Die globalen Aktienmärkte haben sich am Montag im Vorfeld der US-Preisdaten, von denen die Anleger eine erneute Abschwächung der Inflation erwarten, stabilisiert, während die Märkte vor japanischen Interventionen gewarnt waren, da der Dollar die 160-Yen-Marke testete.

Auch die Geopolitik spielte mit der ersten US-Präsidentschaftsdebatte am Donnerstag und der ersten Runde der französischen Wahlen am Wochenende eine große Rolle.

Der MSCI All-World-Index blieb an diesem Tag unverändert, nachdem er in den beiden vorangegangenen Sitzungen gefallen war. In Europa bewegte sich der STOXX 600 im positiven Bereich, während die US-Indexfutures um 0,1-0,2% zulegten.

Die Aktien von Boeing könnten unter Druck geraten, nachdem Reuters berichtet hatte, dass die US-Staatsanwaltschaft eine Strafanzeige gegen den Flugzeughersteller empfiehlt.

Der japanische Nikkei schloss um 0,5% höher, da der anhaltende Rückgang des Yen die Bank of Japan unter Druck setzte, ihre Politik trotz uneinheitlicher Inlandsdaten zu straffen.

Aus dem am Montag veröffentlichten Protokoll der letzten Sitzung der Zentralbank geht hervor, dass eine Reduzierung der Anleihekäufe und eine Anhebung der Zinssätze intensiv diskutiert wurde.

Japans oberster Währungshüter äußerte schon früh sein Missfallen über den jüngsten Kursverfall des Yen, der den Dollar bis auf 159,94 steigen ließ.

Der Dollar handelte nur eine Nuance schwächer bei 159,74 und visierte den Höchststand von 160,245 von Ende April an, als Japan damit begonnen haben soll, rund 60 Milliarden Dollar für den Kauf des Yen auszugeben.

Die Nachfrage nach Carry Trades - also der Aufnahme von Yen zu niedrigen Zinssätzen, um höher rentierende Währungen zu kaufen - hat auch dazu geführt, dass sowohl der australische als auch der neuseeländische Dollar gegenüber dem Yen 17-Jahres-Höchststände erreicht haben.

Neue zyklische Höchststände des Dollars gegenüber dem Yen über Nacht, weitere Interventionen des japanischen Devisenchefs Kanda und anhaltender Druck auf den Yuan unterstreichen den Schmerz, den Asien und die Schwellenländer im Allgemeinen unter der "High for Long"-Haltung der US-Notenbank verspüren, und werden wahrscheinlich das Gerede über einen "Währungskrieg" wieder aufleben lassen", so Marc Ostwald, Chefökonom bei ADM Investor Services.

DIE ANALYSE DES PCE

Sogar der Euro testete die jüngsten Höchststände bei 170,87 Yen, obwohl er mit einer Reihe von schwachen Umfragen zum verarbeitenden Gewerbe (PMI) belastet wurde. Der Euro steuert im Juni auf einen Rückgang von 1,2% zu, den größten monatlichen Rückgang seit Januar. Am Montag notierte er jedoch um 0,2% höher bei $1,07123.

"Der Rückgang des Juni-Einkaufsmanagerindex für den Euroraum gibt Anlass zu der Sorge, dass der beginnende Aufschwung zu kurz kommt", schreiben die Analysten von JPMorgan in einer Notiz.

"Der abrupte Rückgang ist vor dem Hintergrund der Wahlen in Frankreich bemerkenswert, die von den Unternehmen ausdrücklich als Grund für den Rückgang genannt wurden."

Die rechtsextreme Partei Nationale Rallye (RN) und ihre Verbündeten lagen laut einer am Sonntag veröffentlichten Umfrage in der ersten Runde der Wahlen in Frankreich mit 35,5% der Stimmen in Führung.

Umfragen in der verarbeitenden Industrie in den Vereinigten Staaten zeigten dagegen, dass die Wirtschaftstätigkeit im Juni ein 26-Monats-Hoch erreicht hatte, obwohl der Preisdruck deutlich nachließ.

Die letztgenannte Verschiebung weckte den Appetit auf den am Freitag anstehenden Preisindex für die persönlichen Konsumausgaben (PCE). Es wird erwartet, dass sich das jährliche Wachstum des von der Federal Reserve bevorzugten Kernindex im Mai auf 2,6% verlangsamt und damit den niedrigsten Stand seit mehr als drei Jahren erreicht.

"Beachten Sie, dass niedrige Ergebnisse des PCE-Deflators notwendig sind, um einen Anstieg der Jahresrate im Laufe dieses Jahres zu verhindern, wenn man bedenkt, dass in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 eine Reihe von niedrigen Daten veröffentlicht werden", warnten die Analysten der NAB.

"Die Fed ist sich dessen sehr wohl bewusst, denn der Medianwert für Ende 2024 lag bei 2,8% für den PCE, unverändert gegenüber dem aktuellen Niveau, was ein durchschnittliches monatliches Ergebnis von 0,18% bedeutet."

Ein niedriges Ergebnis würde wahrscheinlich die Marktwetten auf eine Zinssenkung der Fed bereits im September verstärken, die an den Futures derzeit mit 65% bewertet wird.

In dieser Woche stehen mindestens fünf Redner der Fed auf dem Programm, darunter die Präsidentin der San Francisco Fed, Mary Daly, sowie die Fed-Gouverneure Lisa Cook und Michelle Bowman.

An den Rohstoffmärkten konnte Gold seine Verluste im Einklang mit dem Rückgang des Dollars verringern und wurde mit einem Plus von 0,5% bei $2.330 je Unze gehandelt. Der Ölpreis stieg um 0,2% auf $85,41 je Barrel für die Sorte Brent und um 0,2% auf $80,87 für die Sorte U.S. Crude.