COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA Australiens frühzeitige Kontrolle der Pandemie im Jahr 2020 und die daraus resultierende rasche wirtschaftliche Erholung https://www.reuters.com/article/idUSKBN2ES0CD haben die Immobilienpreise und das Kreditwachstum in die Höhe getrieben und die Kassen der Banken auf Rekordniveau gefüllt.
Der Ausbruch des Coronavirus, der durch die hochansteckende Delta-Variante ausgelöst wurde, und die anhaltenden Schließungen in den Großstädten https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australias-victoria-reports-slight-rise-local-covid-19-cases-2021-08-09 trüben jedoch die Aussichten, und aggressive Wettbewerber wie die "Buy now, pay later"-Anbieter bedrohen die Marktdominanz der https://www.reuters.com/business/finance/29-billion-deal-11-weeks-how-square-bought-afterpay-2021-08-03 Banken.
"Die Pandemie wirkt sich weiterhin auf die australische Wirtschaft und die Gesundheit unserer Gemeinden aus", sagte Chief Executive Matt Comyn.
("Aber wir sind immer noch optimistisch, was die Erholung der australischen Wirtschaft und die Aussichten angeht... wir glauben, dass es im Kalenderjahr 2022 ein starkes Wirtschaftswachstum geben wird."
Mit einem Überschusskapital von 11,5 Mrd. AUD, das größtenteils durch Veräußerungen wie z. B. der Vermögensverwaltungs- und der allgemeinen Versicherungssparte gebildet wurde, ist CBA der Ansicht, dass es über genügend Kapazitäten verfügt, um einen Teil davon durch einen Aktienrückkauf in Rekordhöhe von 6 Mrd. AUD zurückzugeben und dennoch in der Lage zu sein, potenzielle Belastungen aufzufangen.
CBA, das seine Dividende von 98 australischen Cents im letzten Jahr auf 2,00 AUD pro Aktie verdoppelt hat, ist die letzte der mit Bargeld überschwemmten Big Four-Banken des Landes, die milliardenschwere Kapitalrückführungen an die Aktionäre genehmigt hat, und Analysten erwarten weitere https://www.reuters.com/world/asia-pacific/australian-banks-led-by-cba-set-return-record-15-bln-cash-investors-2021-06-01 in den nächsten zwei Jahren.
Bei 1,7 Millionen ausgegebenen Aktien würde sich die Dividendenausschüttung auf etwa 3,5 Mrd. AUD belaufen, und einschließlich der Zwischenausschüttung von 1,5 AUD pro Aktie liegt die Ausschüttungsquote der Bank bei 71 % ihrer jährlichen Bareinnahmen, hieß es.
"Wir sehen zwar, dass die Bank einen sehr starken Cashflow generiert und einen großen Teil dieses Cashflows als Dividende ausschüttet, aber die Frage ist, ob sie in der Lage sein wird, die Dividende zu steigern. Max Cappetta, leitender Portfoliomanager bei Redpoint Investment Management, einem CBA-Investor.
Das Rückkaufangebot von CBA wird mit einem Abschlag von 10 bis 14 % auf den Marktpreis erfolgen und die Anzahl der Aktien um mehr als 3,5 % reduzieren. Dies wird sich in höheren Rentabilitätskennzahlen wie Eigenkapitalrendite, Gewinn je Aktie und Dividende je Aktie niederschlagen.
Die CBA-Aktien stiegen im frühen Handel um 2,3 % auf ein Rekordhoch von 109,03 AUD, bevor sie sich wieder beruhigten und 1,51 % höher schlossen.
MEHR GEGENWIND ALS RÜCKENWIND
Comyn räumte ein, dass sich die australische Wirtschaft im Geschäftsjahr 2021 stark erholen wird, sagte aber, dass die anhaltende Pandemie und die niedrigeren Zinssätze die künftigen Erträge der Bank belasten werden.
"Wir bewerten ständig die Ertragssituation. Ich meine, dass das Volumenwachstum in diesem Jahr sehr stark war, aber auf kurze Sicht werden die Nettozinsmargen weiterhin unter Druck stehen und wir werden versuchen, dies so gut wie möglich zu steuern."
Der Kreditgeber, der einem anderen Berichtskalender als seine Konkurrenten folgt, sagte, dass der Nettogewinn nach Steuern in dem am 30. Juni beendeten Geschäftsjahr um 19,8 % auf 8,65 Mrd. AUD gestiegen sei und damit die durchschnittliche Schätzung von fünf Analysten von 8,55 Mrd. AUD übertroffen habe.
Dies ist vor allem auf geringere Wertberichtigungen auf Kredite zurückzuführen, die von 2,52 Mrd. AUD im Vorjahr auf 554 Mio. AUD zurückgingen.
Die Aufwendungen stiegen jedoch um 3,3 % auf 11,36 Mrd. AUD und damit stärker als von den meisten Analysten erwartet, was auf Sanierungskosten und höhere Löhne zurückzuführen ist - die Bank stellt 600 Ingenieure in Australien ein und hat ein Büro in Indien eröffnet.
Derweil stieg das Betriebsergebnis nur um 1,7 % auf 24,1 Mrd. AUD, da die Bank davor warnte, dass es "mehr Gegenwind als Rückenwind" geben werde.
"Die Investoren werden die Ankündigung des Kapitalrückflusses gut aufnehmen, aber sie werden sich fragen, an welchem Punkt sie eingepreist ist", sagte Brendan Sproules, Bankenanalyst der Citigroup.
"Trotz eines insgesamt ausgeglichenen Ergebnisses scheinen die Ertragsaussichten schwieriger zu sein als unsere Erwartungen." (1 $ = 1,3611 australische Dollar) (Berichte von Paulina Duran in Sydney und Shashwat Awasthi und Anushka Trivedi in Bengaluru; Bearbeitung durch Stephen Coates & Simon Cameron-Moore)
