoch ein zentrales Thema auf der ersten persönlichen Sohn-Konferenz seit 2019, bei der Fonds in Asien ihre besten Anlageideen vorstellen.

"Wir sehen es bei den Auktionen von Sekundärimmobilien, in der Produktion, sie kehren langsam wieder ins Geschäft zurück", sagte Fischer gegenüber Reuters.

Richard Lawrence, der 1991 die Overlook Investments Group in Hongkong gründete und mehr als 6 Milliarden Dollar verwaltet, lenkte die Aufmerksamkeit der Investoren auf das staatliche Unternehmen China Yangtze Power, einen Betreiber von Wasserkraftwerken, den er als Chinas "Klimawandel-Blue Chip" bezeichnete.

Lawrence lobte die Gewinnmargen, die langfristigen Wachstumsaussichten und das Kapitalmanagement des Unternehmens als Gründe für eine Wette auf ein Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 80 Milliarden Dollar. "Es gibt nichts, was ihm weltweit auch nur annähernd das Wasser reichen kann", sagte er.

Triata Capital, ein 2021 aufgelegter Hedge-Fonds mit Schwerpunkt China, der im vergangenen Jahr eine Rendite von 23% erzielte, ist der Ansicht, dass die soziale Kurzvideo-Plattform Kuaishou Technology unterbewertet ist.

Der Gründer und CIO von Triata, Sean Ho, sagte, er erwäge nicht, den Schwerpunkt von China weg zu verlagern und interessiere sich für die Bereiche künstliche Intelligenz und Restaurants.

Eric Wong, Gründer des in New York ansässigen Unternehmens Stillpoint Investments, empfiehlt LBX Pharmacy, das bisher zu den Nachzüglern unter den großen chinesischen Drogerieketten gehörte.

Unternehmen, die von der boomenden Nachfrage nach Elektrofahrzeugen (EV) profitieren werden, waren ebenfalls ein heißes Thema. Edward Lei von Astroll Management, ein ehemaliger Partner bei Tiger Global, empfahl das in Guangdong ansässige Unternehmen BOE Varitronix, einen Marktführer im Bereich Automobildisplays, der gut aufgestellt ist, um Marktanteile von japanischen und koreanischen Unternehmen zu gewinnen.

Fei Sun, Gründer von Epimelis Capital, schlug einen Spread Trade zwischen den chinesischen A-Aktien des EV-Riesen BYD und den in Hongkong notierten H-Aktien vor.